Сектор остаётся под давлением растущей неуверенности относительно дальнейших решений ФРС США: охлаждение рынка труда при ускорении инфляции затрудняет чиновникам выбор дальнейшего курса. Возможно, что более опасным для экономики будет признан рост цен, борьба с которым не предполагает смягчения монетарной политики и ослабления национальной валюты, подразумевавшиеся в протоколах августовского заседания регулятора. Кроме того, члены Совета признали сохраняющуюся неопределённость сроков, масштабов и продолжительности последствий повышения Белым домом торговых тарифов. После этого июльская статистика зафиксировала увеличение индекса цен производителей с 2,4% до 3,3%, а базовый индикатор — с 2,6% до 3,7% в годовом исчислении. Таким образом, сценарий отказа регулятора от снижения процентных ставок в этом году выглядит реальным, что ослабляет позиции альтернативных доллару активов. На этом фоне наблюдается существенный отток средств из цифровых инвестиционных биржевых фондов (ETF) и общее ухудшение настроений трейдеров, что фиксирует вход индекса «страха и жадности» в зону «страха», однако сейчас показатель вернулся в нейтральную область к уровню 50.0. В 16:00 (GMT+2) участники рынка ожидают комментариев главы ФРС США Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, которые могут вызвать значительное движение котировок. Если чиновник намекнёт на возможность корректировки стоимости заимствований в сентябре, как надеются некоторые эксперты, то альтернативные доллару активы, в том числе, и цифровые получат поддержку, в противном случае ослабление сектора продолжится.

Несмотря на текущую коррекцию, долгосрочный фундаментальный фон остаётся благоприятным: интерес к активам-убежищам сохраняется, а лояльная позиция американских властей, стремящихся создать чёткие законодательные правила функционирования цифрового рынка, может привлечь к нему ещё большее количество крупных представителей бизнеса. Более того, «голубиная» риторика администрации президента Дональда Трампа уже начал позитивно сказываться на отношениях к криптосектору властей других стран. Так, по данным агентства Reuters, Китай рассматривает возможность разрешить использование стейблкоинов, обеспеченных юанями, чтобы стимулировать более широкое принятие валюты во всем мире и нивелировать отставание в этом вопросе от США. Напомним, что несколько лет назад КНР являлась признанным лидером криптоиндустрии, однако затем торговля, майнинг и разработка цифровых токенов были законодательно существенно ограничены. Так, сообщается, что в конце месяца КНР рассмотрит «дорожную карту», направленную на расширение возможностей использования юаня во всём мире, чему также должны способствовать разработка и внедрение стабильных токенов. Если эти предложения будут одобрены, на цифровой рынок выйдет новый крупный игрок, что в будущем повлечёт за собой рост инвестиций в сектор.

В целом, в краткосрочной перспективе негативное влияние монетарных факторов сохраняется, что может повлечь за собой дальнейшее снижение на следующей неделе.