Текущая статистика действительно заставляет насторожиться: динамика рынка биткоина всё больше напоминает период в начале 2022 года — как раз перед глубоким обвалом. Около четверти всего предложения BTC сейчас находится в убытке — это максимальный показатель более чем за год. Аналогичное снижение ниже 0,75-квантили тогда стало отправной точкой медвежьего тренда 2022 года.
Одновременно объём биткоинов, находящихся в убытке (по 7-дневной простой скользящей средней), достиг 7,1 миллиона BTC. Это верхняя граница диапазона 5–7 миллионов BTC, который наблюдался в начале 2022 года.
С точки зрения реализованного чистого притока капитала, который составляет почти 8,69 миллиарда долларов в месяц, деньги всё ещё поступают в биткоин. Однако это значение значительно ниже летнего пика в 64,3 миллиарда долларов в месяц.
Параллельно снижается спрос на ETF. Фонд IBIT от BlackRock фиксирует оттоки уже шестую неделю подряд — это самая длительная негативная серия с момента запуска в январе 2024 года.
В отдельном посте Килла добавил, что понедельники часто формируют основу для ценового движения на всю оставшуюся неделю.
«Обычно по понедельникам формируются опорные максимумы и минимумы, а решающим фактором становится динамика цен в выходные дни», — пояснил он.
«Если выходные не принесут роста, это увеличит вероятность формирования минимума в понедельник. Если же рост будет на выходных, это увеличит вероятность формирования максимума в понедельник».
FOMC делает ставку на сокращение ставки ФРС
Тем временем участники рынка в целом сосредоточились на ключевой макроэкономической теме недели: решении Федеральной резервной системы США об изменении процентной ставки.
Биткоин часто испытывает понижательное давление со стороны заявлений FOMC, которые могут спровоцировать значительную волатильность, поскольку рынки оценивают высказывания чиновников ФРС на предмет намеков на будущие изменения в политике.
На спотовом рынке также наблюдается спад активности: по данным Glassnode, давление продавцов сохраняется не только на Binance. Coinbase-премия вновь уходит в отрицательную зону, что указывает на снижение спроса в США.
Кроме того, в ноябре и декабре уменьшается открытый интерес (Open Interest). Финансирование (Funding Rates) преимущественно нейтральное, местами с краткими отрицательными значениями. На фоне восстановления фондовых рынков многие инвесторы задаются вопросом, почему крипторынок выглядит ослабленным.