Общая капитализация рынка к концу недели снизилась до 2,96 трлн долларов, а доля BTC на нём — до 58,6%, при этом баланс Bitcoin-ETF уменьшился на 338,8 млн долларов, а Ethereum-ETF — на 568,0 млн долларов.
Первоначальное давление на сектор оказывали итоги заседание ФРС США: так, регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75% и объявил о начале приобретения казначейских облигаций на сумму 40,0 млрд долларов. Это решение не привело к укреплению активов, поскольку уже было заложено в цены, а чиновники не дали инвесторам чёткого сигнала о продолжении сокращения стоимости заимствований в следующем году. Так называемые «точечные прогнозы» указали на вероятность одной корректировки показателя, а глава ведомства Джером Пауэлл подтвердил свой тезис о возможной паузе в действиях для оценки влияния принятых мер на национальную экономику.
В этих условиях трейдеры предпочитают сохранять осторожность, отказываясь от рисковых активов. Тем не менее, к концу недели их настроения начали улучшаться после появления актуальной статистики: так, в ноябре было зафиксировано максимальное с 2021 года увеличение безработицы до 4,6% относительно повышения числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора на 64,0 тыс, а индекс потребительских цен замедлился до 2,7% в годовом исчислении. Таким образом, баланс экономических рисков смещается в сторону охлаждения рынка труда, что подразумевает продолжение «голубиного» цикла и усиление давление на позиции доллара. Дополнительную поддержку цифровым активам оказывают итоги сегодняшнего заседания Банка Японии: на протяжении нескольких десятков лет на фоне низких процентных ставок иена оставалась предпочтительной валютой для финансирования операций кэрри-трейд, а дешёвые кредиты в японской валюте поступали в высокодоходные и рисковые активы, включая акции американских технологических компаний и криптовалюты. Трейдеры опасаются, что эта стратегия перестанет быть актуальной после ужесточения монетарной политики, однако при корректировке процентной ставки до 0,75% чиновники отметили, что с учётом инфляции показатель фактически остаётся отрицательным, способствуя проведению финансовых операций.
Тем не менее, текущая коррекция котировок не выглядит устойчивой, поскольку общие настроения в сфере остаются негативными, что подтверждают отток средств из биржевых фондов и сохранение индекса «страха и жадности» в зоне «экстремального страха» на отметке «16». Более того, отмечается, что к настоящему времени общая капитализация отрасли достигла восьмимесячного минимума в 2,96 трлн долларов и нивелировала большую часть прошлогоднего роста, снизившись на 33,0% после достижения исторического пика в 4,4 трлн долларов в начале октября и на 14,0% с начала этого года, в результате чего аналитики отметили начало затяжного «медвежьего» цикла. Тем временем, эксперты Barclays Plc. считают, что в 2026 году объёмы спотового сектора продолжат негативную динамику из-за отсутствия крупных катализаторов, в качестве которых ранее выступали приход к власти в США Дональда Трампа и запуск принципиально новых биржевых продуктов. С другой стороны, экономисты предполагают, что ожидаемое принятие закона о прозрачности рынка цифровых активов (CLARITY), который определит грань между товарами и ценными бумагами, поспособствует росту интереса крупных трейдеров к отрасли в долгосрочной перспективе.
В целом ситуация в криптосфере остаётся сложной, а настроения инвесторов — сдержанными: в этих условиях на следующей неделе большинство ключевых активов может возобновить снижение или перейти к консолидации.