Прогноз курса USD/JPY у 156.64: иена слабеет, рынок ждёт выборы и сигналы Банка Японии

Эксперты объясняют динамику валюты высокой вероятностью вмешательства в рынок Банка Японии, а также неопределённостью относительно финансирования экспансивной бюджетной политики премьер-министра Санаэ Такаити. Аналитики считают, что обсуждаемое нарастание налоговой нагрузки может привести к дальнейшему увеличению государственного долга, уже превышающего 260,0% валового внутреннего продукта (ВВП), что является максимумом среди развитых экономик. Повышение фискального давления в преддверии выборов усиливает вероятность расширения бюджетного дефицита, в прошлом финансовом году достигшего 6,0–7,0% ВВП, что негативно повлияет на рынок облигаций. Доходность ключевых 10-летних бумаг в последние недели колеблется вблизи 0,9–1,0%, и любые сигналы о росте заимствований вызовут её дальнейшее увеличение, что снизит привлекательность бондов и повысит волатильность иены. Электоральное мероприятие запланировано на 8 февраля: согласно оценкам аналитиков и опросам, скорее всего, Такаити останется на своём посту, что уменьшает политическую неопределённость, однако не устраняет фискальные риски.

В локальной динамике финансовых рынков сохраняется нисходящая коррекция, подкреплённая слабыми макроэкономическими показателями: темпы роста экономики составляют 0,5–0,7% в годовом выражении, инфляция от недавних пиков выше 3,0% движется к цели в 2,0%, а потребительская активность демонстрирует признаки охлаждения. Так, в декабре индекс расходов домохозяйств изменился с 6,2% до –2,9%, ниже прогнозов в –1,3% в месячном исчислении и с 2,9% до –2,6% против –0,5% — в годовом.

Позитивная динамика американского доллара, стартовавшая в начале недели, продолжается, и котировки удерживаются в районе 97.60 в USDX. Как и предполагалось, основное внимание трейдеров обращено к макроэкономической статистике, опубликованной с некоторым смещением по времени, после того как во вторник президент Дональд Трамп утвердил финансирование государственных органов управления, завершив частичный шатдаун. Так, в декабре объём открытых вакансий на рынке труда по данным JOLTS скорректировался с 6,928 млн до 6,542 млн, минимума с января 2021 года во время пандемии COVID-19, число первичных заявок на получение пособий по безработице поднялось с 209,0 тыс до 231,0 тыс вместо ожидаемых 212,0 тыс, общее количество заявлений — с 1,819 млн до 1,844 млн, уступив расчётам в 1,850 млн, а средний показатель за последние четыре недели — с 206,25 тыс до 212,25 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике торговый инструмент корректируется в рамках восходящего тренда, пытаясь приблизиться к линии сопротивления долгосрочного восходящего канала с границами 161.00–153.00.

Технические индикаторы выдали сигнал на покупку: быстрые ЕМА индикатора «аллигатор» отдаляются от сигнальной линии, а гистограмма АО формирует коррекционные бары в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 157.90, 161.00.

Уровни поддержки: 155.70, 152.20.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции можно открывать после роста и закрепления цены выше уровня 157.90 с целью 161.00. Стоп-лосс — 157.00. Срок реализации: 7 дней и более.

Короткие позиции можно открывать после снижения и закрепления цены ниже уровня 155.70 с целью 152.20. Стоп-лосс — 157.00.