Напомним, что некоторые аналитики считают, что поступающая макроэкономическая статистика будет способствовать корректировке параметров в декабре, а другие — по-прежнему указывают на нехватку данных по рынку труда. Так, сентябрьский отчёт оказался неоднозначным и, хоть и указал на заметно более сильное увеличение числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, отразил также повышение уровня безработицы с 4,3% до 4,4%. Октябрьский отчёт не будет опубликован, поскольку из-за шатдауна не удалось собрать нужный массив статистических данных, а ноябрьская статистика появится только после заседания регулятора в декабре. Ещё одним сигналом в пользу «голубиной» риторики стали сведения по производственной инфляции за сентябрь, согласно которым базовый годовой индекс цен производителей без учёта продовольственных товаров и энергоносителей опустился с 2,9% до 2,6% при прогнозе в 2,7%, а в месячном — ускорился с –0,1% до 0,1%, в то время как аналитики предполагали 0,3%, а более широкий показатель совпал с предварительными оценками — 2,7% и 0,3%, соответственно.
Также инвесторы и форекс трейдеры обратили внимание на слабую динамику розничных продаж: в сентябре месячный прирост объёмов составил лишь 0,2%, замедлившись после увеличения на 0,6% в предыдущем месяце, тогда как эксперты рассчитывали на 0,4%, а в годовом выражении — с 5,0% до 4,3%. Слабые показатели продаж отражают падение внутреннего спроса, поскольку всё больше американцев отказываются от покупки дорогостоящих товаров из-за подорожания стоимости жизни. Кроме того, на статистику повлияли итоги рекордного шатдауна, в результате которого многие федеральные служащие были вынуждены уйти в неоплачиваемый отпуск и, соответственно, экономить. Европейские инвесторы обратили внимание на статистику из Германии: валовой внутренний продукт (ВВП) в годовом выражении по итогам третьего квартала прибавил ещё 0,3%, а в квартальном — сохранил нулевую динамику. Слабый внутренний спрос, торговые барьеры, а также замедление промышленной активности привели к стагнации в немецкой экономике. При этом правительство по-прежнему рассчитывает на рост показателя на 1,3% в 2026 году на фоне увеличения государственных расходов на оборонный сектор и модернизацию инфраструктуры.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, развивая сильный «бычий» импульс, сформированный в конце прошлой недели: инструмент тестирует отметку 1.3190 на пробой вверх, в то время как участники торгов ожидают появления макроэкономической статистики из США, а также внимательно следят за процессом мирного урегулирования конфликта между Россией и Украиной. Напомним, что на прошлой неделе президент США Дональд Трамп представил план мирного соглашения, а также призвал стороны к компромиссу.
Британские инвесторы оценивают данные по динамике розничных продаж, опубликованные в конце прошлой недели: годовой показатель по итогам октября сократился с 1,0% до 0,2% при прогнозе в 1,5%, а в месячном — с 0,7% до –1,1%, тогда как аналитики ожидали 0,0%. Индекс потребительского доверия от аналитического портала Gfk Group в ноябре опустился с –17,0 пункта до –19,0 пункта при предварительных оценках в –18,0 пункта. Таким образом, национальная экономика замедляется, что является сигналом для Банка Англии к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики. При этом, напомним, регулятор опасается усиления ценового давления, поскольку сейчас уровень потребительской инфляции остаётся значительно выше средних прогнозов аналитиков. Сегодня в США в 15:30 (GMT+2) будут представлены данные по заказам на товары длительного пользования за сентябрь, однако их влияние на динамику рынка может быть ограниченным. Так или иначе, широкий показатель заказов на капитальные товары, согласно предварительным оценкам, снизится с 2,8% до 0,3%. Наряду со слабой статистикой по розничным продажам, поступившей накануне, это может усилить ожидания в отношении снижения процентной ставки ФРС США в ходе декабрьского заседания.
NZD/USD
Новозеландский доллар прибавляет в стоимости в паре NZD/USD, тестируя отметку 0.5690 на пробой вверх и обновляя локальные максимумы от 4 ноября: в центре внимания инвесторов находятся итоги заседания Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ), где, как и ожидалось, ключевая процентная ставка была скорректирована на –25 базисных пунктов до 2,25%. В прошлом месяце, напомним, чиновники снизили значение сразу на 50 базисных пунктов. Решение было принято не единогласно и регулятор по-прежнему осторожен в выборе вектора монетарной политики. Так или иначе, текущие условия позволяют смягчать параметры, стимулируя неуверенное восстановление национальной экономики.
Прогнозы РБНЗ по-прежнему предполагают, что инфляция вернётся к среднему уровню целевого диапазона 2,0% к середине 2026 года. Сегодня в 23:45 (GMT+2) будут представлены данные по динамике розничных продаж за третий квартал: предполагается, что показатель ускорится с 0,5% до 0,6%, став дополнительным подтверждением постепенного увеличения внутреннего спроса. В США сегодня в 15:30 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на сведения по динамике заказов на товары длительного пользования: прогнозы предполагают, что в сентябре показатель существенно замедлится с 2,9% до 0,3%, в то время как заказы без учёта оборонного сектора зафиксируются на прежнем уровне 1,9%. Кроме того, накануне была представлена статистика по розничным продажам, отразившая сокращение годового индекса с 5,0% до 4,3% в годовом выражении и с 0,6% до 0,2% — в месячном при предварительных оценках в 4,6-4,7% и 0,4%, соответственно. Контрольная группа розничных продаж потеряла 0,1% после повышения на 0,6% месяцем ранее, тогда как аналитики рассчитывали на 0,3%.
USD/JPY
Доллар США развивает коррекционное снижение в паре USD/JPY, отступая от рекордных максимумов начала года, обновлённых в конце прошлой недели: инструмент тестирует отметку 156.00 на пробой вниз, тогда как участники торгов готовятся к публикации статистики по динамике заказов на товары длительного пользования в США сегодня в 15:30 (GMT+2). Прогнозы предполагают, что в сентябре показатель существенно замедлится с 2,9% до 0,3%, в то время как заказы без учёта оборонного сектора зафиксируются на прежнем уровне 1,9%. Кроме того, накануне была представлена статистика по розничным продажам, отразившая сокращение годового индекса с 5,0% до 4,3% в годовом выражении и с 0,6% до 0,2% — в месячном при предварительных оценках в 4,6-4,7% и 0,4%, соответственно.
Контрольная группа розничных продаж потеряла 0,1% после повышения на 0,6% месяцем ранее, тогда как аналитики рассчитывали на 0,3%. Инвесторы также обратят внимание на ежемесячный экономический обзор от ФРС США, так называемую «Бежевую книгу», который будет представлен сегодня в 21:00 (GMT+2) и отразит уровень деловой активности в различных регионах США. Ожидается, что данные будут слабыми, что лишь укрепит ожидания дополнительного смягчения денежно-кредитной политики в декабре. В Японии сегодня была опубликована статистика по индексам совпадающих и опережающих индикаторов: индекс опережающих индикаторов по итогам сентября поднялся со 108,0 пункта до 108,6 пункта, а индекс совпадающих индикаторов — остался на уровне 114,6 пункта. В пятницу в 01:30 (GMT+2) на рынок поступят ключевые сведения по инфляции в регионе Токио: ожидается замедление годового индекса потребительских цен в ноябре с 2,8% до 2,7%. Кроме того, участники торгов обратят внимание на октябрьские данные по рынку труда, розничным продажам и объёмам промышленного производства. Инвесторы и форекс трейдеры опасаются, что слабая макроэкономическая статистика может усилить ожидания в отношении сохранения монетарной политики Банком Японии без изменений. В пользу этого, напомним, также свидетельствует план расходов премьер-министра Санаэ Такаити, которая является сторонницей «голубиной» риторики. Дальнейшее ослабление иены также вызывает опасения, поскольку может привести к новым валютным интервенциям со стороны Министерства финансов и его главы Сацуки Катаямы.
XAU/USD
Пара XAU/USD прибавляет в стоимости, тестируя отметку 4160.00 на пробой вверх и обновляя локальные максимумы от 14 ноября: спрос на золото поддерживается ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ФРС США в ходе декабрьского заседания. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, около 85,0% аналитиков ожидают, что процентная ставка всё же будет скорректирована на –25 базисных пунктов до 3,75%.
Также не исключено, что глава регулятора Джером Пауэлл займёт более мягкую позицию, учитывая последнюю макроэкономическую статистику, в частности, по динамике розничных продаж: в сентябре месячный прирост их объёмов составил лишь 0,2% после повышения на 0,6% при прогнозе в 0,4%, а в годовом выражении показатель скорректировался с 5,0% до 4,3%. Вместе с тем, инвесторы анализируют новости относительно возможности мирного урегулирования конфликта между Россией и Украиной. Предполагается, что стороны довольно быстро движутся к заключению сделки, которая была представлена президентом США Дональдом Трампом на прошлой неделе.