первоначально соглашение являлось эффективным инструментом удержания цены от резких колебаний, подобных апрельским 2019 года, но со временем его действие всё больше ставится под сомнение. Многие участники давно превышают квоты, в результате чего дата начала постепенного увеличения добычи переносилась многократно, а после принятого решения о нём в апреле было выпущено обновление, предусматривающее сокращение производства в странах, которые систематически превышают принятые объёмы (Ирак, Казахстан и Оман ранее и присоединившиеся к ним РФ и Саудовская Аравия, которые являются инициаторами соглашения). Тем не менее, сделка, в первую очередь, выгодна США, которые собираются значительно нарастить производство, делая доступными рынки сбыта.
Стабильность ситуации подтверждает положение в главной мировой позиции спреда между марками WTI Crude Oil и Brent Crude Oil, где разница в стоимости уже долгое время находится в очень узком диапазоне 3,50–4,50 доллара: сегодня она составляет 3,51 доллара.
Если оценить спрос на нефтяные контракты со стороны инвесторов, то можно отметить сохранение объёмов торгов на стабильном уровне уже длительное время: он стабильно удерживается выше 0,900 млн в сутки, а с 14 марта — в узком диапазоне 0,920–1,05 млн. Если сопоставить динамику с ситуацией на рынке, то можно предположить, что большую часть составляют локированные позиции, когда одинаковое количество сделок устанавливается и на покупку, и на продажу, что позволяет удерживать котировки от резких движений.
Помимо основообразующих фундаментальных факторов о продолжении бокового движения сигнализируют показания технических индикаторов.
На глобальном месячном графике котировки продолжают движение в рамках нисходящей волны паттерна «треугольник» с динамическими границами 83.00–65.00, берущего начало ещё в 2020 году.
На недельном врем
енном интервале видно, что после достижения линии поддержки паттерна на отметке 65.00 цена развернулась и формирует локальный отскок, который получил незначительное усиление после закрепления выше предыдущего минимума конца осени 2024 года на отметке 66.00.
Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном графике.
Как видно на графике, ключевая тенденция развивается в рамках локального бокового канала с постоянными границами 79.00–65.00, и после отражения от линии поддержки цена вновь разворачивается в направлении роста.
В районе отметки 74.00, которая совпадает с группой максимумов 2024 года, располагается зона отмены сигнала на продажу. В случае разворота и роста цены с последующим достижением ценой этой зоны, нисходящий сценарий будет либо отменён, либо заметно отложен по времени, и открытые короткие позиции следует ликвидировать. В районе отметки 53.00, совпадающей с уровнем полной коррекции 61,8% по Фибоначчи, располагается целевая зона, в случае достижения которой следует фиксировать прибыль по открытым позициям на продажу.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на четырёхчасовом графике.
Уровень входа в сделки на продажу располагается на отметке 67.00, и сигнал может быть получен уже на этой неделе. Технически будет реализовано закрепление ниже линии поддержки локального канала, после чего серьёзной поддержкой для цены останется лишь годовой минимум 65.00, преодоление которого и будет драйвером усиления нисходящей динамики.
Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц, которая снизилась к концу квартала и составляет 876,0 пункта, движение до целевой зоны 53.00 может занять примерно 59 торговых сессий, однако при возрастании волатильности это время может сократиться до 49 торговых дней.
