В частности, сегодня в Италии была опубликована сентябрьская статистика по инфляции, которая, впрочем, вряд ли приведёт к заметным изменениям настроений на рынке: в годовом выражении индекс потребительских цен зафиксировался на отметке 1,6%, а в месячном — снизился на 0,2%, как и предполагали прогнозы. Тем временем, от Европейского центрального банка (ЕЦБ) не ожидают шагов, направленных на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, однако ещё одно снижение стоимости заимствований до конца года всё ещё возможно.
Куда больше беспокойство инвесторов вызывает политическая обстановка в ряде европейских государств, в первую очередь, во Франции. Напомним, что ранее президент Эммануэль Макрон повторно назначил Себастьена Лекорню на пост премьер-министра после того, как тот подал в отставку. Теперь же чиновник предложил приостановить пенсионную реформу, которую активно продвигает глава государства, чтобы добиться более лояльного отношения со стороны левых сил в парламенте. Это позволило центристам заручиться поддержкой социалистов, что может усилить позиции Лекорню и избежать новых вотумов недоверия, которые всё ещё актуальны.
Правые партии пока по-прежнему настаивают на роспуске парламента, а также призывают самого Макрона уйти в отставку. Умеренное давление на позиции единой валюты также оказывает макроэкономическая статистика из еврозоны, где объёмы промышленного производства в августе замедлились с 1,8% до 1,1%, а показатель с учётом сезонных колебаний — с 0,3% до –1,2% при прогнозе в –1,6%. Тем временем, доллар США остаётся под давлением на фоне растущей неопределённости из-за шатдауна, который длится уже третью неделю. Напомним, что Сенат на днях в девятый раз отклонил законопроект о временном финансировании правительства из-за существующих разногласий, поэтому массовые увольнения служащих могут продолжиться, а ситуация продолжит обостряться.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, удерживаясь неподалёку от локальных максимумов от 7 октября: в центре внимания форекс инвесторов находится статистика из Великобритании. Так, валовой внутренний продукт (ВВП), как и ожидалось, прибавил 0,1% в августе после –0,1% месяцем ранее, а промышленное производство увеличилось на 0,4% после –0,4% в месячном выражении и скорректировалось на –0,7% после –0,1% — в годовом, тогда как индекс активности в сфере услуг зафиксировался на отметке 0,4%. Тем временем, американские инвесторы обеспокоены продолжающимся шатдауном в США, который негативно отражается на темпах роста национальной экономики.
На неделе Сенат в очередной раз отклонил законопроект о временном финансировании федерального правительства: судя по всему, массовые увольнения служащих пока не особо повлияли на позицию представителей Демократической партии, однако многие аналитики сходятся во мнении, что принятие данного закона — лишь вопрос времени. Участники торгов ожидают заседания ФРС США, которое состоится 29 октября: текущие прогнозы практически единогласно сигнализируют в пользу очередного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Не исключены и более решительные меры, а также довольно «голубиные» протоколы встречи, учитывая, что в последнее время негативной статистики публиковалось мало. Кроме того, трейдеры внимательно следят за обострением торговой напряжённости между США и Китаем, что может привести к негативным последствиям для мировых рынков. Британские инвесторы, впрочем, больше обеспокоены тарифами на импорт стали в ЕС, поскольку Лондон остаётся её главным поставщиком. Значительные пошлины могут нанести ущерб сталелитейной промышленности страны, поскольку национальные компании вряд ли сумеют конкурировать на мировых рынках с более дешёвой китайской продукцией.
NZD/USD
Новозеландский доллар прибавляет в стоимости в паре NZD/USD, восстанавливаясь после снижения на прошлой неделе: инструмент тестирует отметку 0.5745 на пробой вверх, тогда как новых драйверов движения котировок на рынке появляется мало. Сегодня в Новой Зеландии были опубликованы данные по индексу цен на продукты питания, который в сентябре зафиксировался на отметке 0,3% — показатель отражает сохранение инфляционного давления на примерно том же уровне, однако вряд ли повлияет на будущие решения Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по процентной ставке. Напомним, что 8 октября регулятор скорректировал значение сразу на –50 базисных пунктов, тогда как рынки рассчитывали на –25 базисных пунктов.
Также чиновники сигнализировали о возможном дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, если прогнозы относительно экономического развития оправдаются: ожидается, что инфляция в ближайшее время будет оставаться вблизи верхней границы целевого диапазона 1,0–3,0%, но опустится до среднего значения 2,0% уже в первой половине 2026 года. Кроме того, в РБНЗ отметили риски политической и экономической неопределённости, которые сдерживают деловую активность в стране. На решения монетарных властей влияет также агрессивная тарифная политика президента США Дональда Трампа, в частности обострения американо-китайских торговых отношений. Напомним, что глава Белого дома анонсировал дополнительные 100,0% тарифы на китайские товары с 1 ноября в ответ на ограничение официальным Пекином экспорта редкоземельных металлов. Также на днях стали действовать взаимные «портовые пошлины», которые могут привести к дополнительным издержкам в мировой торговле. Накануне участники торгов обратили внимание на статистику по инфляции в Китае: годовой индекс потребительских цен по итогам сентября потерял 0,3% после –0,4% в предыдущем месяце при предварительных оценках в –0,1%, а в месячном выражении показатель скорректировался на 0,1% после нулевой динамики, тогда как инвесторы рассчитывали на 0,2%.
USD/JPY
Американская валюта торгуется с околонулевой динамикой в паре USD/JPY, консолидируясь вблизи отметки 151.00: активность на рынке остаётся сдержанной, поскольку из-за шатдауна в США макроэкономической статистики там по-прежнему публикуется довольно мало. Напомним, что Сенат уже в девятый раз отклонил законопроект о временном финансировании федерального правительства, поскольку прогресс в переговорах между представителями Демократической и Республиканской партий так и не был достигнут. Тем временем, инвесторы ожидают заседания ФРС США, которое состоится 29 октября: прогнозы практически единогласно сигнализируют в пользу очередного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Также инвесторы внимательно следят за развитием торговой напряжённости между США и Китаем. Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика из Японии оказалась довольно слабой: объёмы заказов на продукцию машиностроения в годовом выражении в августе резко замедлились с 4,9% до 1,6% при ожиданиях в 4,8%, а в месячном — потеряли 0,9% после –4,6%, тогда как аналитики рассчитывали на 0,5%. Отдельно рынки обратили внимание на индекс активности в сфере услуг, который в августе снизился на 0,4% после роста на 0,2% при предварительных оценках в –0,2%. Помимо этого, японские инвесторы ожидают итогов выборов премьер-министра страны, которые намечены на вторник, 21 октября.
XAU/USD
Пара XAU/USD прибавляет в стоимости, вновь обновляя рекордные максимумы и тестируя отметку 4222.60 на пробой вверх, в то время как позиции американской валюты остаются под давлением из-за продолжающегося шатдауна в США. Напомним, что сенаторы уже в девятый раз не смогли согласовать законопроект о временном финансировании федерального правительства до конца ноября, и общий ущерб национальной экономике оценивается уже в 15,0 млрд долларов в неделю, негативно отражаясь на динамике государственного долга. Кроме того, активность американских вооружённых сил, которые базируются у берегов Венесуэлы, также была приостановлена в связи с неопределённой ситуацией выплатой заработной платы военным.
Спрос на золото также заметно увеличился после усиления торговой напряжённости между США и Китаем. Напомним, что президент Дональд Трамп анонсировал введение дополнительных пошлин на китайские товары в размере 100,0% с 1 ноября, объяснив это экспортными ограничениями в отношении редкоземельных металлов со стороны официального Пекина. 70,0% поставок этих полезных ископаемых, активно использующихся при высокотехнологичном производстве.
Наконец, американская валюта находится под давлением со стороны растущих ожиданий в отношении дальнейшего снижения процентной ставки со стороны ФРС США на 25 базисных пунктов в октябре, а также рынки рассчитывают на ещё как минимум одно смягчение денежно-кредитной политики до конца года. Тем временем, макроэкономическая статистика оказала поддержку доллару накануне: индекс деловой активности в производственном секторе от Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка в октябре поднялся на 10,7 пункта после –8,7 пункта в предыдущем месяце, тогда как аналитики предполагали –1,8 пункта.