Фунт стерлингов: бычий настрой поддержан макро- и геополитикой
Росту способствовали сразу несколько факторов. Во-первых, переговоры США и Китая в Лондоне завершились смягчением экспортных ограничений и договорённостями о поддержании тарифного перемирия. Это временно поддержало доллар, однако отсутствие деталей быстро вернуло его в боковой диапазон, а затем и в зону продаж.
Вторым драйвером стали инфляционные данные США: индекс CPI вырос на 0,1% за месяц при ожиданиях 0,2%, а годовой показатель достиг 2,4% (против прогноза 2,5%). Разочаровали и базовые показатели инфляции. Эти цифры усилили ожидания мягкой политики ФРС, вызвав волну распродаж доллара.
Дополнительное давление на доллар оказали слабые данные по PPI и заявкам на пособие по безработице. В то же время эскалация напряжённости между Израилем и Ираном привела к росту спроса на защитные активы, временно укрепив доллар, но фунт сумел удержаться выше 1,3600.
Геополитика и коррекция: "двойной удар" по GBP/USD
В конце недели рынки резко ушли в режим risk-off после сообщений о превентивном ударе Израиля по ядерному объекту в Иране. По заявлениям израильских источников, в результате были уничтожены несколько ключевых представителей Генштаба Ирана и учёные-ядерщики. Генштаб Ирана пообещал "очень жёсткий ответ" Израилю и США, а Дональд Трамп вновь подчеркнул недопустимость появления у Ирана ядерного оружия. Резкое бегство в защитные активы оказало дополнительное давление на фунт, спровоцировав коррекцию от максимумов.
Несмотря на это, фунт сохранил долгосрочный бычий настрой. Опубликованный в пятницу индекс потребительских настроений Мичиганского университета показал рост с 52,2 до 60,5 (против ожидаемых 53,5), что поддержало доллар, однако не изменило общую картину.
В центре внимания – решения ФРС и Банка Англии
На грядущей неделе ключевые события для рынка фунта и доллара – заседания ФРС (среда) и Банка Англии (четверг). Ожидания однозначны: оба регулятора, скорее всего, сохранят ставки на текущих уровнях (4,25–4,5% по ФРС и 4,25% по BoE). Однако тон сопроводительных заявлений и прогнозы по инфляции и экономике могут задать краткосрочный тренд для GBP/USD.
Среди других значимых данных недели: розничные продажи в США (вторник), инфляция CPI в Великобритании и еженедельные заявки на пособие по безработице в США (среда), а также розничные продажи в Великобритании (пятница). Дополнительное влияние окажут новости по торговым отношениям и геополитике на Ближнем Востоке и в Украине.
Инвесторы также внимательно следят за риторикой представителей ФРС, которые вновь выступят в пятницу, — эти заявления могут дать рынку новые подсказки относительно перспектив ставок в США во втором полугодии.
Технический взгляд: Bull Pennant и ключевые уровни GBP/USD
С технической точки зрения, пара GBP/USD остаётся в структуре "бычьего флага" (Bull Pennant) на дневном графике, что поддерживает дальнейший позитивный настрой. Индикатор RSI уверенно держится выше нейтральной отметки 50, подтверждая присутствие покупателей (сейчас — около 57).
"Золотое пересечение" 100- и 200-дневных скользящих средних также играет на руку быкам. Устойчивое закрепление выше 1,3600 откроет путь к февральскому максимуму 2022 года (1,3643) и далее – к круглой отметке 1,3700. Пробой последней может спровоцировать ускорение роста к вершинам января 2022 года на 1,3749.
С другой стороны, повторный отскок вниз от 1,3600 может спровоцировать коррекцию в район 21-дневной SMA (1,3495), где вероятно появление новых покупателей. Если снижение усилится, поддержка сместится к максимуму апреля (1,3445) и 50-дневной SMA (1,3372).
Вывод: ожидание центробанков — ключевой риск и драйвер
Итоговая динамика GBP/USD на ближайшей неделе будет определяться не только макростатистикой, но прежде всего итогами заседаний ФРС и Банка Англии. Вероятная "пауза" регуляторов сохранит бычий тренд по фунту в случае отсутствия жёсткой риторики от ФРС и BoE. Ключевые уровни поддержки — 1,3495–1,3445, сопротивления — 1,3643–1,3700–1,3749. Внешние риски — эскалация конфликтов, сюрпризы по инфляции и розничным продажам.