Форекс обзор: евро и фунт растут, доллар под давлением инфляции и ожиданий по ставке ФРС

Напомним, что в июне регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,10%, а чиновники достаточно оптимистично высказались относительно стабилизации инфляционных рисков в еврозоне. При этом, помимо проблемы высоких цен, экономика региона сталкивается со слабым промышленным производством, растущей конкуренцией на мировых рынках, а также неопределёнными перспективами во внешней торговле. Напомним, что уже 9 июля ранее введённый мораторий на взаимные пошлины со стороны США будет снят, что потенциально может привести к значительному росту издержек для большинства стран. На текущий момент лишь Великобритании удалось заключить торговое соглашение с США, однако и оно не освобождает официальный Лондон от высоких тарифов полностью. Тем временем, американские инвесторы оценивают макроэкономические данные из США, опубликованные в пятницу. Так, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае в годовом выражении скорректировался с 2,6% до 2,7%, а в месячном — с 0,1% до 0,2%, в то время как более широкий показатель ускорился с 2,2% до 2,3% в годовом выражении и зафиксировался на отметке 0,1% — в месячном. Даже незначительный рост инфляции оказывает давление на ФРС США в вопросе возобновления смягчения денежно-кредитной политики. Напомним, что ранее, выступая в американском Конгрессе, глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что считает целесообразным снижение стоимости заимствований позднее в этом году. На этом фоне ожидания в отношении возможной корректировки процентной ставки в июле выросли почти до 25,0%, тогда как на позапрошлой неделе подобная вероятность оценивалась не более чем в 12,0%.

GBP/USD: Форекс пара укрепляется на фоне сильных данных из Великобритании

Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, развивая сильный «бычий» импульс, сформированный на прошлой неделе: инструмент тестирует отметку 1.3725 на пробой вверх, в то время как участники торгов анализируют уточнённые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал. Как и ожидалось, динамика роста национальной экономики зафиксировалась на отметках 1,3% в годовом выражении и 0,7% — в квартальном. Помимо этого, в 10:30 (GMT+2) будут опубликованы майские данные по потребительскому кредитованию: аналитики рассчитывают, что его объёмы замедлятся с 1,58 млрд фунтов до 1,1 млрд фунтов, чистый объём потребительского кредитования при этом, вероятно, увеличится с 0,82 млрд фунтов до 4,1 млрд фунтов, а количество одобренных заявок на ипотеку — сократится с 60,46 тыс до 59,75 тыс. Инвесторы из США оценивают статистику прошлой пятницы: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае в годовом выражении скорректировался с 2,6% до 2,7%, а в месячном — с 0,1% до 0,2%. Ранее ФРС США повышала прогнозы в отношении инфляционных рисков в стране, а глава регулятора Джером Пауэлл выступал против агрессивной тарифной политики, считая, что это станет дополнительным негативным фактором. Так или иначе, вероятность корректировки стоимости заимствований постепенно увеличивается, как и давление на ведомство со стороны администрации Белого дома. На данный момент, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, примерно 25,0% экспертов рассчитывают на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в июле, тогда как в начале месяца этот показатель не превышал 10,0%. Тем временем, некоторую поддержку фунту оказывают опасения относительно тарифной политики США. Напомним, что Великобритания остаётся единственной страной, которая подписала торговое соглашение с официальным Вашингтоном, хотя и не избежала высоких пошлин на экспорт стали и некоторых других товаров. Рынок также надеется на сделку между США и Китаем, однако пока официальный Пекин не спешит давать комментарии.

AUD/USD

Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, восстанавливаясь после коррекционного снижения в прошлую пятницу, когда котировки отступили от локальных ноябрьских максимумов: инструмент тестирует отметку 0.6550 на пробой вверх, в то время как участники торгов анализируют макроэкономическую статистику из Австралии и Китая. Так, июньские данные от Мельбурнского института по инфляции в Австралии отразили замедление индекса потребительских цен в годовом выражении с 2,6% до 2,4%, а в месячном — повышение на 0,1% после –0,4% месяцем ранее. Ослабление показателя может стать сигналом для Резервного банка Австралии (РБА) в вопросе продолжения «голубиной» риторики. Сейчас регулятор занимает выжидательную позицию, опасаясь заметного роста цен, а также предпочитая дождаться прояснения будущей монетарной политики со стороны ФРС США. Кроме того, сегодня в Австралии были опубликованы майские сведения по кредитованию частного сектора: в годовом выражении показатель ускорился с 6,7% до 6,9%, тогда как в месячном — опустился с 0,7% до 0,5%. В свою очередь, июньская статистика из Китая оказала инструменту умеренную поддержку: так, индекс деловой активности в производственном секторе от Национального бюро статистики (NBS) поднялся с 49,5 пункта до 49,7 пункта, а в сфере услуг — с 50,3 пункта до 50,5 пункта. Тем временем, американские инвесторы оценивают макроэкономические данные из США, опубликованные в пятницу. Так, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае в годовом выражении скорректировался с 2,6% до 2,7%, а в месячном — с 0,1% до 0,2%, в то время как более широкий показатель ускорился с 2,2% до 2,3% в годовом выражении и зафиксировался на отметке 0,1% — в месячном. В четверг в 14:30 (GMT+2) в США будет представлен отчёт по рынку труда: прогнозы предполагают, что количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июне прибавит 110,0 тыс после 139,0 тыс месяцем ранее, средняя почасовая заработная плата замедлится с 0,4% до 0,3% в месячном выражении и увеличится ещё на 3,9% — в годовом, а уровень безработицы повысится с 4,2% до 4,3%, что может оказать давление на американскую валюту.

USD/JPY

Доллар США показывает умеренное снижение в паре USD/JPY на торгах в Азии, развивая довольно прочный «медвежий» импульс, сформированный на прошлой неделе, когда инструмент отступил от локальных максимумов от 13 мая: котировки тестируют отметку 143.85 на пробой вниз, в то время как участники торгов анализируют статистику из Японии. Так, объёмы промышленного производства в годовом выражении в мае резко сократились на 1,8% после повышения на 0,5% в предыдущем месяце, а в месячном — увеличились на 0,5% после –1,1%, при этом аналитики рассчитывали на 3,4%. Слабую динамику промышленного производства аналитики связывают с неопределённостью вокруг американской тарифной политики. Напомним, что ранее представители США и Японии были довольно близки к заключению финальной версии торгового соглашения, однако сейчас прогнозы уже не столь оптимистичны. Аналитики фиксируют усиление разногласий между сторонами, которые заключаются не только в условиях международной торговли. В частности, визит премьер-министра Японии Сигэру Исибы в Нидерланды, где проходил саммит НАТО, был отменён. Дополнительное давление на иену оказывает статистика из Японии, опубликованная в пятницу: так, индекс потребительских цен в регионе Токио в июне замедлился с 3,4% до 3,1%, а показатель без учёта цен на продукты питания и энергоносители — с 3,3% до 3,1%, что ставит под сомнение вероятность повышения процентной ставки со стороны Банка Японии в ходе июльского заседания. В свою очередь, розничные продажи в мае резко замедлились с 3,5% до 2,2%, что оказалось хуже ожиданий рынка в 2,7%. Инвесторы из США анализируют статистику по инфляции: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае в годовом выражении скорректировался с 2,6% до 2,7%, а в месячном — с 0,1% до 0,2%, что было заложено в прогнозы ФРС США и повышает вероятность перехода регулятора к «голубиной» риторике в ближайшем будущем.

XAU/USD

Пара XAU/USD показывает незначительный коррекционный рост в ходе утренней сессии, восстанавливаясь после «медвежьей» динамики прошлой недели, которая привела котировки в район локальных минимумов от 29 мая: инструмент тестирует отметку 3290.00 на пробой вверх, в то время как участники торгов анализируют макроэкономические данные, представленные в прошлую пятницу. Так, в частности, в пятницу инвесторы отыгрывали данные по инфляции, а именно по ценовым индексам расходов на личное потребление. Так, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае в годовом выражении скорректировался с 2,6% до 2,7%, а в месячном — с 0,1% до 0,2%, в то время как более широкий показатель ускорился с 2,2% до 2,3% в годовом выражении и зафиксировался на отметке 0,1% — в месячном. Даже незначительный рост инфляции оказывает давление на ФРС США в вопросе возобновления смягчения денежно-кредитной политики. Напомним, что ранее, выступая в американском Конгрессе, глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что считает целесообразным снижение стоимости заимствований позднее в этом году. На этом фоне ожидания в отношении возможной корректировки процентной ставки в июле выросли почти до 25,0%, тогда как на позапрошлой неделе подобная вероятность оценивалась не более чем в 12,0%. В четверг в 14:30 (GMT+2) в США будет представлен отчёт по рынку труда: прогнозы предполагают, что количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июне прибавит 110,0 тыс после 139,0 тыс месяцем ранее, средняя почасовая заработная плата замедлится с 0,4% до 0,3% в месячном выражении и увеличится ещё на 3,9% — в годовом, а уровень безработицы повысится с 4,2% до 4,3%, что может оказать давление на американскую валюту. Спрос на золото, тем временем, немного снижается на фоне заключения сделки о прекращении огня между Израилем и Ираном.