DAX 40: коррекция на рынке облигации – драйвер роста котировок индекса

Следует выделить декабрьские данные по инфляции в еврозоне, которая ускорилась на 0,4% после снижения на 0,3% месяцем ранее, а в годовом выражении — скорректировалась до 2,4% с 2,2%, отразив третий месяц восходящей динамики подряд, что, хотя и стало драйвером изменения годового индикатора выше целевого диапазона 1,0-2,0%, обозначенного Европейским центральным банком (ЕЦБ) в начале прошлого года, однако пока не создаёт значительных барьеров для продолжения «голубиного» курса. Тем не менее, риторика чиновников различается. Так, глава Банка Греции Яннис Стурнарас на прошлой неделе заявил о важности серии сокращений стоимости заимствований, поскольку повышение торговых пошлин со стороны США может оказать давление на экономику еврозоны, а глава Немецкого федерального банка Йоахим Нагель считает, что ЕЦБ, напротив, не следует спешить со смягчением параметров на фоне неопределённой политики избранного президента главы Белого дома Дональда Трампа. В базовом выражении, не учитывающем стоимость продуктов питания и топлива, индекс потребительских цен прибавил 0,5% в месячном выражении и 2,7% — в годовом.

С середины января началась коррекция доходности облигаций, которая продолжается и сегодня: ставка по 10-летним долговым бумагам опустилась до 2,503% с 2,628%, зафиксированных на прошлой неделе, по 20-летним — до 2,759% с 2,856%, а по 30-летним — до 2,756% с 2,842%.

Среди лидеров роста можно отметить Siemens Energy AG (+3,06%), Heidelberg Materials AG (+3,02%), Siemens AG Class N (+2,92%), Commerzbank AG (+2,57%).

Среди компаний, демонстрирующих нисходящую динамику, можно выделить Merck KGaA (–1,40%), Sartorius AG VZ (–0,95%), Adidas AG (–0,29%).

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике цена торгуется в коррекционном тренде, вновь повышаясь и постепенно приближаясь к линии сопротивления восходящего канала с границами 21600.0–20000.0.

Технические индикаторы успели заметно усилить восходящий сигнал: быстрые EMA на индикаторе «аллигатор» вновь отдаляются от сигнальной линии, а гистограмма AO, находясь в зоне покупок, формирует восходящие бары.

Уровни поддержки: 20630.0, 19830.0.

Уровни сопротивления: 21070.0, 21870.0.

Торговые сценарии

В случае продолжения роста, а также закрепления цены выше уровня сопротивления 20070.0 будут актуальны позиции на покупку с целью 21870.0. Стоп-лосс — 19800.0. Срок реализации: 7 дней и более.

В случае продолжения снижения, а также закрепления цены ниже уровня поддержки 20630.0 будут актуальны позиции на продажу с целью 19830.0. Стоп-лосс — 21000.0.