Фунт против доллара: что движет рынком?
В начале недели GBP/USD консолидировалась после достижения 39-месячного максимума (1.3593), получив поддержку на фоне глобальной слабости доллара. Страхи вокруг состояния американской экономики и торговой политики способствовали покупкам фунта.
Ситуация осложнилась, когда Дональд Трамп объявил о двукратном увеличении тарифов на импорт стали и алюминия — теперь 50%. Это вызвало новый виток напряжённости между США и Китаем: стороны обвинили друг друга в срыве договорённостей о взаимной отмене пошлин. По сообщениям Reuters, администрация Трампа пытается поставить крайний срок для окончательной сделки уже на этой неделе.
На этом фоне доллар попытался отыграть часть позиций после публикации сильной статистики по JOLTS: количество открытых вакансий в США в апреле достигло 7,39 млн против прогноза 7,1 млн. Это спровоцировало новую волну продаж по GBP/USD — пара второй день подряд не смогла удержаться выше 1.3550.
Однако к середине недели интерес к покупкам по фунту возобновился — разочаровывающие данные по рынку труда США (ADP: +37 тыс. против прогноза 115 тыс.) и слабый ISM Services PMI (49,9 против ожидаемых 52) усилили ожидания смягчения монетарной политики ФРС. На этом фоне доллар вновь оказался под давлением, а фунт закрепился выше 1.3500.
Торги под занавес недели были нервными: инвесторы ждали отчёта по Nonfarm Payrolls, а также новых комментариев по торговому диалогу между США и КНР. Итоги NFP оказались лучше ожиданий (рост занятости на 139 тыс., безработица — 4,2%), что позволило доллару сократить потери, однако фунт остался в верхней части диапазона.
Ключевые ожидания недели: инфляция США, ВВП Британии и торговые риски
Неделя будет насыщена макроэкономическими публикациями. В понедельник рынок отыграет данные по инфляции (CPI, PPI) Китая, что отразится на аппетите к риску по всему миру.
Во вторник выйдет отчёт по рынку труда Великобритании — основной ориентир для движения фунта. В среду — долгожданные майские данные по инфляции в США (CPI), которые зададут тон ожиданиям в отношении возможного снижения ставок ФРС.
В четверг — ВВП Великобритании за месяц и промышленное производство, а в американскую сессию рынок сфокусируется на данных по инфляции PPI и еженедельным заявкам на пособия по безработице в США. В пятницу ожидается публикация инфляционных ожиданий в обеих экономиках.
Дополнительно — рынок следит за заголовками о торговых переговорах и эскалацией вокруг конфликта Россия-Украина. Любая неожиданная геополитика способна внести коррективы в движение пары.
Суббота знаменует начало «чёрного окна» ФРС перед заседанием 17–18 июня — любые новые заявления будут отсутствовать, что может усилить спекуляции.
Технический анализ GBP/USD: бычья модельGBP/USD: техническая картина — пробьёт ли 1.3600?
С точки зрения техники, дневной график подтверждает формирование бычьего «флагштока» (Bull Pennant): закрытие выше нисходящей трендовой поддержки 1.3503 открыло пространство для продолжения роста. Пересечение 100- и 200-дневных скользящих средних также остаётся в силе, усиливая среднесрочный апсайд.
Индекс относительной силы (RSI, 14 дней) стабильно удерживается выше середины и сейчас находится на уровне 63 — рынок перекуплен, но сигнал остаётся конструктивным для «быков».
Чтобы закрепить успех, паре необходимо пробить и удержаться выше 1.3600. Следующие цели: февральский максимум 2022 года на 1.3643 и круглое сопротивление 1.3700. Далее — январский экстремум 2022 года 1.3749, который станет серьёзным вызовом для покупателей.
В случае новой неудачи выше 1.3600 вероятна фиксация прибыли и откат в район 1.3445 (максимум 28 апреля). Более надёжная поддержка — 1.3270 (минимум 13 мая и 50-дневная SMA).
Вывод и прогноз: фунт — на развилке, рынок ждет новых драйверов
Динамика GBP/USD на предстоящей неделе будет определяться не только статистикой, но и развитием торговых переговоров между США и Китаем, а также общим глобальным аппетитом к риску. Прогноз - до конца июня настрой по паре останется смешанным: долгосрочный тренд всё ещё указывает на возможность прорыва вверх, но без подтверждения со стороны макростатистики устойчивое укрепление фунта под вопросом.