В среду состоится последнее заседание ФРС в этом году, где участники рынка ожидают снижение ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 4,50%. Однако существует опасение, что представители ФРС могут намекнуть на возможность приостановки цикла смягчения монетарных параметров или существенного замедления их темпов в 2025 году. Это связано с тем, что в ноябре индекс потребительских цен достиг 2,7%, а политика нового президента США Дональда Трампа по введению торговых пошлин на импортные товары может усилить ценовое давление.
Еврозона: Слабый Евро и Влияние Экономических Индикаторов
Европейская валюта продолжает ослабевать по отношению к основным конкурентам – иене, фунту и американскому доллару. Сегодня инвесторы обратили внимание на индекс экономических настроений от Центра европейских экономических исследований (ZEW), который вырос с 12,5 до 17,0 пункта, превысив прогноз в 12,5 пункта. Для Германии аналогичный индекс увеличился с 7,4 до 15,7 пункта при предварительных оценках в 6,8 пункта.
Эксперты связывают улучшение показателей с возможной сменой правительства в стране. Однако общие настроения немецкого бизнеса остаются слабыми, что подтверждает статистика Института экономических исследований (IFO): в декабре индекс снизился с 85,6 до 84,7 пункта, несмотря на рост оценки текущей экономической ситуации с 84,3 до 85,1 пункта. Также глава Банка Финляндии Олли Рена отметил, что скорость и масштаб снижения процентных ставок будут определяться на каждом заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ).
Великобритания: Укрепление Фунта и Позитивные Данные по Рынку Труда
Британская валюта укрепляется по отношению к евро и американскому доллару, но демонстрирует слабость в парах с иеной. Инвесторы активно анализируют октябрьские данные по рынку труда, которые оказались позитивными: уровень безработицы остался на уровне 4,3%, а занятость выросла на 173,0 тыс. человек, превысив прогнозируемое снижение на 12,0 тыс.
Показатель средней заработной платы с учетом премий увеличился на 5,2%, что выше ожидаемых 4,6%, а без учета премий также вырос на 5,2% против прогнозируемых 5,0%. Ускорение темпов роста оплаты труда создаёт риски усиления инфляционного давления, что даёт Банку Англии дополнительные основания для сохранения ключевой ставки на текущем уровне на ближайшем заседании.
Япония: Стабильная Валюта и Ожидания от Банка Японии
Японская валюта демонстрирует укрепление по отношению к евро, фунту и американскому доллару. Сегодня были опубликованы результаты опроса брокерской фирмы Ueda Yagi Tanshi среди 150 ведущих японских финансовых компаний. Большинство респондентов ожидают, что Банк Японии сохранит процентную ставку на уровне 0,25% на предстоящем заседании в четверг. Новое повышение стоимости заимствований, по мнению бизнесменов, ожидается не ранее чем через три месяца.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда недавно заявил, что время для коррекции стоимости заимствований приближается, поскольку экономика продолжает умеренно расти, а инфляция стабильно превышает целевой показатель в 2,0%. Однако эксперты и инвесторы не ожидают активных действий со стороны Банка Японии в ближайшее время.
Австралия: Ослабление Валюты и Влияние Экономических Показателей
Австралийская валюта ослабевает по отношению к основным конкурентам – евро, фунту, иене и американскому доллару. Инвесторы фокусируются на индексе потребительских настроений от Westpac Banking Corp., который снизился с 5,3% до -2,0% на фоне длительного сохранения высоких процентных ставок Резервным банком Австралии (РБА).
Кроме того, более слабый, чем ожидалось, рост продаж в КНР на 3,0% против прогнозируемых 4,6% вызвал опасения по поводу снижения объёмов экспорта австралийских товаров. Это, в свою очередь, может усилить давление на национальную экономику Австралии.
Нефть: Снижение Цен под Давлением Экономических Данных
Нефтяные цены продолжают корректироваться вниз под влиянием негативной экономической статистики из Китая и ожиданий итогов заседания ФРС США. Объём промышленного производства ведущего мирового нефтяного импортёра вырос с 5,3% до 5,4%, однако показатель розничных продаж оказался значительно ниже ожиданий, составив 3,0%.
Рост рисков замедления глобальной экономики вызвал негативную реакцию на рынке, что подтолкнуло цены на нефть вниз. Инвесторы также опасаются, что на ближайшем заседании ФРС США чиновники могут намекнуть на возможность замедления темпов снижения процентных ставок, что окажет давление на альтернативные доллару активы. В течение дня ожидается публикация недельного отчёта по запасам от Американского института нефти (API), который в последний раз показал рост запасов на 0,499 млн баррелей. Сохранение этой тенденции может ускорить снижение цен на нефть.
