Согласно последнему отчёту Бюро статистики труда США (BLS), индекс цен производителей (PPI) в марте составил 2,7%, существенно ниже прогнозных значений (3,3%). Базовый индекс PPI также оказался ниже ожиданий, что усилило позитивные ожидания рынка относительно замедления инфляционных процессов.
BTC/USD 1-часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
Инфляция в США снижается быстрее прогнозов
Подробный отчёт BLS подчёркивает, что падение индекса в марте на 0,4% в месячном выражении произошло впервые с марта 2024 года. Более 70% общего снижения обусловлено падением цен на конечные товары на 0,9%, а стоимость конечных услуг сократилась на 0,2%. На фоне этого аналитики фиксируют ускорение замедления инфляции как на уровне цен производителей, так и на потребительском рынке (CPI).
Индекс цен производителей США для конечного спроса. Источник: BLS
Популярный финансовый ресурс The Kobeissi Letter отмечает, что одновременно резкое замедление CPI и PPI сигнализирует о возможном развороте инфляционной тенденции, что является значительным фактором для текущей экономической политики США. Несмотря на это, рынки акций пока не продемонстрировали значимого оптимизма: индекс S&P 500 упал на 0,2%, а Nasdaq Composite остался без изменений по итогам торгового дня.
4-часовой график S&P 500. Источник: Cointelegraph/TradingView
Влияние замедления инфляции на ход торговой войны США
Аналитики отмечают, что позитивные данные по инфляции неожиданно играют в пользу политики Дональда Трампа в контексте торговой войны с Китаем. Известный аналитик и трейдер Михаэль ван де Поппе заявил, что снижение инфляции существенно усиливает позиции Трампа, позволяя ему продолжать агрессивную тарифную стратегию с меньшими экономическими рисками. Ван де Поппе подчёркивает, что хотя ключевой фактор – торговая война – по-прежнему остаётся нерешённым, текущие макроэкономические условия создают благоприятные предпосылки для её продолжения.
Индекс доллара США (DXY) 1-недельный график. Источник: Cointelegraph/TradingView
Стоит напомнить, что накануне фондовые рынки также снижались, несмотря на позитивные показатели CPI. Эксперты объяснили это тем, что любые позитивные макроэкономические данные в текущих условиях воспринимаются как сигнал, стимулирующий дальнейшее обострение торговой конфронтации между США и Китаем.
Резкое падение доллара как триггер для роста биткоина
Параллельно с ослаблением инфляции наблюдается рекордное за последние годы снижение курса доллара США. Индекс доллара США (DXY), измеряющий силу американской валюты по отношению к корзине основных валют торговых партнёров США, впервые с 2022 года опустился ниже психологически важной отметки в 100 пунктов. На момент написания статьи индекс продолжает демонстрировать негативную динамику, что традиционно считается благоприятным сигналом для криптовалют и других рисковых активов.
Криптоаналитик Venturefounder обращает внимание на важность текущего падения DXY, напоминая, что в прошлом аналогичные длительные минимумы индекса доллара запускали мощный финальный импульс роста биткоина продолжительностью до 12 месяцев. В текущей ситуации месячный график DXY демонстрирует сильную медвежью дивергенцию, что может привести к дальнейшему снижению курса доллара вплоть до уровня 90 пунктов и запустить очередную волну параболического роста BTC.
Индекс доллара США (DXY) против графика BTC/USD с данными RSI. Источник: Venturefounder/X
Перспективы биткоина на фоне текущих макроусловий
По мнению ряда аналитиков, сочетание падающей инфляции, ослабевающего доллара и растущей напряжённости в торговых отношениях США с другими странами создает благоприятную почву для продолжения бычьего тренда на крипторынке. В таких условиях инвесторы рассматривают биткоин как альтернативный защитный актив, способный сохранить и увеличить капитал на фоне геополитических и экономических неопределённостей.
Кроме того, снижение темпов инфляции способно стимулировать ожидания снижения ставок ФРС в долгосрочной перспективе, что также позитивно для криптоактивов. Тем не менее, аналитики подчёркивают необходимость учитывать, что развитие торгового конфликта может привести к краткосрочной волатильности на финансовых рынках, включая криптовалюты.
Заключение и прогнозы аналитиков
Таким образом, несмотря на неоднозначную реакцию фондовых рынков, текущая комбинация факторов – снижение инфляционного давления, падение курса доллара и продолжающийся торговый конфликт – является фундаментально позитивной для биткоина. Ряд экспертов прогнозируют, что если DXY продолжит падение и пробьёт исторически важные уровни поддержки, биткоин может в ближайшее время нацелиться на новые исторические максимумы выше текущих $83 000–$85 000.
Учитывая это, ближайшие месяцы будут ключевыми для оценки устойчивости текущей бычьей тенденции на криптовалютном рынке и определения его долгосрочной динамики в условиях экономической и политической нестабильности.
