На текущий момент, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, 96,1% аналитиков прогнозируют снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%.
Также ожидается, что председатель регулятора Джером Пауэлл укажет на возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики до конца текущего года, особенно после появления слабых макроэкономических данных по рынку труда. Помимо этого, чиновники представят обновлённые макроэкономические прогнозы. Европейский центральный банк (ЕЦБ), напомним, уже практически завершил цикл снижения стоимости заимствований, хотя текущие прогнозы инвесторов не исключают возможности ещё одного смягчения денежно-кредитной политики на 25 базисных пунктов до конца 2025 года. Большее опасение в ЕС вызывает состояние экономики, а также растущая политическая неопределённость в связи с кризисом во Франции и стремительно увеличивающимися расходами на оборонный сектор: недавно там в очередной раз сменился глава правительства. Новым премьер-министром по выдвижению от Эммануэля Макрона стал министр обороны Себастьян Лекорню. При этом наблюдатели отмечают, что Лекорню вступает на пост с крайне низкими рейтингами. Лишь 16,0% опрошенных одобряют его кандидатуру, тогда как 40,0% высказываются резко против. Перед новым главой французского правительства стоит непростая задача — добиться компромисса по бюджету на 2026 году с оппозиционными партиями, с чем не смог справиться его предшественник. Сегодня в 11:00 (GMT+2) в центре внимания рынка будет находиться июльская статистика по промышленному производству в еврозоне: прогнозы предполагают заметный рост годового показателя с 0,2% до 1,7%, а месячного — с –1,3% до 0,4%. При этом общий индекс экономических настроений от Центра европейских экономических исследований (ZEW) в сентябре, вероятно, опустится с 25,1 пункта до 20,3 пункта, что может стать заметным препятствием для развития восходящей динамики котировок евро.
GBP/USD
Фунт на форекс прибавляет в стоимости в паре GBP/USD в ходе азиатской сессии сессии, закрепляясь выше отметки 1.3600 и обновляя локальные максимумы от 8 июля после публикации статистики по национальному рынку труда: так, по итогам июля занятость выросла на 232,0 тыс, что оказалось лишь на 7,0 тыс меньше, чем в предыдущем месяце, число заявок на пособие по безработице в августе — на 17,4 тыс после –33,3 тыс при прогнозе в 20,3 тыс, средняя почасовая заработная плата без учёта бонусов в июле замедлилась с 5,0% до 4,8%, а уровень безработицы зафиксировался в районе 4,7%. Также участники торгов готовятся к публикации итогов двухдневного заседания ФРС США, которое завершится в среду в 20:00 (GMT+2): рынки уверены в том, что регулятор запустит новый цикл смягчения денежно-кредитной политики, снизив процентную ставку на стандартные 25 базисных пунктов. Также глава регулятора Джером Пауэлл обнародует обновлённые макроэкономические прогнозы, которые позволят оценить перспективы дальнейшего смягчения монетарных параметров до конца 2025 года. Банк Англии соберётся на заседание 18 сентября в 13:00 (GMT+2): в отличие от американского ведомства, аналитики прогнозируют сохранение денежно-кредитной политики без изменений, что может дать время чиновникам на более полную оценку ситуации. Сегодня в 14:30 (GMT+2) в США будут опубликованы августовские данные по розничным продажам, а в 15:15 (GMT+2) — по промышленному производству. Ожидается, что в месячном выражении продажи замедлятся с 0,5% до 0,3%, а в годовом — зафиксируются на отметке 3,9%, при этом показатель без учёта продаж автомобилей в августе может увеличиться с 0,3% до 0,4%. В свою очередь, объёмы промышленного производства, вероятно, сократятся ещё на 0,1%.
AUD/USD
Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, развивая достаточно сильный «бычий» тренд, сформированный в сверхкраткосрочной и краткосрочной перспективах. Участники торгов не спешат открывать новые позиции, предпочитая дождаться публикации итогов двухдневного заседания ФРС США и обновлённых макроэкономических прогнозов, которые позволят оценить готовность главы регулятора Джерома Пауэлла к дальнейшему изменению параметров в этом году. Тем временем, более уверенному росту австралийской валюты препятствует слабая статистика из Китая, где объёмы промышленного производства в августе замедлились с 5,7% до 5,2% вопреки ожиданиям в 5,8%, а розничные продажи — с 3,7% до 3,4%, в то время как аналитики рассчитывали на 3,8%. В четверг в 03:30 (GMT+2) в Австралии будет представлен августовский отчёт по рынку труда: эксперты предполагают, что занятость с учётом сезонных колебаний прибавит 21,2 тыс после повышения на 24,5 тыс в предыдущем месяце, а уровень безработицы зафиксируется на отметке 4,2%. В ходе августовского заседания Резервного банка Австралии (РБА) процентная ставка была снижена на 25 базисных пунктов до минимального с апреля уровня 3,6%. Чиновники также выразили надежду на то, что национальная экономика продолжит восстанавливаться, несмотря на сохраняющуюся неопределённость на мировых рынках.
USD/JPY
Доллар США теряет в стоимости в паре USD/JPY, тестируя отметку 147.00 на пробой вниз: инвесторы закрывают часть длинных позиций в преддверии начала двухдневного заседания ФРС США, от которой ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Отметим, что такая вероятность существенно выросла после публикации разочаровывающего отчёта по рынку труда: по итогам августа экономике удалось создать лишь 22,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, а позднее были опубликованы обновлённые данные по занятости за прошедшие 12 месяцев на начало марта от Министерства труда, согласно которым показатель прибавил на 911,0 тыс меньше, чем оценивалось изначально, что указало на большую степень охлаждения сектора. В среду в 01:50 (GMT+2) в Японии на рынок поступят августовские сведения по внешней торговле: ожидается, что негативная динамика по экспорту сохранится, однако замедлится с –2,6% до –1,9%, что может быть связано с высокими импортными пошлинами США, хотя подавший в отставку премьер-министр Японии Сигэру Исиба всё же сумел заключить с официальным Вашингтоном торговое соглашение. Импорт, вероятно, сократится на 4,2% после –7,5%, что может привести к увеличению дефицита торгового баланса с –117,5 млрд иен до –513,6 млрд иен.
XAU/USD
Пара XAU/USD практически не изменяется в ходе утренней сессии, удерживаясь вблизи рекордного максимума 3685.00: инвесторы не спешат открывать новые позиции, предпочитая дождаться итогов двухдневного заседания ФРС США завтра в 20:00 (GMT+2), которое может завершиться снижением процентной ставки на 25 базисных пунктов. Кроме того, рынки ожидают публикации обновлённых прогнозов в отношении денежно-кредитной политики на ближайшую перспективу: текущие оценки предполагают сокращение стоимости заимствований в однолетней перспективе до 3,60%, в двухлетней — до 3,40%, а в трёхлетней — до 3,10%. Более мягкая позиция регулятора может оказать существенное давление на американскую валюту, однако пока предпосылок к этому довольно мало. Глава ведомства Джером Пауэлл по-прежнему обеспокоен перспективами возобновления инфляции на фоне неопределённости на мировых рынках, а также усилением тарифной политики президента Дональда Трампа. Сегодня в 14:30 (GMT+2) будут представлены августовские данные по розничным продажам: прогнозы предполагают замедление месячной динамики с 0,5% до 0,3%, что, отчасти, может быть связано с высокими ставками по потребительским кредитам, поскольку аналогичный показатель, но без учёта продаж автомобилей, может ускорится с 0,3% до 0,4%. В 15:15 (GMT+2) на рынок поступит статистика по промышленному производству: эксперты рассчитывают на сохранение показателя на уровне –0,1%.