Позитивная динамика может сохраниться на этой неделе, поскольку информационный фон, вероятно, не претерпит значительных изменений: правительственный шатдаун продолжается, не позволяя инвесторам и аналитикам получить актуальные макроэкономические данные. В среду в 15:15 (GMT+2) будет опубликован отчёт по уровню занятости от компании Automatic Data Processing (ADP), который может позволить оценить состояние рынка труда, оказывающего значительное влияние на решения ФРС США по монетарной политике. Кроме того, глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что на декабрьском заседании чиновникам стоит проявить сдержанность относительно корректировки процентной ставки.
На диаграмме, представленной выше, показаны вероятности изменения процентной ставки ФРС на заседании 10 декабря 2025 года, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool.
- 67,1% участников рынка ожидают, что ставка будет снижена до диапазона 3,50–3,75%,
- тогда как 32,9% прогнозируют её сохранение на текущем уровне 3,75–4,00%.
Таким образом, большинство инвесторов предполагает дальнейшее смягчение монетарной политики в конце года, особенно с учётом признаков охлаждения рынка труда и сохраняющегося шатдауна правительства США, который задерживает публикацию ключевых экономических данных.
В совокупности с заявлением Джерома Пауэлла о необходимости проявить осторожность на декабрьском заседании, рынок закладывает повышенную вероятность умеренного снижения ставки, что, в свою очередь, поддерживает рост американского доллара против евро, фунта и иены.
Еврозона
Евро снижается по отношению к фунту, доллару и иене.
Нейтральная динамика единой валюты развивается на фоне статистики по деловой активности: так, в октябре индекс в производственном секторе Испании вырос с 51,5 пункта до 52,1 пункта, Италии — с 49,0 пункта до 49,9 пункта, а Франции — с 48,3 пункта до 48,8 пункта. Показатель в Германии остался на отметке 49,6 пункта после длительного нисходящего тренда ранее. В результате общее значение для еврозоны зафиксировалось на границе «зелёной» зоны 50,0 пункта. Учитывая позитивные инфляционные данные, чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут продолжить смягчение монетарной политики в ближайшее время.
Великобритания
Фунт снижается по отношению к американскому доллару, но растёт в парах с иеной и евро.
Отрицательная динамика развивается вопреки опубликованной сегодня макроэкономической статистике: в октябре объём производства в обрабатывающей промышленности впервые за год вырос, так как компании сократили число незавершённых заказов и нарастили запасы продукции. Таким образом, с учётом сезонных колебаний, индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global ускорился с 46,2 пункта до 12-месячного максимума 49,7 пункта на фоне изменения ключевых составляющих индикатора — новых заказов, занятости и запасов продукции, в то время как сроки поставок и объёмы производства остались прежними.
Япония
Иена укрепляется по отношению к евро, но ослабевает в парах с американским долларом и фунтом.
Валюта сохраняет нейтральную динамику на фоне перерыва в торгах в связи с празднованием Дня культуры в Японии, в также результате решения регулятора сохранить процентную ставку на уровне 0,50%. Согласно сопроводительному заявлению, эти меры обоснованы давлением американских импортных санкций и нестабильностью национальных макроэкономических показателей, однако часть экспертов уверена в том, что позиция Банка Японии зависит от риторики нового премьер-министра Санаэ Такаити, сторонницы мягкой денежно-кредитной политики и экспансивной внешней финансовой политики. С другой стороны, инфляция продолжает ускоряться, достигнув 2,8% в базовом выражении, что вызывает необходимость корректировки стоимости заимствований в ближайшее время.
Австралия
Австралийский доллар растёт в парах с евро, иеной, фунтом и американской валютой.
Инвесторы и форекс трейдеры сохраняют оптимизм после переговоров президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в Юной Корее, в результате которых стороны заключили соглашение сроком на один год, уменьшающего вероятность появления новых дестабилизирующих факторов в двусторонней торговле. Кроме того, в сентябре число разрешений на строительство в Австралии увеличилось с –3,6% до годового максимума 12,0% в месячном исчислении и с –0,7% до 12,4% — в годовом, поддержав котировки национальной валюты.
Нефть
Нефтяные котировки корректируются вверх, торгуясь чуть ниже ключевого уровня 65.00 благодаря вчерашнему решению ОПЕК+: страны, входящие в организацию и принявшие на себя обязательство о добровольных сокращениях, увеличат добычу в декабре на 137,0 тыс баррелей в сутки, однако с января по март показатель будет зафиксирован на отметке 33,292 млн баррелей в сутки в связи с сезонными факторами и на фоне исполнения обязательств по компенсации перепроизводства. Так, Казахстан должен возместить больше всех: в декабре его квота составит 126,0 тыс баррелей в сутки, в январе — 198,0 баррелей в сутки тыс, в феврале — 306,0 тыс баррелей в сутки и в марте — 456,0 тыс баррелей в сутки. Суммарный объём компенсаций всеми участниками договора с января по март составит 1,440 млн баррелей в сутки.