Фискальные риски в США, понижение суверенного рейтинга и продолжающееся ослабление доллара до двухнедельных минимумов становятся ключевыми драйверами роста золота. По мнению аналитиков Foreck.info, сохраняющаяся торговая напряженность между США и Китаем, а также повышенные геополитические риски дополнительно стимулируют спрос на безопасные активы.
Факторы поддержки: продажи доллара и геополитика
Давление на доллар США усилилось после того, как президент Дональд Трамп инициировал продвижение масштабного налогового законопроекта, который может увеличить госдолг еще на 3–5 трлн $. На прошлой неделе агентство Moody’s понизило суверенный рейтинг США, сославшись на ускоряющийся дефицит бюджета и растущие расходы по обслуживанию долга. Это усилило негативное отношение к доллару и подтолкнуло XAU/USD к уверенной проторговке выше 3,300$.
Высказывания ряда представителей ФРС только укрепили рыночные ожидания касательно будущего снижения ставок. Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак отметила вероятность сценария стагфляции в США, связав это с неопределённостью торговой политики. Руководитель Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что бизнес и домохозяйства воздерживаются от новых экономических решений на фоне высокой турбулентности, а глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик ожидает замедления экономической активности и усиления давления инфляции на потребителей.
Свежие данные по розничным продажам в США оказались слабее ожиданий, усилив прогнозы вялого роста на ближайшие кварталы и сохраняя склонность Федрезерва к смягчению монетарной политики. Фьючерсы закладывают два понижения ставки ФРС по 25 б.п. до конца текущего года.
Обострение US–China и новые геополитические угрозы
Напряжённость в отношениях между США и Китаем сохраняется: Министерство коммерции КНР обвинило администрацию Трампа в протекционизме и нарушении международных торговых соглашений. Новые меры, введённые США в отношении высокотехнологичных чипов, были расценены как "одностороннее давление". Параллельно на рынок поступают сообщения о возможной подготовке Израиля к ударам по ядерным объектам Ирана, что поддерживает глобальный спрос на защитные активы. Отсутствие релевантных макроэкономических данных из США только усиливает техническую компоненту рынка, поддерживая развитие трехдневного восходящего тренда в XAU/USD.
Техническая картина и ближайшие цели для золота
С технической точки зрения, прорыв сопротивления в диапазоне 3,250–3,260$, совпадающего с 200-периодной SMA на 4-часовом графике, стал ключевым триггером для "быков". Подтверждение закрепления выше 3,300$ и позитивная динамика осцилляторов на часовом и дневном таймфреймах сигнализируют о высокой вероятности продолжения роста.
Следующей целью для покупателей выступает зона 3,360–3,365$. При развитии импульса не исключён тест круглого уровня 3,400$. Альтернативный сценарий коррекции реализуется лишь при пробое 3,285$, но даже в этом случае спрос, скорее всего, вернётся в зону поддержки 3,260–3,250$. Более глубокое снижение откроет дорогу к 3,200$, а затем — к области 3,178–3,177$ и минимумам прошлой недели у 3,120$.
Выводы и ключевые тренды
На фоне слабости доллара, ожиданий смягчения монетарной политики ФРС, усиливающейся неопределенности в мировой экономике и обострения геополитических рисков, золото сохраняет потенциал роста и продолжает подтверждать свой статус глобального защитного актива.