Прогнозы предполагают, что базовый индекс потребительских цен по итогам октября зафиксируется на отметке 2,4%, а более широкий показатель — увеличится на 2,1%. Впрочем, эти данные вряд ли окажут влияние на ожидания инвесторов в отношении изменения денежно-кредитной политики со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ): регулятор практически завершил «голубиный» цикл и на сегодняшний день больше обеспокоен динамикой экономического роста и ситуацией на рынке труда. Тем временем, перспективы дальнейшего смягчения параметров со стороны ФРС США остаются в центре внимания трейдеров: согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, на сегодняшний момент вероятность того, что регулятор сократит стоимость заимствований на –25 базисных пунктов в декабре, опустилась до 42,0% и может скорректироваться ещё больше после публикации протоколов октябрьского заседания, а также данных по рынку труда, которые начнут поступать уже на текущей неделе.
Напомним, что федеральное правительство США лишь недавно возобновило работу после подписания президентом Дональдом Трампом законопроекта о временном бюджете до 30 января 2026 года. Вместе с тем, ключевое противоречие между представителями Демократической и Республиканской партий, которое привело к шатдауну, остаётся неразрешённым: ожидается, что в декабре состоится голосование о продлении субсидий в рамках Закона о доступном здравоохранении (Obamacare), срок действия которых истекает в конце текущего года. Завтра в 15:30 (GMT+2) будет представлен сентябрьский отчёт по рынку труда: аналитики рассчитывают, что число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора прибавит 50,0 тыс после повышения на 22,0 тыс в предыдущем месяце, уровень безработицы при этом, скорее всего, сохранится на отметке 4,3%, а средняя почасовая заработная плата — на отметках 0,3% в месячном выражении и 3,7% — в годовом. Реализация прогнозов может стать дополнительным аргументом для монетарных властей оставить денежно-кредитную политику без изменений.
GBP/USD
Фунт торгуется с околонулевой динамикой в паре GBP/USD, удерживаясь вблизи отметки 1.3150: инвесторы и форекс трейдеры оценивают макроэкономическую статистику из Великобритании, так как она может оказать решающее влияние на дальнейшую денежно-кредитную политику Банка Англии. Так, годовой индекс потребительских цен в октябре замедлился с 3,8% до 3,6%, в то время как месячные темпы, напротив, ускорились на 0,4% после нулевой динамики сентября, а базовый показатель скорректировался с 3,5% до 3,4%, совпав с прогнозами. Отдельное внимание участники рынка обратили на данные по розничным ценам: индекс в годовом выражении опустился с 4,5% до 4,3%, а в месячном — увеличился с –0,4% до 0,3%. Напомним, что высокая инфляция остаётся главным препятствием для регулятора на пути к продолжению «голубиного» курса. Ситуация в национальной экономике не позволяет чиновникам занимать выжидательную позицию, пока ценовая динамика опустится до целевых значений. Среди прочего, сталелитейная промышленность страны находится в сложном положении в связи с резким ростом европейских тарифов. В прошлом месяце руководство ЕС заявило, что планирует сократить размеры действующих беспошлинных квот на импортную сталь практически в два раза, а также повысить пошлины сверх этих значений ещё на 50,0%.
Это крайне негативно отразится на британских заводах, выпускающих сталь и алюминий, поскольку более 70,0% их отгрузок приходится на европейские страны. В этой связи официальный Лондон заявил, что рассмотрит возможность введения ответных мер, что означает усугубление торгового конфликта с новой стороны. Фокус внимания американских инвесторов сегодня в 21:00 (GMT+2) будет сконцентрирован на протоколах октябрьского заседания ФРС США, которое состоялось 28–29 октября, когда регулятор скорректировал процентную ставку на –25 базисных пунктов до 4,00%, а после многие инвесторы выразили уверенность в том, что и декабрьское смягчение практически неизбежно. Позднее глава ведомства Джером Пауэлл отметил, что дальнейшее сокращение стоимости заимствований не предопределено и даже рискованно, учитывая недостаток статистической информации.
AUD/USD
Австралийский доллар теряет в стоимости в паре AUD/USD, возвращаясь к локальным минимумам вторника: инструмент тестирует отметку 0.6480 на пробой вниз, в то время как участники торгов готовятся к публикации протоколов октябрьского заседания ФРС США сегодня в 21:00 (GMT+2), которые могут дополнительно снизить перспективы нового снижения процентной ставки в конце текущего года. Напомним, что ранее глава регулятора Джером Пауэлл предостерегал рынки от завышенных ожиданий в отношении развития цикла смягчения денежно-кредитной политики, после чего, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, вероятность такого сценария постепенно опустилась к 42,0%. Также многое здесь будет зависеть от поступающей макроэкономической статистики из США, в частности по рынку труда. Ранее, напомним, отчёты не публиковались из-за шатдауна в США, который удалось завершить лишь на прошлой неделе. Тем временем, в центре внимания форекс трейдеров и инвесторов находятся протоколы ноябрьского заседания Резервного банка Австралии (РБА), которые были представлены накануне: как и ожидалось, они оказали умеренную поддержку национальной валюте, поскольку сигнализировали в пользу более сдержанной денежно-кредитной политики. Среди прочего, чиновники отметили, что значение может оставаться неизменным дольше, нежели предполагалось ранее. Опубликованный на прошлой неделе отчёт по занятости в Австралии за октябрь способствовал дальнейшему ослаблению ожиданий в отношении продолжения «голубиного» цикла. Статистика, поступившая на рынок сегодня, отразила рост индекса заработной платы по итогам третьего квартала на прежние 0,8% и на 3,4% — в годовом выражении, в то время как индекс опережающих экономических индикаторов от Westpac в октябре продемонстрировал увеличение на 0,1% после –0,03%.
USD/JPY
Доллар США показывает незначительное снижение в паре USD/JPY, консолидируясь вблизи февральских максимумов, обновлённых накануне: инструмент тестирует отметку 155.30 на пробой вниз, в то время как инвесторы ожидают появления новых драйверов движения. В частности, сегодня в 21:00 (GMT+2) на рынок поступят протоколы октябрьского заседания ФРС США, которые могут уточнить перспективы предполагаемого декабрьского снижения процентной ставки, а завтра в 15:30 (GMT+2) — статистика по рынку труда, которая ранее не публиковалась из-за приостановки работы федерального правительства. Напомним, что после продолжительных переговоров американским конгрессменам всё же удалось согласовать временное финансирование правительства до 30 января 2026 года. На прошлой неделе законопроект подписал президент Дональд Трамп, после чего федеральные агентства возобновили работу. Прогнозы предполагают, что число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора прибавит 50,0 тыс после повышения на 22,0 тыс месяцем ранее, средняя почасовая заработная плата ожидается без изменений на отметках 0,3% в месячном выражении и 3,7% — в годовом, а уровень безработицы — 4,3%. В Японии в пятницу в 01:30 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на октябрьские данные по инфляции и динамике внешней торговли: ожидается, что национальный индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания скорректируется с 2,9% до 3,0%, что может стать дополнительным аргументом для Банка Японии в вопросе дальнейшего повышения процентных ставок. Также на этой неделе будут представлены первые экономические реформы от нового премьер-министра страны Санаэ Такаити, которая, напомним, выступает за проведение более мягкой денежно-кредитной политики в стране.
XAU/USD
Пара XAU/USD показывает умеренный рост, вновь готовясь к тестированию отметки 4100.00 на пробой вверх: инструмент вновь укрепляется, пользуясь некоторым затишьем на рынке. Впрочем, сегодня в 21:00 (GMT+2) на рынок поступят протоколы октябрьского заседания ФРС США, которые могут повлиять на динамику торгов, отразив довольно осторожную позицию главы регулятора Джерома Пауэлла, который не спешит дополнительно снижать процентную ставку в декабре, указывая на неопределённость ситуации и существующие риски инфляции. Завтра в 15:30 (GMT+2) будет представлен сентябрьский отчёт по рынку труда: аналитики рассчитывают, что число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора прибавит 50,0 тыс после повышения на 22,0 тыс в предыдущем месяце, уровень безработицы при этом, скорее всего, сохранится на отметке 4,3%, а средняя почасовая заработная плата — на отметках 0,3% в месячном выражении и 3,7% — в годовом. Реализация прогнозов может стать дополнительным аргументом для монетарных властей оставить денежно-кредитную политику без изменений. Пока же в распоряжение участников торгов есть данные от компании Automatic Data Processing (ADP) по занятости за 4 недели, показавшие снижение на 2,5 тыс после–11,25 тыс. Также инвесторы обратили внимание на публикацию накануне числа заявок на пособия по безработице: число первичных обращений граждан сильно выросло с 219,0 тыс до 232,0 тыс, а повторных — с 1,926 млн до 1,957 млн.