Доллар слабеет на фоне слабых розничных продаж и роста инфляции

Сегодня были опубликованы июльские данные по розничным продажам: их объём скорректировался с 0,9% до 0,5%, хотя эксперты рассчитывали на 0,6%. Статистика подтверждает неуверенность потребителей, что может негативно повлиять на экономику страны. Кроме того, инвесторы оценивают индекс цен производителей в июле, который увеличился с 2,4% до 3,3% в общем исчислении, превзойдя прогнозы в 2,5% и с 2,6% до 3,7% — в базовом, подтверждая опасения чиновников относительно давления высоких импортных тарифов на экономику общего роста цен. Учитывая эту статистику, чиновники ФРС США могут отказаться от корректировки монетарной политики в ближайшее время. Такой сценарий подтверждает и смена риторики членов правления: ранее они подавали «голубиные» сигналы, однако теперь выступают с выжидательной позицией. Так, накануне глава Федерального резервного банка (ФРБ) Ричмонда Томас Баркин и председатель ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметили, что пока невозможно оценить, что может оказать более негативное влияние на экономику: рост потребительских цен или ослабление рынка труда, поэтому необходимо дождаться большего массива экономических данных перед принятием решений.

Еврозона

Евро укрепляется по отношению к фунту и американскому доллару, но слабеет в паре с иеной.

В среду в 11:00 (GMT+2) будут опубликованы данные индексу потребительских цен в еврозоне: ожидается что индикатор останется на уровне 2,0% в годовом исчислении, что соответствует цели Европейского центрального банка (ЕЦБ), а базовый показатель — на отметке 2,3%. Реализация прогнозов подтвердит стабильность инфляционного давления и позволит регулятору сохранять выжидательную позицию до усиления негативного влияния американских торговых пошлин, что вероятно к концу года. Большинство экономистов, опрошенных агентство Reuters, считают, что чиновники сохранят процентную ставку на текущем уровне до декабря, а затем могут перейти к смягчению монетарной политики.

Великобритания

Фунт укрепляется по отношению к американскому доллару, но слабеет в парах с евро и иеной.

В среду в 08:00 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на индекс потребительских цен, который, как ожидается, увеличится с 3,6% до 4,0% в годовом исчислении, а базовый показатель — с 3,7% до 3,8%, подтвердив ускорение инфляции в национальной экономике, на фоне чего чиновники Банка Англии могут занять выжидательную позицию и отказаться от дальнейшего смягчения монетарной политики. Кроме того, снижение процентной ставки с 4,25% до 4,00% в августе было одобрено с перевесом всего в один голос, что указывает на существенные разногласия внутри регулятора и неустойчивые позиции сторонников «голубиной» риторики.

Япония

Иена укрепляется по отношению к евро, фунту и американскому доллару.

В центре внимания инвесторов находятся предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за второй квартал: показатель составил 0,3% в квартальном исчислении вместо прогнозируемых 0,1% и 1,3% — в годовом против 0,5%, превзойдя ожидания за счёт увеличения объёмов экспорта, выдержавшего давление американских торговых пошлин. Частное потребление, на долю которого приходится более половины объёма производства, ускорилось на 0,2% относительно предполагаемых 0,1%, капитальные расходы — на 1,3%, а объём промышленного производства в июне — с –0,1% до 2,1%. В целом, состояние национальной экономики выглядит устойчивым, что в условиях стабильного роста инфляции выше целевого уровня 2,0% позволит Банку Японии продолжить ужесточение монетарной политики.

Австралия

Австралийский доллар слабеет по отношению к евро и иене, но укрепляется в парах с фунтом и американским долларом.

Инвесторы оценивают июльские данные по рынку труда: уровень безработицы снизился с 4,3% до 4,2%, оправдав прогнозы, занятость выросла с1,0 тыс до 24,5 тыс, чуть меньше ожидаемых 25,3 тыс, а полный показатель — с –36,7 тыс до 60,5 тыс. Эксперты считают, что укрепление сектора является временным и предполагают возвращение безработицы к отметке 4,3% и сохранение её на этом уровне в течение нескольких лет. Кроме того, по мнению аналитиков, статистика не повлияет существенно на позиции чиновников Резервного банка Австралии (РБА), они снизят процентную ставку как минимум ещё раз до конца года, вероятно, в ноябре.

Нефть

Нефтяные котировки корректируются вниз под давлением июльских макроэкономических данных КНР: объём промышленного производства замедлился с 6,8% до 5,7%, минимума за последние восемь месяцев, а розничные продажи обновили декабрьский минимум 3,7% вместо ожидавшихся 4,6%, отражая замедление экономики лидирующего мирового импортёра «чёрного золота» и увеличивая риски сокращения глобального спроса.

Инвесторы ожидают результатов сегодняшней встречи президентов США Дональда Трампа и России Владимира Путина: если саммит приведёт к компромиссному решению российско-украинского конфликта, то с российского экспорта углеводородов, вероятно, будет снята часть санкций, что увеличит количество предложения на рынке и окажет негативное влияние на котировки. В противном случае лидер Белого дома может ввести дополнительные пошлины для покупателей российских энергоносителей, поддержав актив.