Давление на инструмент оказали сентябрьские данные из Германии по деловому климату от Института экономических исследований (IFO): индекс экономических ожиданий опустился с 91,6 пункта до 89,7 пункта при ожиданиях в 92,0 пункта, индекс делового климата — с 89,0 пункта до 87,7 пункта вместо 89,3 пункта, а индикатор оценки текущей ситуации — с 86,4 пункта до 85,7 пункта, тогда как аналитики рассчитывали на 86,5 пункта.
Судя по представленным данным, бизнес в Германии пока не верит в масштабные программы по модернизации инфраструктуры, а также не воодушевлён растущими расходами на оборонный сектор. Неопределённости добавляет также ухудшающаяся конъюнктура на внешних рынках, поскольку президент США Дональд Трамп отказывается пересматривать высокие импортные пошлины, а конфликт между Россией и Украиной не демонстрирует тенденции к дипломатическому решению.
Тем временем, поддержку американской валюте оказывают комментарии главы ФРС США Джерома Пауэлла, который выступил во вторник в Торговой палате Большого Провиденса, Уорик, штат Род-Айленд: чиновник отметил, что вопрос о дальнейшем снижении стоимости заимствований в настоящий момент остаётся открытым и подчеркнул, что слишком агрессивные изменения могут ускорить инфляцию. Регулятору придётся искать хрупкий баланс между ростом цен и охлаждением рынка труда в ближайшие несколько месяцев. Последние показатели по занятости в стране оказались весьма разочаровывающими и напомнили об ограниченном запасе прочности национальной экономики. Сегодня в 14:30 (GMT+2) будут опубликованы августовские данные по заказам на товары длительного пользования: прогнозы предполагают, что заказы на капитальные товары снизятся на 0,5% после –2,8% в предыдущем месяце, а показатель без учёта оборонных и авиационных заказов — на 0,1% после увеличения на 1,1%.
GBP/USD
Фунт на форекс корректируется в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, препятствуя развитию «медвежьего» тренда в сверхкраткосрочной перспективе: накануне инструмент вернулся к снижению и быстро нивелировал попытку коррекционного роста в начале недели. Поводом к усилению продаж стал рост доллара, поскольку рынки снизили ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС США после осторожных комментариев главы регулятора Джерома Пауэлла. Напомним, что чиновник отверг предопределённость новых шагов по снижению стоимости заимствований в текущем году, сославшись на наличие проблем и с занятостью, и с инфляцией.
Также ощутимую поддержку доллару накануне оказали сильные данные по динамике продаж новостроек: в августе показатель резко ускорился на 20,5% после –1,8% месяцем ранее, а в абсолютном выражении — на 0,800 млн после 0,664 млн, тогда как рынки рассчитывали на 0,650 млн. В свою очередь, фунт находится под давлением статистики по деловой активности, которая в очередной раз подчёркивает уязвимость национальной экономики: напомним, что индекс в производственном секторе Великобритании от S&P Global в сентябре опустился с 47,0 пункта до 46,2 пункта, показатель в сфере услуг — с 54,2 пункта до 51,9 пункта при прогнозе в 53,5 пункта, а составной индикатор — с 53,5 пункта до 51,0 пункта. При этом Банк Англии на прошлой неделе не решился на очередное смягчение денежно-кредитной политики, опасаясь резкого усиления инфляции, которая всё ещё остаётся существенно выше целевых уровней регулятора.
AUD/USD
Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, удерживаясь неподалёку от локальных минимумов от 8 сентября: активность на рынке остаётся достаточно низкой, поскольку участники торгов ожидают появления драйверов движения котировок. В частности, сегодня в 14:30 (GMT+2) в США будут представлены уточнённые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал: предполагается, что новая оценка не изменится по сравнению с предыдущей на уровне 3,3%. Помимо этого, на рынок поступят сведения по заказам на товары длительного пользования и заявкам на пособия по безработице. Так, число первичных обращений граждан за неделю на 19 сентября может скорректироваться с 231,0 тыс до 235,0 тыс, а повторных — с 1,920 млн до 1,930 млн.
Кроме того, инвесторы обратят внимание на выступления представителей ФРС США, особенно после крайне осторожных заявлений председателя регулятора Джерома Пауэлла, который опроверг предопределённость дальнейших шагов в направлении снижения стоимости заимствований. При этом чиновники не исключают подобного сценария, но, как и прежде, призывают оценивать совокупность факторов и не забывать о рисках усиления инфляции. В свою очередь, поддержку австралийскому доллару накануне оказала августовская статистика по инфляции: индекс потребительских цен ускорился с 2,8% до 3,0%, в то время как аналитики рассчитывали на 2,9%. Рост показателя, скорее всего, станет препятствием для Резервного банка Австралии (РБА) при дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики.
USD/JPY
Доллар США теряет в стоимости в паре USD/JPY на торгах в Азии, тестируя отметку 148.60 на пробой вниз и отступая от локальных максимумов от 3 сентября: накануне инструмент показал резкое усиление «бычьих» настроений, что, среди прочего, было связано с осторожными комментариями главы ФРС США Джерома Пауэлла относительно продолжения цикла снижения стоимости заимствований. Напомним, что на прошлой неделе регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25%, а также допустил сценарии с дополнительным смягчением денежно-кредитной политики до конца года: согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, ожидается одна или две корректировки значения по 25 базисных пунктов. При этом чиновники также заметно повысили прогнозы в отношении темпов роста национальной экономики на 2025 и 2026 года. Сегодня в 14:30 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на уточнённые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал: прежняя оценка предполагала увеличение показателя на 3,3%. В свою очередь, в Японии завтра в 01:30 (GMT+2) будет опубликована статистика по инфляции в регионе Токио: годовой индекс без учёта цен на свежие продукты питания в сентябре, вероятно, скорректируется с 2,5% до 2,8%, что может способствовать усилению ожиданий в отношении дальнейшего ужесточения монетарных параметров Банком Японии. Напомним, что ведомство на прошлой неделе сохранило процентную ставку на уровне 0,50%, вероятно, не желая добавлять волатильности на рынок в период политической неопределённости, так как в октябре в стране пройдут выборы премьер-министра.
XAU/USD
Пара XAU/USD теряет в стоимости в ходе утренней сессии, отступая от рекордных максимумов: инструмент тестирует отметку 3730.00 на пробой вниз, реагируя на укрепление американской валюты после осторожных заявлений главы ФРС США Джерома Пауэлла, который поставил под сомнение неизбежность будущих снижений процентной ставки в текущем году. Это несколько расходится с ранее обновлёнными прогнозами, представленными после двухдневного заседания регулятора на прошлой неделе, однако, в целом, соответствует прежней риторике чиновника: Пауэлл долгое время игнорирует призывы президента США Дональда Трампа и его администрации к более решительным действиям в направлении смягчения денежно-кредитной политики, ссылаясь не необходимость комплексного подхода и оценки множества факторов.
На сегодняшний день среди них можно выделить два основных — рост потребительской и производственной инфляции и охлаждение рынка труда. Так или иначе, позитивные прогнозы в отношении золота не изменились. Высокая неопределённость и геополитические риски приводят инвесторов к поиску более безопасных активов. Кроме того, ФРС США всё же будет продолжать смягчать денежно-кредитную (если только не произойдёт резкого роста инфляции), а затем её примеру последуют и другие мировые регуляторы, например, Банк Англии. Сегодня в 14:30 (GMT+2) будут представлены августовские данные по заказам на товары длительного пользования: прогнозы предполагают, что заказы на капитальные товары сократятся на 0,5% после –2,8%, а индикатор без учёта оборонных и авиационных заказов — на 0,1% после 1,1%