USD/JPY: замедление темпов инфляции в Токио может препятствовать продолжению «ястребиного» цикла Банка Японии

Так, в июне базовая инфляция в Токио опустилась с 3,6% до 3,1% впервые за четыре месяца относительно прогноза в 3,3% в годовом выражении за счёт снижения темпов роста цен на энергоносители и отмены муниципальным правительством некоторых сборов за воду для домохозяйств в преддверии общенациональных выборов. В последнем месяце цены на рис увеличились с 93,7% до 90,6% в годовом выражении, а на продукты питания — на 7,2%, что стало самым быстрым темпом с октября 2023 года. Таким образом, национальная экономика теряет свой инфляционный импульс на фоне ухудшения динамики внешней торговли из-за высоких американских импортных пошлин и сокращения потребления. Так, в мае объём розничных продаж скорректировался с 3,5% до 2,2%, хуже прогнозов в 2,7%, а индикатор для крупных магазинов — с 3,3% до 2,0%. В результате замедления инфляции Банк Японии может взять паузу в «ястребином» цикле, однако аналитики уверены, что финансовые власти повысят стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в июле.

Инвесторы оценивают майские данные по расходам на личное потребление: индекс остался на уровне 0,1% в месячном исчислении и увеличился с 2,2% до 2,3% — в годовом, при этом базовый индикатор изменился с 0,1% до 0,2% и с 2,6% до 2,7%, соответственно, что стало дополнительным сигналом к сохранению пиковых процентных ставок ФРС США. Ранее глава регулятора Джером Пауэлл, выступая в Конгрессе, указал на целесообразность корректировки монетарных параметров «позднее в текущем году», отметив, что тарифная политика Белого дома может негативно повлиять на процесс стабилизации инфляции, повысив риски рецессии, что уже подтверждается сокращением валового внутреннего продукта в первом квартале с 2,4% до –0,5% и продаж в составе ВВП с 3,3% до –3,1% при предварительных оценках в –0,2% и –2,9%, соответственно.

Уровни поддержки и сопротивления

Торговый инструмент образует фигуру «симметричный треугольник», который может быть пробит в любую сторону: в настоящее время цена приближается к его нижней границе, после закрепления ниже которой и нижней линии полос Боллинджера (142.90) ожидается достижение области 140.88 (коррекция Фибоначчи 0.0%) и 137.70 (расширение Фибоначчи 61.8%), а в случае преодоления отметки 147.80 (коррекция Фибоначчи 38.2%) вероятно повышение в район 151.65 (коррекция Фибоначчи 61.8%) и 158.35 (коррекция Фибоначчи 100.0%).

Технические индикаторы не дают единого сигнала: полосы Боллинджера разворачиваются вверх, а Стохастик — вверх от зоны перепроданности, при этом гистограмма MACD находится у нулевой линии, сохраняя незначительные объёмы.

Уровни сопротивления: 147.60, 151.65, 158.35.

Уровни поддержки: 142.90, 140.88, 137.70.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше уровня 147.60 с целью 151.65 и стоп-лоссом 145.90. Срок реализации: 5–7 дней.

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 142.90 с целями 140.88, 137.70 и стоп-лоссом 144.40.