Широко распространено мнение, что любой трейдер может зарабатывать деньги на растущем рынке, но если рынок падает, его могут использовать лишь немногие. Действительно, падение цены акций крупных компаний интерпретируется как хорошая возможность купить акции и заработать деньги позже, по мере их увеличения. В начале 2019 года одна акция Apple стоила около 142 долларов, но к концу года она достигла 169 долларов. Как мы видим, даже покупки на падающем рынке могут принести хорошую прибыль через год или меньше. Однако, если трейдер хочет взять все с рынка и заработать на падении курсов акций, стоит выяснить, как и с каким риском мы можем это сделать: если мы покупаем, нам все равно, сколько цена растет, будь то 100% или 200%; но если мы продадим, наши потенциальные убытки могут быть значительными, если компания будет хорошо расти.
Как продать?
Конечно, возникает вопрос: как мы продаем то, чем не владеем? Здесь на сцену выходит брокерская компания, помогающая трейдеру совершать такие операции. Кстати, у нас есть хорошая статья с рекомендациями по выбору брокера. Идея заключается в том, что вы одалживаете определенное количество акций у брокера. Затем вы продаете их по текущей рыночной цене; Таким образом, ваш долг перед брокером появляется. Это первая часть операции: открытие позиции. Чтобы завершить операцию, нам необходимо вернуть заемные акции брокеру, купив их по рыночной цене. Чтобы заработать деньги, эта цена должна быть ниже первоначальной. Это вторая часть сделки - закрытие позиции. В октябре 2018 года акции Apple тестировали 230 долларов за акцию, а затем упали до 142 долларов. Давайте посмотрим, как мы можем рассчитать прибыль от этого падения. Представьте, что мы прогнозируем это снижение и понимаем, что мы можем заработать 85 долларов на одной акции. Мы решили открыть позицию по продаже 25 акций Apple по 230 долларов, общая сумма которых составит 5 750 долларов. Чтобы закрыть позицию, нам нужно вернуть брокеру 25 акций, но по цене $ 145. Другими словами, вместо 5750 долларов мы возвращаем 3625 долларов. Наша прибыль может составить 2125 долларов. Мы должны помнить, что это исторический пример, который представляет идею, реальная торговля требует оценки риска.
Почему брокер дает такую возможность?
За такую конкретную услугу, как предоставление акций физическому лицу, брокер взимает определенную плату. Цена обычно представлена в торговых условиях: обычно это комиссия за открытие и закрытие позиции. Таким образом, брокер будет зарабатывать деньги на заимствовании акций, а трейдер будет иметь возможность заработать на ожидаемом снижении.
Буду ли я получать дивиденды за такую сделку?
Опытные трейдеры не рекомендуют продавать акции до выплаты дивидендов. Дело в том, что заемные акции не принесут дивидендов: их получит реальный владелец, владеющий длинной позицией по ним. Трейдер, который продает акции, выплачивает дивиденды владельцу. Получается, что мы не можем рассчитывать на дополнительный доход в виде дивидендов во время такой операции, мы зарабатываем только в случае серьезного падения.
Есть ли риск?
Конечно, спекулятивная торговля всегда сопряжена с рисками. Считается, что риск потери на короткой позиции всегда намного выше, чем при покупке акций. Если мы купили акцию по 5 долларов за акцию, когда цена упадет до 0, мы потеряем только 5 долларов. Если мы продадим акцию по 5 долларов, цена может вырасти не только до 10 долларов, но и до 50, до 100 долларов и выше. В этом случае мы можем потерять гораздо больше, чем всего 5 долларов. Здесь риск действительно высок в момент открытия позиции на продажу. Однако, как и в случае с Apple, случаются падения, и мы можем зарабатывать на них деньги, а управление рисками является важной частью торговли.
Продавать или не продавать?
В современной торговле мы можем так же легко продать, как купить акции. Даже самые перспективные компании сталкиваются с трудностями, и в такие моменты их акции могут значительно упасть в цене, поэтому трейдер может продать их с хорошей прибылью. Конечно, такие операции имеют недостатки в виде повышенных рисков и отсутствия дивидендов. Таким образом, может показаться лучше дождаться конца медвежьего рынка и войти с покупкой. С другой стороны, как мы уже говорили выше, если вы хотите взять все с рынка, вы можете попробовать продать.