Положительная динамика развивается на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, где израильские военные нанесли превентивные ракетные удары по иранским объектам: в результате усиления геополитической напряжённости инвесторы массово обратились к активам-убежищам. Тем не менее, вряд ли тенденция будет долгосрочной, так как макроэкономическая статистика свидетельствует об ухудшении ситуации в национальной экономике: после того, как майский отчёт отразил рост индекса потребительских цен с 2,3% до 2,4%, данные по рынку труда продемонстрировали его замедление. Так, число первичных заявок на получение пособия по безработице вторую неделю подряд составляет 248,0 тыс, удерживаясь на октябрьском максимуме, а общее количество заявок достигло максимального со времён эпидемии COVID–19 значения в 1,956 млн. Таким образом, у ФРС США остаётся всё меньше аргументов, и давление со стороны администрации президента Дональда Трампа может привести к снижению процентных ставок раньше, чем на это рассчитывали чиновники регулятора.

Еврозона

Евро укрепляется по отношению к фунту, но снижается в парах с иеной и американским долларом.

Валюту поддерживают майские отчёты по инфляции: так, индекс потребительских цен в Германии вырос на 0,1% в месячном выражении и остался на отметке 2,1% — в годовом, а гармонизированный со стандартами ЕС показатель снизился с 2,2% до 2,1%, а во Франции индикатор скорректировался на –0,1% и 0,7%, соответственно, что намного ниже целевого уровня Европейского центрального банка (ЕЦБ). Гармонизированное значение опустилось с 0,9% до 0,6%. В Испании инфляция составила 0,1% и сократилась с 2,2% до 2,0%. Таким образом, негативная динамика развивается на фоне смягчения монетарной политики, и пауза в корректировке процентной ставки, уже анонсированная регулятором, может оказать ещё большее давление на цены.

Великобритания

Фунт снижается по отношению к евро, иене и американскому доллару.

Британская валюта теряет в стоимости на фоне резкого роста спроса на валюты-убежища из-за ночной превентивной атаки Израиля на иранские объекты, и рынки находятся в ожидании дальнего развития ситуации, снижая активность. Кроме того, актив находится под давлением после публикации слабой макроэкономической статистики по производственной активности и занятости, а также изменения валового внутреннего продукта (ВВП) в апреле на –0,3%, хуже прогнозов в –0,1%. Учитывая эти данные, аналитики скорректировали свои оценки относительно дальнейшей монетарной политики Банка Англии и теперь ожидают, что регулятор снизит процентную ставку ещё дважды по 25 базисных пунктов, в сентябре и в конце года, доведя показатель до 3,75%.

Япония

Иена укрепляется по отношению к евро и фунту, но слабеет в паре с американским долларом.

На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке валюта укрепляется по отношению к более волатильным активам, пользуясь повышенным спросом, так как низкие процентные ставки Банка Японии позволяют удерживать позицию длительное время без больших потерь на свопах. Тем не менее, более стремительная динамика сдерживается слабыми макроэкономическими отчётами: так, в апреле объём промышленного производства скорректировался с 0,2% до –1,1%, несколько лучше прогнозов в –1,2%, а индекс деловой активности в секторе услуг — с 14,9 пункта до –10,9 пункта. Кроме того, давление на иену оказывает отсутствие торговой сделки с США, в результате чего с 8 июля пошлины на экспорт товаров могут увеличиться до 25,0%. На середину июня намечена пятая по счёту встреча представителей двух стран, и японская сторона надеется на позитивный исход переговоров.

Австралия

Австралийский доллар снижается по отношению к американской валюте, иене, евро и фунту.

Негативная динамика развивается в результате роста геополитической напряжённости и низкого спроса на волатильные валюты с высокими процентными ставками центральных банков, однако положение австралийского доллара относительно других схожих по ценообразованию инструментов более благоприятно: экономические показатели улучшаются, а позиция Резервного банка Австралии (РБА) позволяет ему ещё несколько раз снизить стоимость заимствований. Согласно данным Thomson Reuters/Ipsos, в июне индекс потребительских настроений вырос с 48,13 пункта до 50,43 пункта, вернувшись в «зелёную» зону после двухмесячного нахождения ниже 50,0 пункта. Кроме того, правительство нашло способ компенсировать потери от 10,0% американских тарифов, поставляя дополнительные объёмы немонетарного золота, которое не подпадает под ограничения: в первом квартале его экспорт увеличился на 2,1 млрд долларов, большая часть которого приходится на поставки в США.

Нефть

Нефтяные котировки пытаются закрепиться выше отметки 74.00 на фоне роста напряжённости на Ближнем Востоке: только за несколько часов после превентивного ракетного удара Израиля по иранским объектам цены на углеводороды прибавили более чем 13,0%.

Инвесторы уверены, что уменьшение поставок в Китай и Индию приведёт невозможности компенсировать спрос при текущих уровнях добычи сырья странами ОПЕК. Ранее аналитики JPMorgan Chase & Co. предполагали, что в случае блокады Ормузского пролива из-за боевых действий краткосрочное усиление котировок нефти может существенно превысить 100,0 доллара за баррель.