USD/CHF: форекс-пара консолидируется у максимумов на фоне геополитических рисков

В 15:45 (GMT+2) в центре внимания инвесторов окажутся июньские данные по деловой активности: прогнозы предполагают, что индекс в производственном секторе США опустится с 52,0 пункта до 51,0 пункта, а в секторе услуг — с 53,7 пункта до 52,9 пункта, что вряд ли значительно отразится на курсе американской валюты, однако ухудшение экономических условий может выступить дополнительным аргументом для монетарных властей в вопросе дальнейшего смягчения параметров. На прошлой неделе регулятор сохранил процентную ставку на уровне 4,50%, а также указал на риски ускорения темпов инфляции, что было воспринято рынком как сигнал продолжению выжидательной позиции как минимум на ближайшем заседании. Чиновники также отметили, что, несмотря на колебания в показателях чистого экспорта, последние данные свидетельствуют об уверенном росте экономической активности, уровень безработицы остаётся низким, а условия на рынке труда — стабильными: в долгосрочной перспективе ФРС США стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2,0%.

В свою очередь, Национальный банк Швейцарии, как и предполагалось, снизил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в шестой раз подряд до 0,00%, минимального значения с 2022 года. Активное смягчение монетарной политики происходит на фоне резкого замедления инфляции: в мае потребительские цены прибавили лишь 0,1% в годовом выражении. Обновлённые прогнозы регулятора предполагают, что показатель в конце 2025 года составит около 0,2%, в 2026 году не исключён рост до 0,5%, а в 2027 году — до 0,7%, при этом валовой внутренний продукт (ВВП), вероятно, зафиксируется в диапазоне 1,0–1,5%.

Тем временем, отчёт регулятора сигнализирует об ухудшении экономических условий для национального финансового сектора, начиная с июня 2024 года, и основной причиной называется нарастающая международная торговая напряжённость. Низкие процентные ставки в стране, хотя и привлекательны для инвесторов, создают определённые риски: в частности, они могут негативно повлиять на рынок недвижимости и ипотечное кредитование, в перспективе создавая уязвимости для банковского сектора. Финансовые учреждения, ориентированные на внутренний рынок, уже столкнулись со сложностями, связанными со снижением процентной маржи и ростом операционных расходов, и, несмотря на то, что их коэффициенты капитала остаются значительно выше установленных требований, стресс-тесты, проведенные Национальным банком Швейцарии, показали их уязвимость к резкому повышению стоимости заимствований в сочетании с коррекцией на рынке недвижимости. 

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику: ценовой диапазон незначительно сужается сверху, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе. MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, отступив от отметки «80», развернулся в нисходящую плоскость, сигнализируя о рисках перекупленности доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 0.8200, 0.8234, 0.8268, 0.8306.

Уровни поддержки: 0.8150, 0.8100, 0.8050, 0.8000.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 0.8150 вниз с целью 0.8050. Стоп-лосс — 0.8200. Срок реализации: 2-3 дня.

Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 0.8200 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 0.8268. Стоп-лосс — 0.8170.