USD/CNH: доллар укрепляется, юань под давлением слабой статистики

Так, статистика не указала на ускорение динамики, что могло бы стать аргументом в пользу более постепенного снижения стоимости заимствований в конце года: базовый индекс потребительских цен без учёта продовольственных товаров и энергоносителей в августе увеличился на 3,1%, а более широкий индекс, как и ожидалось, ускорился с 2,7% до 2,9%. Рост цен на продукты питания составил 0,5%, энергетический сектор продемонстрировал повышение на 0,7%, а бензин прибавил 1,9%, что связывают с действием импортных тарифов. В свою очередь, стоимость автомобилей также отреагировала на торговые барьеры: новые машины подорожали на 0,3%, а подержанные — на 1,0%. В свою очередь, базовый индекс цен производителей в августе опустился с 3,4% до 2,8%, в то время как рынки рассчитывали на 3,5%, а более широкий показатель — с 3,1% до 2,6% вопреки ожиданиям в 3,3%.

Тем временем, ежемесячный отчёт по состоянию национального бюджета от Службы финансового управления зафиксировал усиление дефицита до –345,0 млрд долларов с –291,0 млрд долларов при прогнозе –285,5 млрд долларов: объём поступлений и затрат был рекордным для августа. За одиннадцать месяцев финансового года, который начался 1 октября 2024 года, отрицательное сальдо скорректировалось на 4,0% в годовом выражении, превысив 1,973 трлн долларов. В 16:00 (GMT+2) в США будут опубликованы сентябрьские данные по изменению индекса потребительского доверия от Мичиганского университета, который рассчитывается ежемесячно на основе телефонного опроса минимум 500 американских домохозяйств и фиксирует траты потребителей, которые являются частью экономической активности. Значение, вероятно, скорректируется с 58,2 пункта до 58,0 пункта.

Тем временем, позиции юаня остаются под давлением на фоне опасений относительно стабильности китайской экономики: так, индекс потребительских цен в годовом выражении в августе сократился на 0,4% после нулевой динамики предыдущего месяца, в то время как эксперты рассчитывали на –0,2%, а в месячном выражении показатель замедлился с 0,4% до 0,0% при предварительных оценках в 0,1%. Индекс производственной инфляции немного улучшил негативную динамику с –3,6% до –2,9%. Эти данные совпадают с показателями, свидетельствующими о замедлении роста экспорта в августе: «торговая война» с США негативно повлияла на производителей, а предварительные поставки для предотвращения негативного воздействия от повышенных пошлин сократились. В последние годы Пекин активно развивал экспорт, чтобы достичь ежегодного экономического роста около 5,0%, однако замедление рынка недвижимости и слабый потребительский спрос привели к дефляции цен производителей. Власти Китая ввели меры для увеличения расходов, включая субсидии на продажу старой бытовой техники и частичное покрытие процентных ставок по кредитам. При этом пока аналитики отмечают, что запас прочности национальной экономики довольно высок, а внешняя торговля реагирует на пошлины со стороны США умеренно: в частности, в августе экспорт увеличился на 4,4% до 321,8 млрд долларов, а импорт — на 1,8% до 219,5 млрд долларов.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается сверху, отражая появление смешанной динамики торгов в сверхкраткосрочной/краткосрочной перспективе. MACD пытается развернуться в восходящую плоскость, готовясь сформировать новый сигнал на покупку (гистограмма стремится расположиться выше сигнальной линии). Стохастик пока сохраняет нисходящую динамику, но заметно замедляется на фоне появления коррекционного роста доллара.

Уровни сопротивления: 7.1279, 7.1483, 7.1648, 7.1782.

Уровни поддержки: 7.1111, 7.1000, 7.0873, 7.0647.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/CNH

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 7.1111 вниз с целью 7.0800. Стоп-лосс — 7.1279. Срок реализации: 2-3 дня.

Отскок от уровня 7.1111 как от поддержки с последующим пробоем отметки 7.1279 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 7.1648. Стоп-лосс — 7.1111.