Напомним, что президент Эммануэль Макрон повторно назначил Себастьена Лекорню на пост премьер-министра, после того как тот, столкнувшись с кризисом и отсутствием взаимопонимания в парламенте, на прошлой неделе подал в отставку. Теперь же главе правительства удалось завершить процесс формирования Кабинета министров, а также заручиться поддержкой социалистов, пообещав приостановить спорный законопроект о пенсионной реформе как минимум до выборов президента в 2027 году. Достигнутая коалиция помогла Лекорню избежать вотумов недоверия, которые ранее вынесли как левые, так и правые силы: в первом голосовании, инициированном партией «Непокорившаяся Франция», «за» высказались 271 депутат, тогда как для одобрения необходимо было не менее 289 голосов, а во втором — 144. Тем не менее, рейтинг доверия остаётся на очень низком уровне: согласно последним данным, около 64,0% граждан Франции в принципе недовольны назначением Лекорню на пост премьер-министра.
Впереди у правительства сложные дебаты относительно бюджета на 2026 год, который также может привести к ухудшению политического климата в стране, так как предполагает существенное сокращение государственных расходов на социальные программы. Сегодня в 11:00 (GMT+2) в центре внимания форекс инвесторов окажется сентябрьская статистика по инфляции в еврозоне: прогнозы предполагают сохранение базового годового индекса потребительских цен на отметке 2,3%, а более широкого показателя — на уровне 2,2%. Тем временем, позиции американской валюты остаются под давлением на фоне продолжающегося шатдауна в США: сотрудники многих федеральных агентств были отправлены в неоплачиваемые отпуска, при этом администрация Дональда Трампа объявила о массовых увольнениях в некоторых подразделениях. О проблемах на днях заявило Национальное управление по ядерной безопасности (NNSA), которое отвечает в том числе и за ядерный арсенал страны.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, готовясь завершить неделю заметным ростом и обновляя локальные максимумы от 7 октября: сегодня участники торгов обратят внимания на выступления представителей Банка Англии, которые могут прокомментировать перспективы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, особенно с учётом того, что ФРС США также готовится к снижению стоимости заимствований: ближайшее заседание американского регулятора запланировано на 29 октября, и текущие прогнозы практически сигнализируют в пользу корректировки значения на –25 базисных пунктов.
Плановое заседание британского ведомства состоится только 18 декабря, и рынки до сих пор не уверены относительно решения британского регулятора из-за высокой инфляции в стране, которая может ускориться в четвёртом квартале на фоне ухудшения конъюнктуры на мировых рынках. Промышленность Великобритании негативно реагирует на пошлины со стороны ЕС, а также инвесторы обеспокоены усилением напряжённости между США и Китаем, которые вводят новые взаимные тарифы. Макроэкономическая статистика из Великобритании, опубликованная накануне, отразила увеличение валового внутреннего продукта (ВВП) в августе на 0,1% после –0,1% месяцем ранее.
В течение следующих трёх месяцев эксперты Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) ожидают, что темпы роста экономики могут ускориться до 0,3%. При этом объёмы промышленного производства в августе в годовом выражении сократились на 0,7% после –0,1% месяцем ранее при предварительных оценках в –0,6%, а в месячном выражении — повысились на 0,4% при прогнозе в 0,2%. В свою очередь, данные из США, представленные в четверг, указали на замедление деловой активности в производственном секторе Федерального резервного банка (ФРБ) Филадельфии в октябре с 23,2 пункта до –12,8 пункта, тогда как аналитики рассчитывали на 10,0 пункта.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает незначительное снижение в паре AUD/USD, удерживаясь вблизи отметки 0.6470: давление на инструмент по-прежнему оказывает сентябрьский отчёт по рынку труда Австралии, опубликованный накануне. Так, уровень безработицы с учётом сезонных колебаний поднялся с 4,3% до 4,5%, став самым высоким значением с ноября 2021 года, при этом общая занятость увеличилась на 14,9 тыс рабочих мест после сокращения на 11,8 тыс в предыдущем месяце при прогнозе в 20,5 тыс, тогда как полная занятость прибавила 8,7 тыс, частичная — 6,3 тыс, а доля рабочей силы в общей численности населения скорректировалась с 66,9% до 67,0%, хотя аналитики рассчитывали на 66,8%.
Пара AUD/USD находится под негативным влиянием со стороны торговой напряжённости между Китаем и США: накануне глава Белого дома Дональд Трамп отметил, что официальный Вашингтон находится в состоянии «торговой войны» с Пекином. Напомним, что 11 октября Трамп объявил о дополнительных 100,0% пошлинах на импорт с 1 ноября, которые будут суммироваться с текущей ставкой в 30,0%, при этом в Китае действуют только 10,0% пошлины на товары из США. Риторика американского президента обусловлена изменениями в экспортной политике КНР в отношении редкоземельных металлов, так как доля страны в общемировых поставках этих полезных ископаемых составляет 70,0%. Кроме того, 14 октября были инициированы взаимные «портовые санкции», которые могут существенно отразиться на динамике морских перевозок, в особенности нефтепродуктов. Наконец, в центре внимания инвесторов остаётся проблема шатдауна в США, который длится уже более двух недель. Прогресса в переговорах между представителями Демократической и Республиканской партий по-прежнему не наблюдается, при этом на неделе сенаторы уже в девятый раз отложили принятие законопроекта о временном финансировании федерального правительства, спровоцировав новую волну критики со стороны администрации Белого дома.
USD/JPY
Доллар США теряет в стоимости в паре USD/JPY, тестируя отметку 149.80 на пробой вниз: инструмент готовится завершить недельную сессию уверенным снижением, обновляя локальные минимумы от 6 октября. Спрос на иену начал заметно увеличиваться с усилением напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем: американский лидер Дональд Трамп на прошлой неделе объявил о введении 100,0% пошлин на китайские товары, начиная с 1 ноября, которые будут суммироваться с текущей ставкой 30,0%, на фоне ограничений на экспорт редкоземельных металлов со стороны официального Пекина. Также Трамп озвучивал сценарии, при которых тарифы могут вырасти до 300,0%, а на вырученных средства предполагается создать фонд, который будет заниматься военной и гуманитарной поддержкой Украины в конфликте с Россией. В свою очередь, более активному росту иены препятствует неопределённость политических перспектив в стране. Напомним, что главой Либерально-демократической партии (ЛДП) на прошлой неделе стала Санаэ Такаити и, в случае её избрания на пост премьер-министра следует ожидать, что Банк Японии может замедлить темпы ужесточения монетарных параметров или вовсе откажется от «ястребиной» позиции. Выборы главы правительства назначены на 21 октября, однако они могут быть перенесены, поскольку из коалиции с ЛДП вышла партия «Комэйто».
XAU/USD
Пара XAU/USD показывает сдержанный рост, развивая уверенный восходящий тренд в сверхкраткосрочной и краткосрочной перспективах: инструмент тестирует отметку 4360.00 на пробой вверх, в то время как спрос на «безопасное» золото остаётся стабильно высоким. На неделе поддержку котировкам оказало усиление ожиданий относительно того, что ФРС США ускорит темпы смягчения денежно-кредитной политики: согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, в ходе октябрьского заседания регулятор снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, а также велика вероятность ещё одной корректировки значения в декабре. Тем временем, позиции американской валюты остаются под давлением на фоне продолжающегося шатдауна в США.
Кроме того, фактором увеличения спроса на золото стало ухудшение торговых отношений США и КНР. Напомним, что ранее президент Дональд Трамп заявил о готовности ввести дополнительные пошлины в размере 100,0% на китайские товары с 1 ноября: предполагается, что таким образом глава Белого дома хочет оказать давление на официальный Пекин после введения экспортных ограничений на редкоземельные металлы. Отметим также, что КНР является ключевым поставщиком, обеспечивающим около 70,0% всего экспорта этих полезных ископаемых, спрос на которые в последнее время активно повышается на фоне наращивания военных бюджетов и протекционистской политики Трампа в отношении полупроводниковой промышленности.