XAG/USD: китайские власти готовятся к выпуску специальных казначейских облигаций на 3,0 трлн юаней в 2025 году

Аналитики продолжают оценивать итоги заседания ФРС США, которое завершилось на прошлой неделе: регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,50%, однако остался довольно сдержанным в дальнейших прогнозах. Кроме того, чиновники обнародовали обновлённые медианные прогнозы по стоимости заимствований на 2025 год: теперь предполагается лишь две корректировки значения по –25 базисных пунктов вместо трёх, на которые эксперты рассчитывали в сентябре. Также рынки ожидают, что ФРС США не будет спешить с сокращением стоимости заимствований в начале года, что будет обусловлено возможными изменениями во внешней и внутренней политике страны после инаугурации новоизбранного президента Дональда Трампа, намеченной на 20 января.

В свою очередь, власти Китая готовятся к выпуску специальных казначейских облигаций на 3,0 трлн юаней (2,4% от валового внутреннего продукта (ВВП)) в 2025 году, что станет рекордным объёмом за всю историю страны. Это подчёркивает растущую готовность правительства увеличивать долговую нагрузку для преодоления экономических трудностей. Планы выпуска облигаций тесно связаны с ожидаемым увеличением тарифов на китайский импорт со стороны США после возвращения Дональда Трампа к власти.

Тем временем, поддержку драгоценным металлам оказывает факт снижения стоимости заимствований мировыми финансовыми регуляторами, а также надежды на то, что по мере дальнейшей стабилизации мировой экономики этот тренд будет продолжен. Кроме того, сегодня в 15:30 (GMT+2) в США будет опубликована статистика по заявкам на пособия по безработице: число первичных обращений граждан за неделю на 20 декабря, вероятно, сократится с 220,0 тыс до 218,0 тыс, а количество повторных заявок ожидается в районе 1,874 млн.

На рынке серебряных контрактов продолжается период коррекции: согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по серебру сократилось до 40,3 тыс с 41,2 тыс неделей ранее. «Быки» сохраняют значительное преимущество даже на фоне небольшого оттока инвесторов из актива. Согласно отчёту по позициям, обеспеченным реальными деньгами, баланс составляет 40,285 тыс у покупателей против 18,207 тыс у продавцов. На прошлой неделе «быки» уменьшили количество позиций на 7,302 тыс, а «медведи» — увеличили на 1,305 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют довольно активное снижение: ценовой диапазон расширяется снизу, оставаясь чрезмерно просторным для текущего уровня активности на рынке. MACD пытается развернуться в восходящую плоскость, сохраняя слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик показывает более уверенный рост, что, впрочем, слабо коррелирует с реальной динамикой на рынке. Тем не менее, индикатор сигнализирует в пользу дальнейшего развития «бычьей» динамики в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 29.78, 30.00, 30.50, 30.77.

Уровни поддержки: 29.35, 29.00, 28.73, 28.30.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 29.78 вверх с целью 30.50. Стоп-лосс — 29.35. Срок реализации: 2-3 дня.

Возвращение «медвежьей» динамики с последующим пробоем отметки 29.35 вниз может стать сигналом к открытию новых коротких позиций с целью 28.73. Стоп-лосс — 29.78.