Форекс обзор: евро и фунт растут, доллар под давлением шатдауна в США

При этом в распоряжении участников торгов также находится статистика по потребительской инфляции в еврозоне, представленная в прошлую пятницу: базовый гармонизированный индекс потребительских цен в сентябре в годовом выражении скорректировался с 2,3% до 2,4%, а в месячном — прибавил ещё 0,1%, в то время как более широкий показатель увеличился на 2,2% и 0,1%, соответственно. Таким образом, инфляция в регионе демонстрирует незначительный рост, который, впрочем, вполне соответствует ожиданиям Европейского центрального банка (ЕЦБ): регулятор близок к завершению текущего цикла снижения стоимости заимствований. Инвесторы больше обеспокоены перспективами экономического роста и политическими кризисами.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард в прошлую пятницу выступила с достаточно оптимистичной оценкой налогово-бюджетной политики, приведя в качестве примера Германию. Чиновница напомнила, что немецкое правительство в настоящий момент проводит политику повышения расходов, в том числе на оборону и инфраструктуру, что даст определённые результаты в перспективе ближайших 2-3 лет. Ранее сообщалось, что Министерство обороны планирует заключить контракты на сумму около 83,0 млрд евро до конца 2026 года, большинство из них с США. При этом граждане ЕС сталкиваются с постепенным ухудшением качества жизни, ростом цен на жильё и сокращением социальных выплат и программ. Это в настоящий момент наиболее заметно во Франции, где президент Эммануэль Макрон пытается сохранить правительство Себастьяна Лекорню, который ранее уже подавал в отставку, однако смог избежать сразу двух вотумов недоверия, которые вынесли ему и левые, и правые силы парламента, благодаря смягчению позиции в отношении пенсионной реформы. В свою очередь, американская валюта остаётся под давлением на фоне продолжающегося шатдауна: Сенат США в прошлую пятницу в десятый раз провалил голосование о временном финансировании федерального правительства. На этот раз законопроект поддержал 51 конгрессмен, тогда как для его одобрения необходимо не менее 60 голосов.

GBP/USD

Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, удерживаясь неподалёку от локальных максимумов от 7 октября, обновлённых в пятницу: инструмент тестирует отметку 1.3440 на пробой вверх, в то время как участники торгов оценивают октябрьскую статистику по индексам цен на жильё от исследовательской компании Rightmove Group Ltd. Так, годовой показатель прибавил 0,1% после –0,1% в предыдущем месяце, а в месячном выражении — замедлился с 0,4% до 0,3%, отражая дальнейшее ослабление инфляционной динамики в стране. Тем временем, умеренное давление на позиции национальной валюты оказывает выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли, который отметил, что негативные последствия Brexit будут ощущаться ещё довольно длительное время, тогда как позитивные изменения, которые также прогнозируются, наступят существенно позже.

Напомним, что страна вышла из состава ЕС в ночь на 1 февраля 2020 года, тогда как референдум прошёл ещё в июне 2016 года. С тех пор британские рынки заметно перестроились, однако текущий глобальный кризис продемонстрировал их прежние уязвимости. В частности, можно отметить недавнее решение Европейской комиссии обложить пошлинами импорт стали и алюминия сверх установленной нормы, на фоне чего аналитики заговорили о потенциальных проблемах для всей сталелитейной промышленности Великобритании, поскольку около 70,0% экспорта её продукции приходилось именно на ЕС. На мировых рынках британская сталь не сможет конкурировать с более дешёвыми аналогами из Китая и России, несмотря на то, что последние находятся под санкциями. Кроме того, официальный Лондон сталкивается с пошлинами со стороны США, а также с тем, что глава Белого дома настаивает на отказе Великобритании и стран ЕС от закупок российских энергоносителей. На прошлой неделе была опубликована сдержанно-оптимистичная макроэкономическая статистика, которая оказала кратковременную поддержку инструменту. Так, валовой внутренний продукт (ВВП) по итогам августа прибавил 0,1% после –0,1% в предыдущем месяце. При этом промышленное производство в августе в месячном выражении ускорилось на 0,4% после –0,4%, а в годовом — сократилось на 0,7% после –0,1%. В свою очередь, в США федеральное правительство так и не возобновило свою работу с момента вынужденного закрытия 1 октября, поэтому статистики было опубликовано мало. Тем не менее, участники торгов обратили внимание на резкое падение индекса деловой активности в производственном секторе Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии в октябре с 23,2 пункта до –12,8 пункта, тогда как прогнозы предполагали 10,0 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD, вновь восстанавливаясь выше отметки 0.6500: в центре внимания форекс инвесторов находится статистика из Китая. Так, валовой внутренний продукт (ВВП) в третьем квартале замедлился в годовом выражении с 5,2% до 4,8%, а в квартальном — прибавил 1,1% вопреки прогнозам о возможном замедлении до 0,8%. Отдельно участники торгов обратили внимание на рост объёмов промышленного производства в сентябре с 5,2% до 6,5%, что оказалось существенно лучше ожиданий рынка в 5,0%. В свою очередь, динамика розничных цен сократилась с 3,4% до 3,0%, тогда как аналитики рассчитывали на 2,9%. При этом позиции инструмента по-прежнему находятся под давлением после публикации сентябрьского отчёта по рынку труда Австралии на прошлой неделе, согласно которому уровень занятости с учётом сезонных колебаний увеличился на 14,9 тыс после –11,8 тыс месяцем ранее при прогнозе в 17,0 тыс. При этом показатель полной занятости вырос на 8,7 тыс после –48,6 тыс (изначальная оценка предполагала –40,9 тыс), а частичная занятость прибавила 6,3 тыс, существенно замедлившись с 36,7 тыс в предыдущем периоде, доля рабочей силы в общей численности населения скорректировалась с 66,9% до 67,0% при ожиданиях в 66,8%, а уровень безработицы — с 4,3% до 4,5%, тогда как инвесторы не ожидали изменений. Это может оказать заметное давление на позиции Резервного банка Австралии (РБА) в вопросе дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. При этом в последнее время регулятор занимает достаточно жёсткую позицию и лишь недавно перестал рассматривать сценарий с возможным увеличением процентной ставки до конца текущего года. Тем временем, участники торгов практически полностью уверены в том, что ФРС США снизит стоимость заимствований уже в ходе октябрьского заседания. Более того, в последние дни растёт вероятность того, что чиновники могут решиться и на более активную корректировку значения. Ситуация на американском рынке труда также нестабильная, однако национальная экономика обладает запасом прочности.

USD/JPY

Доллар США показывает слабый рост в паре USD/JPY, развивая «бычий» импульс, сформированный в конце прошлой недели: инструмент тестирует отметку 150.50 на пробой вверх, в то время как участники торгов ожидают появления новых драйверов движения. Среди прочего, инвесторы надеются на прогресс в вопросе переговоров между представителями Демократической и Республиканской партий относительно законопроекта о временном финансировании федерального правительства. Напомним, в США с 1 октября продолжается шатдаун, а Сенат уже десятый раз подряд отклонил законопроект о временном финансировании правительства до конца ноября. При этом число голосов «за» постепенно увеличивается — на прошедшем в пятницу заседании документ поддержал 51 конгрессмен, тогда как для его одобрения необходимо не менее 60 голосов. Администрация президента Дональда Трампа усиливает давление на представителей Демократической партии, однако пока вопросу не помогли даже массовые увольнения сотрудников из министерств финансов, здравоохранения и образования. По предварительным оценкам, сокращения могут затронуть до 10,0 тыс человек, что может усилить социальную напряжённость в стране. Тем временем, неделя простоя федерального правительства обходится национальной экономике примерно в 15,0 млрд долларов. В свою очередь, иена получила некоторую поддержку в пятницу после комментариев главы Банка Японии Кадзуо Уэды, который заявил, что не исключает возможности повышения процентной ставки в октябре, но пока регулятор собирает аналитическую базу. Так или иначе, вероятность корректировки значения вновь повысилась. Аналитики готовятся к выборам премьер-министра Японии, которые пройдут во вторник, 21 октября. Победа главы Либерально-демократической партии Санаэ Такаити вполне вероятна на фоне информации о том, что её фракция готова заключить новую коалицию с оппозиционной «Партией обновления Японии». Ожидается, что коалиционное соглашение может быть подписано уже 20 октября, что даст коалиции 231 место в нижней палате парламента, а для получения большинства ей будет не хватать лишь 2 голоса.

XAU/USD

Пара XAU/USD показывает слабое снижение, развивая коррекционный импульс, сформированный в прошлую пятницу, когда инструмент отступил от рекордных максимумов вблизи отметки 4380.00. При этом фундаментальных факторов для снижения стоимости золота по-прежнему довольно мало: инвесторы лишь фиксируют длинную прибыль, обращая внимание на вероятность скорого снижения стоимости заимствований со стороны ФРС США. Большинство аналитиков уверены в том, что значение будет скорректировано на –25 базисных пунктов в ходе октябрьского заседания, после чего регулятор вновь смягчит параметры денежно-кредитной политики в декабре. В последнее время увеличивается также и вероятность того, что чиновники могут действовать более активно и снизят стоимость заимствований сразу на 50 базисных пунктов.

В свою очередь, давление на позиции американской валюты сохраняются по мере продолжения шатдауна в США: на прошлой неделе Сенату вновь не удалось утвердить законопроект о временном финансировании федерального правительства, однако число конгрессменов, которые всё же поддерживают его, постепенно увеличивается. Тем временем, спрос на драгоценный металл остаётся стабильно высоким на фоне сохраняющихся геополитических рисков: ситуация на Ближнем Востоке остаётся неспокойной, несмотря на заявления президента США Дональда Трампа о заключении мирового соглашения. Беспокоит инвесторов и российско-украинский конфликт, который требует всё больше расходов со стороны европейских союзников официального Киева. Наконец, заявления главы Белого дома о готовности ввести дополнительные импортные пошлины в размере 100,0% на китайские товары уже с 1 ноября в ответ на пересмотр экспортной политики КНР в отношении редкоземельных металлов добавили тревожных настроений на рынок.