Прогноз курса EUR/USD: потенциал усиления нисходящей динамики остаётся высоким

Эскалация конфликта продолжается, в результате чего инвесторы опасаются усиления глобальной рецессии, предпочитая доллар альтернативным валютам. При этом из Вашингтона и Тегерана на рынок поступают противоречивые сигналы. Так, по информации издания The Wall Street Journal, президент США Дональд Трамп обсуждал со своими советниками возможность завершения операции, поскольку принуждение исламской республики к разблокировке Ормузского пролива может усилить негативное влияние на мировую экономику.

С другой стороны, глава Белого дома сообщил о намерении уничтожить всю энергетическую и нефтедобывающую инфраструктуру Ирана, если движение через акваторию не восстановится. Эксперты отмечают, что в этом случае сопутствующий ущерб промышленной и логистической инфраструктуре региона будет огромен, что дополнительно повысит нефтяные котировки, ускорив рост потребительских цен, в результате чего ФРС США перейдёт к сохранению процентных ставок или ужесточению монетарной политики к концу года.

Тем не менее, глава регулятора Джером Пауэлл, выступая в Гарвардском университете, заявил, что инфляционные ожидания остаются стабильными, и необходимости увеличивать стоимость заимствований пока нет. Кроме того, он добавил, что изменения кредитных условий оказывают отложенное воздействие на экономику и не поможет быстро смягчить последствия войны с Ираном. Часть аналитиков считает, что оптимизм уходящего в отставку в мае Пауэлла может оказаться неоправданным: потребительские цены ещё до эскалации конфликта стабильно держались выше цели 2,0%, составляя в феврале 2,4% в годовом исчислении, при этом базовый индикатор составил 2,5%. Более того, за последний месяц стоимость бензина увеличилась на 30,0% до 4,0 доллара за галлон, а дизельного топлива — на 40,0% до 5,0 доллара за галлон, чего не было с начала российско-украинского конфликта в 2022 году. В то же время китайские производители, активно экспортирующие свои товары в США, открыто заявляют, что рост стоимости энергоносителей вынуждает их перекладывать затраты на потребителя, повышая цены на продукцию в некоторых случаях до 20,0%, что повышает вероятность ужесточения монетарной политики к концу года, дополнительно усиливая позиции доллара.

Евро находится под давлением после публикации февральских данных по розничным продажам в Германии, сократившихся на 0,6% в месячном исчислении вместо ожидаемого роста на 0,3% и увеличившихся на 0,7% — в годовом против 1,0%. В целом, немецкий промышленный сектор остаётся под влиянием повышенных американских торговых пошлин и роста топливных цен. Монетарная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ), вероятно, в ближайшее время сохранится неизменной с возможностью ужесточения. Согласно опубликованным сегодня предварительным мартовским данным, индекс потребительских цен вырос с 1,9% до 2,5% в годовом исчислении относительно ожиданий в 2,6%, а базовый индикатор снизился до 2,3% против прогнозов в 2,4%.

В целом, фундаментальные факторы способствуют дальнейшему снижению пары EUR/USD.

Уровни поддержки и сопротивления

На рынке формируется нисходящая тенденция, а котировки пытаются закрепиться ниже отметки 1.1474 (уровень Мюррея [2/8]), после чего ожидается снижение в район 1.1230 (уровень Мюррея [0/8]) и 1.1108 (уровень Мюррея [–1/8]), однако в случае пробоя вверх отметки 1.1718 (уровень Мюррея [4/8]), выше средней линии полос Боллинджера, положительная динамика продолжится к целям 1.1962 (уровень Мюррея [6/8]) и 1.2207 (уровень Мюррея [8/8]).

Технические индикаторы сохраняют сигнал на продажу: полосы Боллинджера разворачиваются вниз, гистограмма MACD увеличивается в отрицательной зоне, а Стохастик достиг зоны перепроданности, что не исключает ограниченной коррекции.

Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1962, 1.2207.

Уровни поддержки: 1.1474, 1.1230, 1.1108.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 1.1474 с целями 1.1230, 1.1108 и стоп-лоссом 1.1600. Срок реализации: 5–7 дней.

Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.1718 с целями 1.1962, 1.2207 и стоп-лоссом 1.1580.