XAU/USD: котировки золота развивают «бычий» импульс, сформированный на прошлой неделе

Напомним, что уже в среду, 2 апреля, начнут действовать 25,0% пошлины на все легковые автомобили, импортируемые США. Ожидается, что политика Белого дома прежде всего негативно отразится на показателях европейской промышленности, однако и обычные американские налогоплательщики столкнутся с ростом цен на транспорт и его обслуживание. Также в этом месяце президент Дональд Трамп анонсировал взаимные санкции против всех партнёров, ограничивающих импорт товаров из США. Более того, на продукцию из Канады и ЕС тарифы могут вырасти ещё больше, если они попытаются объединить усилия для ответных мер.

Некоторое давление на позиции американской валюты оказали данные по инфляции, опубликованные в прошлую пятницу: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале в годовом выражении скорректировался с 2,7% до 2,8%, а в месячном — с 0,3% до 0,4%. Это несколько усилило ожидания инвесторов в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС США в текущем году. Напомним, аналитики по-прежнему рассчитывают на два или три снижения процентной ставки по 25 базисных пунктов каждое, начиная с июня или июля 2025 года. В пятницу в 14:30 (GMT+2) в США будет представлен финальный мартовский отчёт по рынку труда: прогнозы предполагают, что национальная экономика создаст около 128,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора после 151,0 тыс в феврале, средняя почасовая заработная плата прибавит ещё 0,3% в месячном выражении и 4,0% — в годовом, а уровень безработицы может увеличиться с 4,1% до 4,2%.

Тем временем, на рынке золотых контрактов началась коррекция. Согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по золоту составило 257,9 тыс, полностью совпав с показателями неделей ранее. Спрос на актив вновь начал снижаться: баланс «быков» в позициях, обеспеченных реальными деньгами, составил 226,705 тыс против 34,018 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели закрыли 8,705 тыс сделок, а  продавцы — 1,234 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон незначительно расширяется, однако за всплеском «бычьих» настроений в настоящий момент не успевает. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик также сохраняет восходящую направленность, но в настоящий момент располагается в непосредственной близости от максимальных значений, указывая на риски перекупленности золота в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 3115.76, 3130.00, 3150.00, 3175.00.

Уровни поддержки: 3100.00, 3075.00, 3057.40, 3038.21.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 3115.76 вверх с целью 3150.00. Стоп-лосс — 3090.00. Срок реализации: 1-2 дня.

Отскок от уровня 3115.76 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 3100.00 вниз может стать сигналом к открытию новых коротких позиций с целью 3075.00. Стоп-лосс — 3115.76.