Инструмент тестирует отметку 1.1650 на пробой вверх, в то время как форекс инвесторы оценивают статистику по динамике внешней торговли из Германии, согласно которой объёмы экспорта сократились на 0,5% после –0,6% месяцем ранее при прогнозе в 0,3%, а импорта — на 1,3% после –0,1%, тогда как аналитики рассчитывали на –0,5%, что привело к восстановлению профицита торгового баланса с 14,7 млрд евро до 17,2 млрд евро при ожиданиях в 15,2 млрд евро. Помимо этого, участники рынка следят за разворачиванием политического кризиса во Франции, способного существенно подорвать доверие ко всему ЕС, который в последнее время и так испытывает сложности в согласовании единой позиции. Напомним, что на прошлой неделе в отставку подал уже пятый премьер-министр за последние два года Себастьен Лекорню, который до этого занимал пост министра обороны и пробыл в должности главы правительства менее месяца.
При этом президент Эммануэль Макрон ситуацию пока не комментировал, а ранее неоднократно заявлял, что не собирается уходить в отставку до выборов в 2027 году. Другим негативным фактором для евро стала слабая статистика по динамике промышленного производства в Германии, которое оказалось под давлением из-за ухудшения экономических условий и повышенных импортных пошлин со стороны США: так, в месячном выражении объёмы производства снизились с 1,3% до –4,3% при предварительных оценках в –1,0%, а в годовом — с 1,5% до –3,9%. Тем временем, позиции доллара находятся под давлением на фоне опубликованных протоколов сентябрьского заседания ФРС США, которые показали, что большинство в Комитете по операциям на открытом рынке (FOMC) выступают за дальнейшее снижение стоимости заимствований на фоне ухудшения ситуации на рынке труда и постепенного замедления инфляции. Напомним, что согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, вероятность октябрьской корректировки процентной ставки на –25 базисных пунктов составляет около 95,0%.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, восстанавливаясь после предыдущих сессий и тестируя отметку 1.3415 на пробой вверх: поводом к усилению «бычьих» настроений стали опубликованные накануне протоколы сентябрьского заседания ФРС США, которые усилили ожидания дальнейшего снижения стоимости заимствований до конца текущего года. Вероятно, регулятор скорректирует значение на –25 базисных пунктов уже в октябре, после чего вполне не исключено ещё одно сокращение в декабре, кроме того, аналитики считают, что чиновники могут увеличить темпы смягчения монетарных параметров, что может оказать дополнительное давление на позиции национальной валюты.
Ещё одним негативным фактором для доллара остаётся продолжение шатдауна в США, которое не только негативно влияет на валовой внутренний продукт, но и отражает усиление политической нестабильности. В начале текущей торговой недели Сенат вновь провалил голосование за законопроект о временном финансировании федерального правительства, что может привести к увольнению значительного количества государственных служащих, как анонсировал президент Дональд Трамп. Накануне был представлен отчёт по финансовой стабильности от Банка Англии, где отмечается, что фондовые рынки находятся близко к историческим максимумам, чему способствовали сильные результаты американских технологических компаний во втором квартале, а также значительный приток инвестиций в сферу искусственного интеллекта. При этом Банк Англии предупредил о возрастающем риске «резкой рыночной коррекции», подчеркнув, что текущие оценки стоимости акций, особенно компаний, связанных с искусственным интеллектом, кажутся чрезмерно завышенными. Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика из Великобритании не оказывает заметного влияния на динамику инструмента: так, в сентябре индекс цен на жильё от Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) сократился на 15,0% после –19,0% месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали более активного снижения на 18,0%.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает умеренный рост в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, развивая слабый коррекционный импульс, сформированный накануне: инструмент тестирует отметку 0.6600 на пробой вверх, в то время как участники торгов ожидают появления новых драйверов движения. Некоторую поддержку котировкам оказывает индикатор инфляции от Мельбурнского института: октябрьский индекс отразил повышение ожиданий на следующие 12 месяцев с 4,7% до 4,8%, что, вероятно, окажет давление на Резервный банк Австралии (РБА) в вопросе дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
При этом инвесторы и форекс инфесторы обратили внимание на резкое снижение процентной ставки в Новой Зеландии сразу на 50 базисных пунктов до 2,50%, тогда как они рассчитывали на –25 базисных пунктов. В пятницу состоится выступление главы РБА Мишель Буллок: среди прочего, чиновница может коснуться вопроса инфляции и реализации планов по смягчению денежно-кредитной политики. Тем временем, позиции американской валюты находятся под давлением представленных накануне протоколов сентябрьского заседания ФРС США, которые показали, что большинство чиновников в Комитете по операциям на открытом рынке (FOMC) придерживается «голубиной» риторики в результате охлаждения рынка труда и постепенного замедления темпов инфляции: вероятность снижения процентной ставки в октябре на 25 базисных пунктов, по данным инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, достигает 95,0%, и аналитики предполагают аналогичную корректировку в декабре.
USD/JPY
Доллар США показывает незначительное снижение в паре USD/JPY на торгах в Азии, отступая от локальных максимумов от 14 февраля, обновлённых накануне: инструмент на форекс тестирует отметку 152.50 на пробой вниз, в то время как инвесторы распродают американскую валюту после публикации «голубиных» протоколов сентябрьского заседания ФРС США накануне. Напомним, что в сентябре регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, не исключив дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. При этом, позднее глава ведомства Джером Пауэлл предостерёг рынки от ожиданий в отношении низкой стоимости заимствований, подчеркнув, что чиновники будут ориентироваться в первую очередь на макроэкономические показатели. Как бы там ни было, но большинство в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) в настоящий момент выступают за дальнейшее смягчение монетарных параметров, а прогнозы аналитиков предполагают корректировку значения на –25 базисных пунктов в ходе октябрьского заседания с вероятностью близкой к 100,0%. Весьма вероятен такой сценарий и в декабре, особенно если новые данные по рынку труда вновь окажутся хуже прогнозов. Отметим также, что сентябрьский отчёт от Министерства труда так и не был опубликован из-за продолжающегося шатдауна: представители Демократической и Республиканской партий в Конгрессе по-прежнему не могут договориться между собой относительно законопроекта о бюджете на новый финансовый год. В начале недели в Сенате снова было провалено голосование за закон о временном финансировании правительства до конца ноября. Теперь участники торгов ожидают возможного усиления давления со стороны администрации президента Дональда Трампа, который ранее анонсировал массовые увольнения в случае несогласования бюджета. Тем временем, позиции иены также находятся под давлением после победы Санаэ Такаити на выборах главы Либерально-демократической партии. Ожидается, что после утверждения парламентом 15 октября она станет новым премьер-министром, а также первой женщиной в истории на данном посту. От чиновницы ожидают более мягкой экономической политики, что может стать препятствием для Банка Японии в стремлении и далее повышать стоимости заимствований. Также победа Такаити может усилить напряжённость в регионе, поскольку она выступает за укрепление армии и отстаивание Японией национальных интересов.
XAU/USD
Пара XAU/USD консолидируется, удерживаясь вблизи отметки 4040.00: потенциал для дальнейшего укрепления инструмента остаётся. Поддержку золоту, как и прежде, оказывает политическая ситуация в ЕС, особенно во Франции, где недавно в отставку подал премьер-министр Себастьян Лекорню. При этом президент Эммануэль Макрон всё чаще подвергается обширной критике со стороны членов парламента. Политические проблемы накладываются на экономические сложности в регионе: Европейская комиссия внедряет амбициозные планы по наращиванию расходов и инвестиций на оборонные сектора, в то время как социальные программы всё чаще рассматриваются по остаточному принципу. Неопределённости на рынок добавляет и шатдаун в США, который может длиться ещё не одну неделю. Вместе с тем, рынки ожидают дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США, а, следовательно, золото может получить дополнительный импульс к росту уже в октябре.