Форекс аналитика: внимание инвесторов смещается к монетарной политике и налоговой реформе США

Так, в июне было создано 147,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что превысило значение прошлого месяца в 144,0 тыс и прогноз, предполагающий замедление динамики до 110,0 тыс. Средняя почасовая заработная плата скорректировалась с 3,8% до 3,7% в годовом исчислении при предварительных расчётах в 3,9%, тогда как месячный показатель изменился с 0,4% до 0,2%, а уровень безработицы — с 4,2% до 4,1%. Таким образом, рынок труда продемонстрировал устойчивость, что повлияло на ожидания относительно корректировки монетарной политики на июльском заседании ФРС США: до публикации статистики, согласно индикатору Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность сокращения стоимости заимствований на минимальную величину оценивалась в 25,0%, тогда как сейчас она находится в районе 4,7%. Сегодня в 11:00 (GMT+2) европейские инвесторы сфокусируются на данных по производственной инфляции, отражающих изменение цен на оптовом уровне (учитывается сырьё, полуфабрикаты и конечный товар): ожидается замедление с 0,7% до 0,3% в годовом исчислении и с –2,2% до –0,6% — в месячном. Вместе с тем, стоит отметить, что эта статистика несколько потеряла свою актуальность среди инвесторов в связи с предполагаемым завершением «голубиного» цикла со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ), хотя в минувший понедельник регулятор пообещал реагировать с одинаковой решительностью как на слишком высокую, так и на слишком низкую инфляцию.

GBP/USD: форекс по фунту остаётся сдержанным несмотря на рост сферы услуг

Фунт стерлингов демонстрирует разнонаправленную динамику на рынке Форекс, удерживаясь в районе 1.3677 и готовясь завершить неделю умеренным снижением. Напомним, в минувшую среду инструмент активно терял позиции, тогда как реакция инвесторов на июньский отчёт по американскому рынку труда, представленный накануне, оказалась ограниченной. Так или иначе, национальная валюта США получила новый «бычий» импульс, поскольку данные оказались существенно лучше ожиданий. Так, занятость выросла на 147,0 тыс, гораздо выше и прогноза в 111,0 тыс, и майского показателя в 144,0 тыс: активнее всего жители страны устраивались на государственную службу и в учреждения здравоохранения — 73,0 тыс и 39,0 тыс, соответственно, при этом безработица скорректировалась с 4,2% до 4,1% при предварительных расчётах в 4,3%, а с средняя почасовая заработная плата — с 0,4% до 0,2% в месячном исчислении и с 3,8% до 3,7% — в годовом. В целом отчёт по рынку труда вновь подчеркнул основной тезис главы ФРС США Джерома Пауэлла — об отсутствии поспешных действий в вопросе дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики: теперь только 4,7% участников рынка рассчитывают на корректировку стоимости заимствований на июльском заседании, согласно индикатору Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool. В 10:30 (GMT+2) британские инвесторы будут оценивать статистику по индексу деловой активности в строительном секторе за июнь, где предполагается рост с 47,9 пункта до 48,6 пункта, при этом уже сейчас в их распоряжении находятся данные по деловой активности в сфере услуг, которые зафиксировали рост с 50,9 пункта до 52,8 пункта, значительно превысив прогнозируемые 51,3 пункта, в то время как композитный индекс скорректировался с 50,3 пункта до 52,0 пункта при предварительных оценках в 50,7 пункта: динамика развивается самым стремительными темпами с августа прошлого года, при этом рост цен за услуги является самым медленным с февраля 2021 года. 

AUD/USD

Австралийский доллар торгуется разнонаправленно, удерживаясь в районе ноябрьских максимумов 0.6572: инструмент готовится завершить неделю умеренным ростом, однако к её концу он значительно растерял «бычий» потенциал, и драйвером нисходящей коррекции, безусловно, выступили июньские данные по американскому рынку труда, представленные накануне. Так, экономике удалось создать 147,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора по сравнению с прежним значением в 144,0 тыс и прогнозом в 110,0 тыс: активнее всего жители страны устраивались на государственную службу и в учреждения здравоохранения — 73,0 тыс и 39,0 тыс, соответственно. Средняя почасовая заработная плата скорректировалась с 3,8% до 3,7% в годовом исчислении и с 0,4% до 0,2% — в месячном, что нивелировало давление на корпоративные издержки и позволило компаниям сохранять или даже увеличивать численность персонала, тогда как уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1% вопреки прогнозам в 4,3%. Тем временем, австралийский доллар негативно отреагировал на майскую статистику по внешней торговле, которая зафиксировала падение объёмов экспорта на 2,7%, однако импорт вырос на 3,8%, что в итоге привело к коррекции сальдо торгового баланса с 4,859 млрд австралийских долларов до 2,238 млрд австралийских долларов, в то время как аналитики рассчитывали на дальнейший рост до 5,09 млрд австралийских долларов. Замедление динамики может быть связано с тарифной политикой Белого дома, а также с неопределёнными перспективами китайской экономики — ключевого торгового партнёра страны.

USD/JPY

Доллар США снижается в паре USD/JPY, удерживаясь в районе в 144.35 и готовясь завершить неделю слабым ростом, тогда как в её первую половину лидирующие позиции принадлежали «медведям». Динамика изменилась накануне, когда на рынок поступила сильная макроэкономическая статистика из США по рынку труда: занятость выросла на 147,0 тыс, гораздо выше и прогноза в 111,0 тыс, и майского показателя в 144,0 тыс. Активнее всего жители страны устраивались на государственную службу и в учреждения здравоохранения — 73,0 тыс и 39,0 тыс, соответственно, при этом безработица скорректировалась с 4,2% до 4,1% при предварительных расчётах в 4,3%, а с средняя почасовая заработная плата — с 0,4% до 0,2% в месячном исчислении и с 3,8% до 3,7% — в годовом. Японские инвесторы обратили внимание на данные по деловой активности в сфере услуг, отразившие рост с 51,0 пункта до 51,7 пункта по итогам июня, что оказалось выше прогнозируемых 51,5 пункта, тогда как композитный показатель скорректировался с 50,2 пункта до 51,7 пункта, позволяя Банку Японии продолжить «ястребиный» курс. Давление на позиции национальной валюты по-прежнему оказывает неопределённость вокруг торгового соглашения. Несмотря на семь раундов уже состоявшихся переговоров, стороны так и не пришли к консенсусу, а недавно их продолжение вовсе оказалось под вопросом после критики со стороны Дональда Трампа. Напомним, глава Белого дома обвинил коллег в нежелании покупать американскую сельскохозяйственную продукцию, в частности рис, при том, что в стране наблюдается дефицит данного товара на внутреннем рынке. Между тем, уже 9 июля завершится мораторий на сниженные импортные ставки, после которого тарифы могут быть значительно скорректированы.

XAU/USD

Котировки золота остаются под давлением в ходе утренней сессии 4 июля, торгуясь вблизи отметки в 3340,0 доллара за тройскую унцию: активность на рынке в конце достаточно низкая, поскольку торговые площадки в США закрыты по случаю празднования Дня независимости. При этом инвесторы оценивают опубликованные накануне данные по американскому рынку труда. Так, занятость выросла на 147,0 тыс, гораздо выше и прогноза в 111,0 тыс, и майского показателя в 144,0 тыс: активнее всего жители страны устраивались на государственную службу и в учреждения здравоохранения — 73,0 тыс и 39,0 тыс, соответственно, при этом безработица скорректировалась с 4,2% до 4,1% при предварительных расчётах в 4,3%, а с средняя почасовая заработная плата — с 0,4% до 0,2% в месячном исчислении и с 3,8% до 3,7% — в годовом. Также участники торгов обратили внимание на публикацию статистики по заявкам на пособие по безработице: число первичных обращений за неделю на 27 июня снизилось с 237,0 тыс до 233,0 тыс, что оказалось лучше прогнозов, предполагавших коррекцию до 240,0 тыс, а повторных — осталось на прежнем уровне в 1,964 млн, хотя эксперты рассчитывали на 1,96 млн. Тем временем, накануне Палата представителей США приняла законопроект (One Big Beautiful Bill Act), инициированный главой Белого дома и представляющий собой комплексную экономическую программу, воплощающую его предвыборные обещания. Особое внимание уделено продлению налоговых льгот, введённых ещё в 2018 году, в частности, инициатива касается сохранения пониженной ставки корпоративного налога на уровне 21,0% вместо прежних 35,0%, а также максимального подоходного налога (37,0%) для супружеских пар с доходом свыше 600,0 тыс долларов вместо прежних 39,6%. Эти шаги американских властей, по оценкам экспертов, станут катализатором роста государственного долга США на 3,3 трлн долларов уже в ближайшее десятилетие.