Ключевым фактором, который свидетельствует в пользу продолжения глобального давления на пару USD/JPY, является текущая ситуация в экономике. Стоит отметить, что Банк Японии пока не изменил долгосрочную политику сохранения процентных ставок по причине торговой неопределённости. Значение удерживается на уровне 0,50% уже пять заседаний подряд, не оказав существенного положительного эффекта: последний отчёт по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал отразил нулевую динамику по сравнению с предварительными оценками в –0,2%, а в годовом выражении он замедлился на 0,7% при ожиданиях в –0,2%, что может стать аргументов для продолжения «ястребиного» цикла, хотя регулятор не спешит с корректировкой стоимости заимствований, ориентируясь на ставку в США, финансовые власти которых, впрочем, на этой неделе подали сигнал рынку о вероятности её изменения до 4,00–4,25% по итогам сентябрьской встречи.
Что касается американской валюты, то в ближайшее время её котировки могут продолжить снижение на фоне резкого всплеска волатильности из-за ситуации с выявившейся фальсификацией статистических данных по рынку труда. Уже сейчас появляются сообщения о том, что президент Дональд Трамп намерен лоббировать на пост члена правления ФРС США, ранее занимаемого Адрианой Куглер, лояльных республиканской администрации кандидатов, одним из которых называется министр финансов Скотт Бессент. Это означает, что полная независимость регулятора будет поставлена под сомнение, а агрессивная риторика главы Белого дома, направленная на значительное снижение процентных ставок, может получить поддержку, и ведомству придётся перейти к «голубиной» риторике с сентября. По данным инструмента Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, предполагается 87,5% вероятность корректировки значения на –25 базисных пунктов, что только усилит давление на доллар.
Помимо основообразующих фундаментальных факторов о возможном продолжении снижения инструмента свидетельствуют технические индикаторы: на недельном графике цена продолжает рост в рамках широкого канала с динамическими границами 166.00–141.00 и, отразившись от линии поддержки, плавно движется вверх.
В настоящий момент рост не выглядит стабильным и его ослабление может произойти на фоне закрепления ниже уровня поддержки 142.00, которого цена вновь достигла в начале лета.
Ключевые уровни предлагаем к рассмотрению на дневном графике.
Как видно на графике, текущий минимум 141.00 является ключевой поддержкой для всего восходящего тренда, начавшегося весной 2022 года, после преодоления которого вероятно усиление движения к ключевому минимуму 127.00.
В районе минимума от 31 июля 151.00 располагается зона отмены сигнала на продажу, в случае достижения которой нисходящий сценарий будет отменён, либо заметно отложен по времени, и открытые сделки следует ликвидировать.
В районе минимума от 16 января 2022 года 127.00 располагается целевая зона, в случае достижения которой следует фиксировать прибыль.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на локальном четырёхчасовом графике.
Уровень входа располагается на отметке 144.00, совпадающей с уровнем ключевой поддержки последних двух месяцев, и сигнал к началу продаж может быть получен на этой неделе. Технически будет реализован пробой текущего локального минимума, что откроет возможность для входа в рынок.
Учитывая среднедневную волатильность пары USD/JPY за последний месяц, которая составляет 67,5 пункта, движение цены до целевой зоны 127.00 может занять примерно 57 торговых сессий, однако при возрастании волатильности в долларе США или иене это время может сократиться до 48 торговых дней.