В среду ФРС США, как и ожидалось, снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% на фоне замедления экономики и темпов создания новых рабочих мест, а также роста безработицы, при этом решение не было единогласным: член Совета Стивен Миран, недавно утверждённый Сенатом на пост управляющего, выступал за более радикальную корректировку на –50 базисных пунктов, обосновывая это созданием условий для поддержки рискованных активов, включая криптовалюты. Несогласие внутри Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) отражает нарастающее давление на руководство регулятора со стороны президента Дональда Трампа, и теперь эксперты предполагают ещё как минимум два сокращения стоимости заимствований в этом году — до 3,60%. Как и прежде, глава ведомства Джером Пауэлл отметил, приверженность цели в 2,0% сохраняется, однако решения по монетарной политике будут опираться на совокупность различных факторов. Аналитики уверены, что только изменение процентной ставки на –50 базисных пунктов могло бы обеспечить значительный рост сектора. По словам представителя Fundstrat Global Advisors Тома Ли, глобальная тенденция к смягчению денежно-кредитной политики в сочетании с сезонными факторами может стать катализатором нового ралли BTC и ETH в четвёртом квартале. Аналитик напомнил, что в сентябре 2024 года снижение стоимости заимствований с 20-летнего максимума в район 5,25–5,50% существенно повысило ликвидность и укрепило доверие институциональных инвесторов, однако на позиции «цифрового золота» в последние недели оказали давление сомнения в устойчивости корпоративных казначейских стратегий. Так, крупнейшему держателю цифрового золота, компании Strategy, было отказано во включении в индекс S&P 500, несмотря на формальное соответствие критериям. В JPMorgan Chase & Co. считают, что такое решение отражает осторожность индексных провайдеров по отношению к компаниям, активно использующим криптовалютные резервы. Аналитики предупреждают, что аналогичные шаги могут предпринять MSCI и Russell, однако возможное включение Strategy в индекс могло бы вызвать приток капитала, эквивалентный покупке около 250,0 тыс BTC, усилив зависимость отрасли от пассивных инвестиций.

Тем временем, аналитический отдел Citibank в своём отчёте спрогнозировал снижение стоимости ETH до отметки 4300.0 к концу года, в результате снижения спроса на DeFi и невзаимозаменяемые токены (NFT), где ключевой инфраструктурой является экосистема Ethereum. Дополнительным фактором риска остаётся конкуренция со стороны альтернативных блокчейнов — Solana и Cardano. Тем не менее, сеть сохраняет статус одного из ключевых инструментов глобального финансового рынка, и в сентябре институциональный спрос, объёмы стейкинга и транзакционная активность достигли пиковых значений. Фонды удвоили свои Ethereum-резервы с апреля 2025 года до 6,5 млн ETH, а крупные держатели с балансами от 10,0 тыс до 100,0 тыс ETH теперь контролируют более 20,0 млн ETH. Общий объём стейкинга составил 36,15 млн ETH, что уменьшило циркулирующее предложение и укрепило доверие к сети. Ежедневные вызовы смарт-контрактов превысили 12 млн, а соотношение предложения ETH на биржах достигло рекордно низкого уровня 0,14 млн, продолжая снижаться с 20 июля.

В свою очередь, Банк Англии предложил ввести лимиты на владение платёжными стейблкоинами: для физических лиц — 20,0 тыс фунтов, а для юридических — 10,0 млн фунтов. По словам главы отдела инфраструктуры финансовых рынков Саши Миллс, ограничения носят временный характер и направлены на снижение рисков масштабирования новых платёжных систем. Параллельно Чикагская товарная биржа (CME) объявила о расширении линейки криптоинструментов: с 13 октября станут доступны опционы на фьючерсы XRP и Solana. Интерес к ним со стороны сообщества в первую очередь объясняется высоким уровнем ликвидности: с момента запуска объём торгов фьючерсами на Solana достиг 22,3 млрд долларов, а на XRP — 16,2 млрд долларов. Эксперты считают, что этот шаг укрепит позиции криптовалют в институциональном сегменте и позволит расширить доступ к новым стратегиям хеджирования.

На следующей неделе большинство ведущих криптоактивов может продолжить рост или перейти к консолидации.