Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, уровень процентной ставки на заседании 17 сентября может быть скорректирован на –25 базисных пунктов с вероятностью 80,0%, до конца 2025 года регулятор может изменить значение ещё дважды, а с перспективой до сентября 2026 года — на 125 базисных пунктов. Тем временем, неопределённость вокруг евро усиливается в связи с неоднозначными заявлениями некоторых политиков, подрывающих уверенность в перспективах региона. Так, канцлер Германии Фридрих Мерц отметил, что немецкая экономика более не в состоянии обеспечивать прежний уровень социального обеспечения. По его словам, страна уже несколько лет «живёт не по средствам», что накладывает необходимость серьёзных структурных реформ. Это довольно заметно контрастирует с ранее одобренными планами по модернизации инфраструктуры. Среди прочего Министерство обороны Германии планирует возобновить призыв в армию, что потребует резкого увеличения расходов. В центре внимания европейских инвесторов — августовская статистика от S&P Global по уровню деловой активности в производственном секторе: индекс в еврозоне скорректировался до 50,7 пункта с 50,5 пункта, а в Германии — с 49,9 пункта до 49,8 пункта, тогда как прогнозы не предполагали изменений. Кроме того, в 11:00 (GMT+2) будут представлены июльские данные по уровню безработицы: ожидается сохранение индикатора на отметке 6,2%. Во вторник в 11:00 (GMT+2) на рынок поступят августовские сведения по инфляции: аналитики предполагают, что базовый гармонизированный индекс замедлится с 2,3% до 2,2%, а более широкий показатель зафиксируется на уровне 2,0%. Впрочем, Европейский центральный банк (ЕЦБ) близок к завершению текущего цикла смягчения денежно-кредитной политики и лишь опасается возможного всплеска динамики роста цен на фоне неопределённой тарифной политики президента США Дональда Трампа. Тем временем, опубликованные в пятницу данные по инфляции в Германии указали на рост базового значения в годовом выражении с 1,8% до 2,1%, в то время как месячный индекс потребительских цен, напротив, замедлился с 0,4% до 0,1%.

GBP/USD

Пара GBP/USD торгуется с разнонаправленной динамикой в ходе утренней сессии, удерживаясь неподалёку от отметки 1.3520: активность на рынке умеренная, поскольку площадки в США закрыты по случаю празднования Дня труда. Тем не менее, инвесторы следят за ситуацией вокруг тарифных ограничений, инициированных Белым домом. Напомним, что в пятницу Апелляционный суд США поддержал решение, ранее выданное судом низшей инстанции, об отмене введённых ограничений в связи с Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA). Впрочем, пошлины пока не отменены и продолжат действовать как минимум до 14 октября, когда истекает крайний срок подачи документов для апелляции в Верховный суд США. Так или иначе, неопределённость вокруг тарифной политики лишь возрастает, в то время как национальная экономика демонстрирует некоторые признаки замедления. К тому же, инвесторы ожидают возобновления «голубиной» риторики со стороны регулятора. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, процентная ставка будет скорректирована на –25 базисных пунктов на заседании 17 сентября с вероятностью 80,0%. Ранее об этом заявил глава ведомства Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоул. Британские инвесторы сегодня обратят внимание на июльскую статистику по динамике потребительского кредитования: ожидается замедление чистого объёма потребительского кредитования с 6,76 млрд фунтов до 4,90 млрд фунтов, а количество одобренных заявок на ипотеку может снизиться с 64,17 тыс до 64,0 тыс. В пятницу в 14:30 (GMT+2) в США будет опубликован августовский отчёт по рынку труда: прогнозы допускают незначительный рост уровня безработицы в августе с 4,2% до 4,3%, тогда как динамика средней почасовой заработной платы ожидается на прежней отметке 0,3%, а количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, может увеличиться на 78,0 тыс после повышения на 73,0 тыс в предыдущем месяце.

AUD/USD

Австралийский доллар развивает смешанную динамику в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, обновляя локальные максимумы от 14 августа: инвесторы действуют достаточно осторожно, поскольку площадки в США закрыты в связи с празднованием Дня труда, а в фокусе их внимания находится статистика из Австралии и Китая. Так, индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P Global в августе скорректировался с 52,9 пункта до 53,0 пункта, число выданных разрешений на строительство в июле сократилось на 8,2% после увеличения на 12,2% месяцем ранее, а в годовом — замедлилось с 27,4% до 6,6%. В среду в 03:30 (GMT+2) на рынок поступят сведения по валовому внутреннему продукту (ВВП) Австралии за второй квартал: рынки рассчитывают на заметный рост с 0,2% до 0,5%. Тем временем, китайские данные отразили рост индекса деловой активности в производственном секторе с 49,5 пункта до 50,5 пункта. Также стоит отметить, что в прошлый уикенд Китай опубликовал аналогичную статистику от Национального бюро статистики (NBS): индекс в производственном секторе укрепился с 49,3 пункта до 49,4 пункта при ожиданиях в 49,5 пункта, а в сфере услуг и строительства — с 50,1 пункта до 50,3 пункта. Одним из главных драйверов роста для инструмента остаётся усиливающаяся вероятность того, что ФРС США уже в сентябре возобновит «голубиную» риторику, о чём ранее вполне открыто заявил глава регулятора Джером Пауэлл в ходе выступления в Джексон-Хоул. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, уровень процентной ставки на заседании 17 сентября будет снижен на 25 базисных пунктов с вероятностью 80,0%. Оптимизм для австралийского доллара формирует также новостная повестка вокруг тарифной политики президента США Дональда Трампа, которая подвергается обширной критике как извне, так и внутри страны. Напомним, что в пятницу стало известно, что Апелляционный суд США одобрил ранее вынесенное решение об отмене большинства «ответных» пошлин администрации Белого дома. Это не означает, что ограничения будут сняты сразу же, но дарит некоторую надежду на то, что они вряд ли будут повышаться в ближайшее время.

USD/JPY

Доллар США вновь торгуется разнонаправленно в паре USD/JPY, пытаясь закрепиться выше психологической отметки 147.00: давление на инструмент оказывают ожидания продолжения политики снижения стоимости заимствований со стороны ФРС США. Напомним, что уже 17 сентября инвесторы ожидают, что процентная ставка будет скорректирована на –25 базисных пунктов с вероятностью около 80,0% на фоне относительно стабильной динамики потребительской инфляции и некоторых признаков замедления национальной экономики. Опубликованные в пятницу данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета с перспективой на 1 год были снижены с 4,9% до 4,8%, а 5-летние — с 3,9% до 3,5%. Кроме того, индекс потребительских ожиданий в августе опустился с 57,2 пункта до 55,9 пункта, а индекс потребительского доверия — с 58,6 пункта до 58,2 пункта. Тем временем, иена получает поддержку со стороны планов Банка Японии о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики, несмотря на нестабильную динамику потребительской инфляции: прогнозы предполагают, что до конца года регулятор повысит процентную ставку как минимум на 25 базисных пунктов — до 0,75%. При этом на заседании в сентябре большинство аналитиков (более 90,0%) ожидает, что значение изменено не будет. Опубликованная в пятницу статистика указала на замедление индекса потребительских цен в регионе Токио в августе с 2,9% до 2,6%, а базового показателя — с 3,1% до 3,0%. Тем не менее, инвесторы по-прежнему обеспокоены падением динамики промышленного производства в стране: в июле он снизился на 1,6% после роста на 2,1% месяцем ранее при прогнозе в –1,0%, а в годовом выражении — на 0,9% после повышения на 4,4%.

XAU/USD

Пара XAU/USD прибавляет в стоимости в ходе утренней сессии, развивая достаточно сильный «бычий» тренд, сформированный на прошлой неделе: инструмент тестирует отметку 3475.00 на пробой вверх, обновляя локальные максимумы от 22 апреля. Восходящей динамике способствуют усиливающиеся ожидания возможного снижения процентной ставки ФРС США на заседании 17 сентября, о чём заявил глава регулятора Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоул. При этом инвесторы по-прежнему обеспокоены растущим давлением на монетарные власти со стороны администрации Белого дома. Ранее, напомним, президент Дональд Трамп и его окружение открыто критиковали председателя ведомства за несвоевременность в принятии решений, призывая сократить стоимость заимствований немедленно. Кроме того, Трамп сообщил об увольнении члена Совета управляющих ФРС США Лизы Кук, сославшись на обвинения в мошенничестве с ипотекой, после чего чиновница подала в суд на президента: первые слушания по этому делу прошли в пятницу, однако судья Джиа Кобб не смогла вынести решение. Активность на рынке сегодня остаётся достаточно низкой, поскольку торговые площадки в США закрыты по случаю празднования Дня труда. Эксперты анализируют представленные в пятницу июльские данные по динамике расходов на личное потребление — ключевого показателя для ФРС США при оценке средней инфляции — в годовом выражении базовый индекс расходов, как и ожидалось, поднялся с 2,8% до 2,9%, а в месячном — зафиксировался на отметке 0,3%, в то время как более широкий показатель остался на уровне 2,6% и замедлился с 0,3% до 0,2%, соответственно. В пятницу в 14:30 (GMT+2) в США будет опубликован августовский отчёт по рынку труда: прогнозы допускают незначительный рост уровня безработицы в августе с 4,2% до 4,3%, тогда как динамика средней почасовой заработной платы ожидается на прежней отметке 0,3%, а количество новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, может увеличиться на 78,0 тыс после повышения на 73,0 тыс в предыдущем месяце.