Ситуация в экономике Канады остаётся нейтральной: давление на неё оказывают 35,0% торговые тарифы Белого дома, сроки действия которых могут измениться на фоне продолжающихся консультаций. В начале сентября премьер-министр Канады Марк Карни и президент США Дональд Трамп пришли к новому взаимному соглашению, согласно которому официальная Оттава намерена отменить многочисленные ответные санкции, однако в ходе пресс-конференции Карни заявил, что исключения на облагаемые тарифами сельскохозяйственную продукцию, потребительские товары и технику останутся в силе, так как текущая ситуация не является катастрофической, и около 85,0% канадского экспорта в США не попадают под действие налогов, а проблемными областями являются лишь поставки автомобилей и промышленных металлов.
Тем временем, в июле индекс потребительских цен под воздействием высокой процентной ставки составил 0,3% в месячном выражении и скорректировался с 1,9% до 1,7% — в годовом, а средний индикатор — с 3,0% до 3,1%. Базовая инфляция, исключающая из расчётов продукты питания и топливо, осталась на отметке 0,1% и сократилась до 2,6%, соответственно, позволяя Банку Канады продолжить фиксацию процентных ставок. С другой стороны, в августе уровень безработицы ускорился с 6,9% до7,1% в результате изменения числа занятых в ключевых секторах на –65,5 тыс, отражая охлаждение рынка труда. Кроме того, несмотря на незначительное снижение деловой активности в секторе производства, общий показатель от Ivey в августе составил 50,0 пункта.
Американский доллар утратил часть позиций, торгуясь на отметке 97.70 в USDX, близко к годовому минимуму 96.00 на фоне политической дестабилизации. Так, инвесторы обсуждают так и не доказанную фальсификацию данных по рынку труда: годовая статистика по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе была пересмотрена на –911,0 тыс, однако подобные корректировки происходят регулярно. За последнее время вероятность изменения процентной ставки ФРС США на 25 базисных пунктов достигла 91,7%, а на 50 базисных пунктов — 8,3%, согласно информации инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool. Тем не менее, ключевое воздействие на решение трейдеров удерживать длинные позиции по американской валюте окажет августовский отчёт по инфляции завтра в 14:30 (GMT+2): аналитики ожидают ускорения с 2,7% до 2,9%, что увеличит возможность смягчения монетарной политики на заседании 17 сентября.
Таким образом, долгосрочные факторы указывают развитие негативной динамики на фоне ослабления американского доллара.
Технические индикаторы поддерживают отрицательный тренд: на месячном графике формируется паттерн «расширяющаяся формация» со стабильными границами 1.4900–1.1700, в рамках которого цена развернулась у линии сопротивления, готовясь продолжить снижение.
Внутри диапазона практически завершился восходящий канал, у линии поддержки которого котировки находятся, и большинство факторов указывают на дальнейшее ослабление актива с преодолением минимума 1.3560.
Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном графике.
Нисходящая волна развивается в рамках отработки канала 1.4000–1.3720, и инструмент находится посередине него в районе отметки 1.3840. В случае достижения отметки 1.4500 ниже линии сопротивления паттерна «расширяющаяся формация» нисходящий сценарий будет отменён, либо заметно отложен по времени, и позиции на продажу следует ликвидировать. После снижения к минимуму от 30 мая 2021 года 1.1950 стоит фиксировать прибыль по открытым позициям на продажу.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на четырёхчасовом графике.
Уровень входа в сделки на продажу располагается на отметке 1.3580, и локальный сигнал может быть получен уже в ближайшее время, когда будет реализован пробой текущего минимума и линии поддержки нисходящего канала.
Учитывая среднедневную волатильность пары USD/CAD за последний месяц в 32,3 пункта, движение до целевой зоны 1.1950 может занять примерно 49 торговых сессий, а при возрастании показателя это время сократится до 40 дней.