Прогноз курса EUR/USD: Европейская комиссия предупредила правительства стран региона о рисках бюджетного кризиса

В частности, в 11:00 (GMT+2) они обратят внимание на февральские данные по динамике розничных продаж и индексам цен производителей в еврозоне, которые пока не включает изменений на рынке вследствие широкомасштабного конфликта на Ближнем Востоке. Текущие прогнозы предполагают замедление годовой динамики розничных продаж с 2,0% до 1,6% в годовом исчислении и на 0,2% — в месячном после сокращения на 0,1% ранее. Производственная инфляция, вероятно, продолжит нисходящий тренд с 3,0% и 0,7% после –2,1% и 0,7%, соответственно.

Американские инвесторы и форекс трейдеры в 20:00 (GMT+2) будут анализировать протоколы мартовского заседания ФРС США по монетарной политике, которые могут вновь подчеркнуть «ястребиный» настрой регулятора в отношении денежно-кредитных условий. Пока же в распоряжении участников торгов находятся данные по динамике заказов на товары длительного пользования в США в феврале, которые были опубликованы накануне. Напомним, число заявок на капитальные товары опустилось на 1,4% с –0,5% в прошлом месяце, хотя аналитики не рассчитывали на изменения вовсе. Показатель, не учитывающий оборонные заказы, скорректировался –1,2%, а без учёта транспорта, напротив, продемонстрировал рост на 0,8%, ускорившись с январского значения 0,3%. Одним из главных факторов давления для доллара стали данные по экономическому оптимизму от IBD/TIPP: апрельский индикатор показал стремительное снижение с 47,5 пункта до 42,8 пункта, в то время как рынки прогнозировали 48,1 пункта.

Европейская статистика вторника также оказалась слабой: индекс деловой активности в сфере услуг показатель снизился с 51,9 пункта до 50,2 пункта, но оказался несколько лучше предварительных расчётов экспертов в 50,1 пункта, а композитное значение — с 51,9 пункта до 50,7 пункта по сравнению с 50,5 пункта, соответственно, тогда как аналогичная статистика для Германии зафиксировала коррекцию с 53,5 пункта до 50,9 пункта при прогнозе в 51,2 пункта, а композитный индикатор опустился с 53,2 пункта до 51,9 пункта. Представители национального бизнеса подтвердили падение внутреннего спроса, а также объёмов новых заказов, при этом востребованность услуг со стороны иностранных клиентов оказалась самой низкой за полгода. В свою очередь, апрельский индекс от Sentix, фиксирующий уровень доверия инвесторов к экономическим перспективам блока, значительно ускорил негативную динамику с –3,1 пункта до –19,2 пункта, что стало худшим показателем за последние двенадцать месяцев. 

В то же время Европейская комиссия призывает страны блока быть осторожными с масштабными расходами на компенсацию роста цен на энергоносители, предупреждая, что потрясения, вызванные эскалацией американо-иранского конфликта, могут перерасти в новый бюджетный кризис. Напомним, правительства Германии, Италии, Испании, Португалии и Австрии в настоящий момент обсуждают введение налога на сверхприбыль энергетических компаний для поддержки населения. В Брюсселе подчеркнули, что эти шаги должны быть временными, чтобы не усугубить экономическую ситуацию на фоне пикового государственного долга, а меры по сдерживанию, такие как субсидии или снижение акцизов, — целевыми и краткосрочными, поскольку чрезмерная стимуляция может привести к увеличению дефицита бюджетов. Согласно данным Евростата, к концу 2025 года совокупный государственный долг ЕС превысил 82,0% валового внутреннего продукта (ВВП) (в среднем 82,1–82,8%), что в абсолютных цифрах составляет около 15,3 трлн евро — максимум за последние два с половиной года.

Невзирая на макроэкономический фон, инвесторы постепенно закладывают в цены более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Так, член Совета управляющих и глава Центрального банка Бельгии Пьер Вунш во вторник заявил, что регулятору, возможно, придётся пойти на несколько повышений основных процентных ставок в случае продолжительного энергетического кризиса, не исключив подобного шага уже в апреле, тогда как деривативы сейчас учитывают и вовсе три корректировки до конца года. При этом его коллега из Национального банка Болгарии Димитар Радев призвал к осторожному подходу, отметив, что пока преждевременно рассуждать о необходимости изменений на встрече в этом месяце, хотя и признал, что неблагоприятный сценарий по инфляции становится всё более актуальным.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют разворот в восходящую плоскость: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «бычьих» настроений в настоящий момент не успевает. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку и пытаясь закрепиться выше нулевой отметки. Стохастик показывает уверенный рост, однако стремительно приближается к отметке «80», которая сигнализирует о рисках перекупленности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1681, 1.1700, 1.1730, 1.1764.

Уровни поддержки: 1.1655, 1.1626, 1.1600, 1.1577.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.1700 вверх с целью 1.1764. Стоп-лосс — 1.1655. Срок реализации: 1–2 дня.

Разворот вниз вблизи текущих ценовых уровней с последующим пробоем отметки 1.1655 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 1.1577. Стоп-лосс — 1.1700.