Так, индекс цен производителей в Германии в августе в годовом выражении опустился с –1,5% до –2,2% при прогнозе в –1,8%, а в месячном — с –0,1% до –0,5%. Тем временем, поддержку американской валюте по-прежнему оказывают итоги заседания ФРС США, на котором впервые с декабря процентная ставка была скорректирована на –25 базисных пунктов до 4,25%: такая вероятность была заранее заложена в котировки, поэтому основное внимание участники торов сфокусировали на выступлении главы ведомства Джерома Пауэлла, где были представлены обновлённые прогнозы.
В частности, ожидания по валовому внутреннему продукту (ВВП) на текущий год были повышены с 1,4% до 1,6%, в 2026 году — с 1,6% до 1,8%, а в 2027 году — с 1,8% до 1,9%. Кроме того, в текущем году представители регулятора прогнозируют безработицу на уровне прежней оценки 4,5%, в 2026 году — снижение показателя с 4,5% до 4,4%, а в 2027 году — до 4,3% (пересмотрено с 4,4%). Тем временем, негативным фактором для евро остаётся политическая нестабильность во Франции, которая совпала с масштабными протестами по всей стране. Напомним, что 8 сентября в отставку ушёл премьер-министр Франсуа Байру, который инициировал вотум доверия, но не сумел набрать достаточно голосов поддержки. Новым главой правительства стал Себастьян Лекорню, который до этого занимал пост министра обороны. Аналитики считают, что Лекорню попытается выбрать другую стратегию для формирования бюджета на 2026 год, однако крайне непопулярных мер сокращения социальных программ избежать, скорее всего, не удастся. Наблюдатели отмечают, что более 65,0% французов не поддерживают его кандидатуру на посту премьер-министра. При этом страна уже сейчас находится в лидерах среди европейских государств по размеру государственного долга, и, вероятно, проблема будет только усугубляться.
GBP/USD
Фунт теряет в стоимости в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, тестируя отметку 1.3540 на пробой вниз: в центре внимания рынка находится статистика из Великобритании. Так, объёмы розничных продаж замедлились с 0,8% до 0,7% при ожиданиях в 0,6% и зафиксировались на отметке 0,5% вместо 0,4%, соответственно. Также инвесторы оценивают итоги заседания Банка Англии, которое состоялось накануне: как и предполагалось, регулятор не стал изменять параметры денежно-кредитной политики и сохранил процентную ставку на отметке 4,00%. Решение было принято семью голосами, в то время как двое членов Комитета по денежно-кредитной политике выступили за снижение значения на 25 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении чиновники отметили, что инфляция остаётся устойчивой, в августе показав рост на 3,8%, как и месяцем ранее. Регулятор не исключает возможности дальнейшего ускорения темпов роста потребительских цен в ближайшие месяцы, однако затем рассчитывает на смену тенденции, когда, судя по всему, будет целесообразно вернуться к мягкой денежно-кредитной политике. В отношении экономических рисков, связанных, в частности, с агрессивной тарифной политикой США, Банк Англии сослался лишь на значительную неопределённость. Тем временем, заметную поддержку американской валюте накануне оказали макроэкономические данные из США: индекс деловой активности в производственном секторе Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии в сентябре повысился с –0,3 пункта до 23,2 пункта при прогнозе в 2,3 пункта. В свою очередь, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю на 12 сентября заметно снизилось с 264,0 тыс до 231,0 тыс, в то время как аналитики рассчитывали на 240,0 тыс, а повторных — с 1,927 млн до 1,920 млн при предварительных оценках в 1,950 млн.
NZD/USD
Новозеландский доллар теряет в стоимости в паре NZD/USD ходе азиатской сессии, развивая сильный «медвежий» импульс, сформированный накануне: инструмент тестирует отметку 0.5870 на пробой вниз и обновляет локальные минимумы от 5 сентября. На динамику утренних торгов в конце текущей недели влияет статистика из Новой Зеландии по торговому балансу: так, объёмы экспорта в августе сократились с 6,56 млрд долларов до 5,94 млрд долларов, а импорта — с 7,27 млрд долларов до 7,12 млрд долларов, что привело к заметному росту дефицита торгового баланса с –716,0 млн долларов до –1,18 млрд долларов. Накануне давление на котировки оказали откровенно данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал: годовой показатель снизился на 0,6%, что совпало с темпами замедления в прошлом квартале, тогда как аналитики рассчитывали на нулевую динамику, а в квартальном выражении экономика потеряла 0,9% при прогнозе в –0,3% из-за низкой производственной активности, а также замедления экспорта, на который серьёзно повлияли тарифные ограничения со стороны США. На этом фоне Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) может пойти на дополнительное смягчение денежно-кредитной политики. Напомним, что с конца 2024 года регулятор снизил процентную ставку в общей сложности уже на 250 базисных пунктов. Тем временем, позиции американской валюты остаются достаточно устойчивыми, несмотря на то, что в среду ФРС США скорректировала стоимость заимствований на –25 базисных пунктов. Во многом это стало возможным потому, что рынок заложил подобный исход заседания в котировки, а прогнозы главы ведомства Джерома Пауэлла в отношении ВВП и уровня безработицы оказались выше средних ожиданий аналитиков.
USD/JPY
Доллар США в том числе на форекс теряет в стоимости в паре USD/JPY на торгах в Азии, отступая от локальных максимумов от 8 сентября, обновлённых накануне: в центре внимания инвесторов находятся итоги заседания Банка Японии, где, как и ожидалось, процентная ставка была сохранена на уровне 0,50%. В пользу такого решения проголосовало семь членов комитета из девяти, тогда как двое — Такада Хадзимэ и Тамура Наоки — выступили за повышение значения на 25 базисных пунктов. Кроме того, участники торгов обратили внимание на августовскую статистику по инфляции: национальный индекс потребительских цен замедлился с 3,1% до 2,7%, а базовый показатель без учёта цен на продукты питания и энергоносители — с 3,4% до 3,3%. Только индикатор без учёта цен на продукты питания сократился в соответствии с прогнозами — с 3,1% до 2,7%. Рынок продолжает обсуждать итоги двухдневного заседания ФРС США, по итогам которого стоимость заимствований была скорректирована на –25 базисных пунктов до 4,25%. При этом регулятор повысил прогнозы по динамике валовому внутреннему продукту (ВВП): в текущем году рост национальной экономики может составить 1,6% при предварительных оценках в 1,4%, а в 2027 году — 1,8%, тогда как ранее аналитики рассчитывали на 1,6%. Ожидания по процентной ставке также были пересмотрены: сейчас большинство участников рынка считают, что до конца 2025 года ведомство скорректирует значение на –75 базисных пунктов до 3,60%, в 2026 году — до 3,40%, а к 2027 году — до 3,10%, в то время как долгосрочные прогнозы по ставке в 3,00% не изменились. Макроэкономическая статистика из Японии, представленная накануне, оказала давление на позиции иены: объёмы заказов на продукцию машиностроения в июле сократились на 4,6% после увеличения на 3,0% при ожиданиях в –1,7%, а в годовом выражении показатель опустился с 7,6% до 4,9%, тогда как эксперты предполагали 5,4%.
XAU/USD
Пара XAU/USD прибавляет в стоимости, удерживаясь неподалёку от отметок открытия в понедельник: в центре внимания инвесторов по-прежнему находятся итоги заседания ФРС США, которое завершилось в среду. Напомним, что регулятор ожидаемо снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% на фоне охлаждения рынка труда, а также вероятности ускорения потребительской и производственной инфляции в результате растущей геополитической неопределённости и тарифной политики президента Дональда Трампа. При этом глава ведомства Джером Пауэлл осторожно высказался в пользу дальнейшего «голубиного» курса, отметив, что решения будут приниматься на основе совокупности факторов. Кроме того, чиновники повысили прогнозы ведомства по валовому внутреннему продукту (ВВП) с 1,4% до 1,6% в годовом выражении в этом году, с 1,6% до 1,8% — в следующем, и с 1,8% до 1,9% — в 2027 году. Также были скорректированы ожидания по безработице с 4,5% до 4,4% в 2026 году и с 4,4% до 4,3% — в 2027 году. В свою очередь, решения Банка Англии и Банка Японии, которые также провели заседания на текущей неделе, на динамику золота практически не повлияли: оба регулятора сохранили денежно-кредитную политику без изменений, опасаясь рисков инфляции и растущей неопределённости на мировых рынках.