По мнению большинства аналитиков, структурных предпосылок для восстановления сектора пока нет, и повышение являлось технической коррекцией, при этом часть экспертов заявляет о возможном формировании так называемой «бычьей ловушки», как уже было в январе: временное укрепление воспринималось инвесторами как начало нового восходящего цикла, стимулируя их открывать длинные позиции, однако затем последовал разворот вниз. В целом же среднесрочные фундаментальные факторы остаются негативными для отрасли. Так, эскалация геополитической напряжённости на Ближнем Востоке может перейти в долгосрочную фазу: если ранее Пентагон рассчитывал завершить операцию за несколько недель, то теперь, согласно источникам издания Politico, военные прогнозируют, что она продлится как минимум 100 дней, что существенно повышает вероятность глобального экономического замедления на фоне подорожания углеводородов, уже прибавивших более 5,0% в стоимости, в результате чего трейдеры переводят капиталы в защитные активы, отказываясь от рисковых криптовалютных. Кроме того, американский доллар получает поддержку, поскольку в условиях ускорения инфляции ФРС США может перейти к длительному сохранению процентных ставок или даже их повышению. Такой сценарий подтверждают последние комментарии членов правления регулятора, в которых они заявляют о необходимости сделать паузу в корректировке монетарной политики для оценки влияния противостояния в районе Персидского залива на национальную экономику. Стоит отметить, что ещё до начала боевых действий, в январе, рынок труда сохранял стабильность, демонстрируя снижение безработицы с 4,4% до 4,3%, при этом индекс потребительских цен составлял 2,4%, а цен производителей — 2,9%, превышая целевые уровни. В 15:30 (GMT+2) будет опубликована февральская статистика по занятости, и если она зафиксирует дальнейшее повышение числа новых рабочих мест и сохранение безработицы, вероятность того, что ФРС США откажется от изменения монетарной политики в марте, существенно возрастёт, а альтернативные доллару активы окажутся под дополнительным давлением. Стоит отметить, что некоторые эксперты, в том числе, соучредитель BitMEX Артур Хейс, допускают, что регулятор может пойти на увеличение денежной массы, чтобы оказать финансовую помощь Белому дому, как это было во время проведения предыдущих инициатив на Ближнем Востоке, однако в условиях противостояния республиканской администрации и монетарных властей такой вариант развития событий видится менее вероятным.
Среди положительных новостей для криптовалютного рынка стоит отметить активизацию усилий по принятию закона о структуре рынка криптовалют (CLARITY), поддержку которому высказал Трамп. В сети Truth Social политик призвал к скорейшему принятию законопроекта, заявив, что он необходим для развития криптоиндустрии в США, и раскритиковал банки, противящиеся этому из-за опасений оттока депозитов из финансового сектора на фоне разрешения цифровым биржам предлагать клиентам доход от стейблкоинов. Вмешательство главы государства даёт трейдерам надежду на одобрение проекта уже к лету, что вызывает новый приток на рынок институциональных инвесторов. Тем временем Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) достигла мирового соглашения с компанией Tron и её основателем Джастином Саном по иску о нарушении ими законодательства о ценных бумагах: оно предусматривает, что компания Rainberry Inc., связанная с проектом Tron, выплатит штраф в размере 10,0 млн долларов, а иски против Сана, фонда Tron Foundation и фонда BitTorrent Foundation будут отклонены. Кроме того, платформа Ripple Prime с активами в 3,0 трлн долларов, теперь предлагает клиентам клиринг криптовалютных фьючерсов на бирже Coinbase, в число которых входят BTC, SOL, ETH и XRP, доступные для торговли круглосуточно.
В целом ситуация, на цифровом рынке остаётся сложной. По подсчётам SoSoValue, за последние четыре месяца отток средств из фондов на основе Bitcoin составил 6,39 млрд долларов, что является самым длительным периодом убытков с момента запуска инструментов, а индекс «страха и жадности» хоть и достиг отметки «18», но остаётся в зоне «экстремального страха». В этих условиях на следующей неделе большинство криптоактивов могут продолжить консолидацию или возобновить снижение.
