Форекс обзор на 16 июля: курс EUR/USD стабилен, фунт реагирует на инфляцию, золото и иена — в ожидании данных из США

Котировки тестируют отметку 1.1590 на пробой вниз, в то время как участники торгов ожидают появления новых драйверов движения. Так, сегодня в 10:00 (GMT+2) в Италии будет представлена июньская статистика по инфляции: предполагается, что её темпы останутся на прежних уровнях 0,2% в месячном выражении и 1,7% — в годовом, что вряд ли окажет заметное влияние на позиции единой валюты. Рынки уже заложили потенциальную возможность завершения нынешнего цикла снижения процентный ставки европейским регулятором и рассчитывают максимум на ещё одно смягчение политики до конца 2025 года. Также сегодня в 11:00 (GMT+2) на рынок поступят майские данные по торговому балансу еврозоны: инвесторы рассчитывают на увеличение профицита с 9,9 млрд евро до 13,0 млрд евро. В 12:00 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на публикацию ежемесячного отчёта от Немецкого федерального банка, который может уточнить перспективы развития крупнейшей экономики еврозоны. В 14:30 (GMT+2) фокус внимания рынка сместится на данные из США, когда будет опубликована июньская статистика по производственной инфляции, которая дополнит вчерашние данные: прогнозы предполагают замедление индекса цен производителей с 2,6% до 2,5% в годовом выражении, однако в месячном возможен рост с 0,1% до 0,2%, в то время как базовый показатель без учёта продовольственных товаров и энергоносителей может опуститься с 3,0% до 2,7% в годовом выражении. Напомним также, что представленные накануне сведения по инфляции отразили рост базового показателя с 2,8% до 2,9% в годовом выражении и с 0,1% до 0,2% — в месячном, что оказалось чуть ниже ожиданий в 3,0% и 0,3%, а более широкий индекс скорректировался с 2,4% до 2,7% и с 0,1% до 0,3%, соответственно.

GBP/USD

На рынке Форекс британский фунт колеблется с разнонаправленной динамикой в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, консолидируясь вблизи локальных минимумов от 23 июня. В центре внимания инвесторов находится статистика из Великобритании по потребительской инфляции: базовый годовой индекс в июне ускорился с 3,5% до 3,7% в годовом выражении, а более широкий показатель — с 3,4% до 3,6%, а в месячном выражении — с 0,2% до 0,3%. Существует вероятность, что возобновившийся рост инфляции не позволит Банку Англии реализовать все намеченные планы в отношении смягчения денежно-кредитной политики в изначально планируемые сроки. Тем временем, аналогичные данные из США были представлены накануне: базовый индекс потребительских цен в июне ускорился с 2,8% до 2,9% в годовом исчислении и с 0,1% до 0,2% — в месячном, что, однако, оказалось чуть ниже ожиданий рынка в 3,0% и 0,3%, а более широкий показатель поднялся с 2,4% до 2,7% и с 0,1% до 0,3%, соответственно. Рост инфляции в США вполне прогнозируем и вряд ли отразится на будущей денежно-кредитной политике ФРС США. Глава ведомства Джером Пауэлл чётко дал понять, что сейчас спешить со снижением стоимости заимствований не стоит, тем более, что рынок труда демонстрирует устойчивость и высокий уровень замещения вакансий. Таким образом, в июле эксперты практически уверены в том, что регулятор не будет изменять процентную ставку, хотя ещё в начале месяца такая вероятность доходила до 20,0%. А в отношении сентябрьского заседания пока прогнозы остаются такими же: предполагается, что именно тогда чиновники возобновят «голубиную» риторику и опустят значение на 25 базисных пунктов два или три раза до конца текущего года. В четверг в 08:00 (GMT+2) в Великобритании будет опубликован майский отчёт по рынку труда, а в США, помимо данных по числу заявок на пособия по безработице в 14:30 (GMT+2), инвесторы обратят внимание на июньскую статистику по розничным продажам.

AUD/USD

Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, восстанавливаясь после снижения в начале недели: инструмент тестирует отметку 0.6530 на пробой вверх, отступая от локальных минимумов от 8 июля. Поддержку американской валюте оказали представленные накануне данные по инфляции: годовой индекс потребительских цен в июне ускорился с 2,4% до 2,7%, а базовый — с 2,8% до 2,9%, не дотянув до прогнозов в 3,0%, тогда как в месячном выражении базовый показатель ускорился с 0,1% до 0,2%. Тем временем, давление на позиции австралийской валюты усилилось с публикацией статистики из Китая, отразившей замедление валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале в годовом выражении с 5,4% до 5,2% при ожиданиях в 5,1%, а в квартальном выражении темпы роста китайской экономики также сократились с 1,2% до 1,1% при прогнозе в 0,9%. Опасения относительно стабильности экономики КНР также усиливаются на фоне крайне неопределённой торговой политики президента США Дональда Трампа: напомним, что Белый дом перенёс сроки вступления в силу повышенных импортных пошлин с 9 июля на 1 августа, одновременно увеличивая давление на торговых партнёров. В частности, Трамп распорядился отправить правительствам многих стран письма, в которых указывается, как именно изменится тарифная ставка 1 августа, если не будет достигнута сделка, при этом предупреждая, что она увеличится ещё больше, если партнёры попытаются ответить собственными пошлинами. В Австралии завтра в 03:30 (GMT+2) будет опубликован июньский отчёт по рынку труда: прогнозы предполагают, что уровень занятости прибавит 20,0 тыс после –2,5 тыс в предыдущем месяце, а безработица ожидается без изменений на отметке 4,1%.

USD/JPY

Доллар США прибавляет в стоимости в паре доллар иена на торгах в Азии, вновь тестируя отметку 149.00 на пробой вверх и обновляя локальные максимумы от 3 апреля. Позиции американской валюты укрепляются после публикации статистики по инфляции накануне, которая ещё больше укрепила веру инвесторов в то, что ФРС США не станет спешить со смягчением денежно-кредитной политики, несмотря на растущее давление на регулятор со стороны администрации Дональда Трампа. Так, базовый индекс потребительских цен в июне скорректировался с 2,8% до 2,9% в годовом выражении и с 0,1% до 0,2% — в месячном, что оказалось чуть ниже ожиданий в 3,0% и 0,3%, а более широкий показатель — с 2,4% до 2,7% и с 0,1% до 0,3%, соответственно. При этом рынки также обратили внимание на уверенный рост индекса деловой активности в производственном секторе от Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка в июле с –16,0 пункта до 5,5 пункта, в то время как участники торгов ожидали –9,0 пункта. В центре внимания инвесторов сегодня в 14:30 (GMT+2) окажется статистика из США по производственной инфляции, а в 20:00 (GMT+2) — публикация ежемесячного экономического обзора от ФРС США, так называемой «Бежевой книги». Прогнозы в отношении индекса цен производителей предполагают его замедление с 2,6% до 2,5% в годовом выражении, однако в месячном возможен рост с 0,1% до 0,2%, в то время как базовый показатель без учёта продовольственных товаров и энергоносителей может опуститься с 3,0% до 2,7% в годовом выражении. В Японии завтра в 01:50 (GMT+2) будут представлены июньские данные по внешней торговле, а в пятницу в 01:30 (GMT+2) — по потребительской инфляции: ожидается, что национальный индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания замедлится с 3,7% до 3,3%, что может стать заметным препятствием для Банка Японии в вопросе дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

XAU/USD

Пара XAU/USD незначительно укрепляется в ходе утренней сессии, восстанавливаясь после умеренного снижения в начале текущей недели: инструмент тестирует отметку 3340.00 на пробой вверх, в то время как участники торгов анализируют поступающую на рынок макроэкономическую статистику из США и следят за изменениями в тарифной политики президента Дональда Трампа. Так, базовый индекс потребительских цен в июне ускорилась с 2,8% до 2,9% в годовом выражении и с 0,1% до 0,2% — в месячном, что оказалось чуть ниже ожиданий в 3,0% и 0,3%, а более широкий показатель скорректировался с 2,4% до 2,7% и с 0,1% до 0,3%, соответственно. В отношении тарифной политики пока изменений мало: в рамках попытки урегулирования российско-украинского конфликта Трамп выдвинул ультиматум, анонсировав 100,0% пошлины для тех стран, которые ведут торговлю углеводородами с Россией, однако участники торгов настроены скептично, так как в этот список должен попасть Китай, с которым Белый дом пытается наладить отношения.