Регулятор представил умеренно оптимистичную оценку развития экономики еврозоны, что заставило аналитиков пересмотреть прогнозы относительно будущих корректировок денежно-кредитной политики, особенно после достижения торгового соглашения с Белым домом. Согласно новым расчётам, индекс потребительских цен на ближайшие 12 месяцев может составить 2,6%, вместо 2,1%, как считалось раннее, в трёхлетней перспективе — 2,4%, а в пятилетней — 2,1%.
На прошлой неделе аналитики банков Goldman Sachs и BNP Paribas скорректировали свои предыдущие оценки, предполагавшие сокращение стоимости заимствований в текущем году, как и их коллеги из Morgan Stanley и UBS, подчёркивающие нарастающую неопределённость в отношении сентябрьской встречи. Так, в BNP Paribas уверены, что «голубиный» цикл уже завершён и следующим шагом монетарных властей станет повышение процентной ставки в четвёртом квартале 2026 года, тогда как JPMorgan Chase & Co. перенёс прогноз следующего сокращения значения с сентября на октябрь этого года.
Ранее глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что отчасти благодаря предыдущим снижениям стоимости заимствований экономика до сих пор демонстрирует общую устойчивость в сложных глобальных условиях, однако ситуация остаётся крайне неопределённой, особенно из-за торговых разногласий с США. Лагард не стала говорить о паузе в цикле смягчения денежно-кредитной политики и это было воспринято экспертами как сигнал того, что она оставляет открытой возможность его завершения. Тем не менее, глава Банка Франции и член совета управляющих ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гальо полагает, что руководству европейского регулятора необходимо сохранять гибкость в политике, поскольку укрепление единой валюты оказывает «существенное дезинфляционное влияние». Завтра в 11:00 (GMT+2) в центре внимания участников рынка окажется июньская статистика по объёму розничных продаж в еврозоне: в месячном исчислении показатель, вероятно, скорректируется с –0,7% до 0,4%, а в годовом — с 1,8% до 1,2%.
Тем временем, USDX торгуется в районе 99.00, восстановившись после снижения более чем на 1,0% в предыдущую сессию, тогда как участники торгов корректируют оценки относительно дальнейших шагов ФРС США на фоне слабой статистики по рынку труда: в июле количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло лишь на 73,0 тыс при пересмотре данных за предыдущие месяцы в сторону понижения на 258,0 тыс. Теперь рынок ожидает, что в сентябре ФРС США всё-таки скорректирует процентную ставку. К тому же, при наличии признаков ускорения темпов инфляции (ценовой индекс расходов на личное потребление в июне увеличился на 0,3% после пересмотренного повышения на 0,2% в мае) чиновники регулятора начинают сомневаться, хватит ли у потребителей покупательной способности в условиях стагнации реальных доходов и, вероятно, продолжат паузу в «голубином» цикле. Так, представители технологической компании Apple Inc. заявили, что ожидают снижения прибыли от пошлин в размере 1,1 млрд долларов в этом квартале. Ряд компаний, ориентированных на потребителей, включая сеть ресторанов Shake Shack, производителя зимней одежды Canada Goose Holdings Inc. и изготовителя сухих завтраков Kellanova, также столкнулись с трудностями в этом квартале, поскольку покупки сократились на фоне возросших цен.
Уровни поддержки и сопротивления
На прошлой неделе инструмент скорректировался вниз по отношению к долгосрочному восходящему тренду, но затем восстановил часть утраченных позиций. В настоящее время котировки находятся у зоны сопротивления 1.1597–1.1640 (уровень Мюррея [7/8], средняя линия полос Боллинджера), пробой которой обеспечит продолжение роста к целям 1.1841 (уровень Мюррея [+1/8]) и 1.1963 (уровень Мюррея [+2/8]). Ключевой для «медведей» видится отметка 1.1475 (уровень Мюррея [6/8]): повторное закрепление ниже неё приведёт к возобновлению коррекционного снижения к целям 1.1230 (уровень Мюррея [4/8], коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.0986 (уровень Мюррея [2/8]).
Технические индикаторы не дают единого сигнала: полосы Боллинджера разворачиваются вниз, MACD стабильна в отрицательной зоне, однако Стохастик направлен вверх.
Уровни сопротивления: 1.1640, 1.1841, 1.1963.
Уровни поддержки: 1.1475, 1.1230, 1.0986.
Торговые сценарии и прогноз курса евро доллар
Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 1.1475 с целями 1.1230, 1.0986 и стоп-лоссом 1.1590. Срок реализации: 5-7 дней.
Длинные позиции стоит открывать выше отметки 1.1640 с целями 1.1841, 1.1963 и стоп-лоссом 1.1480.