Прогноз курса WTI Crude Oil: стремительный рост нефтяных котировок после сообщений о перекрытии Ормузского пролива

Поводом к усилению «бычьих» настроений является военная операция Израиля и США против Ирана, начавшаяся после многомесячных переговоров, которые так и не завершились подписанием «ядерной» сделки. Ключевым фактором, удерживающим сектор в состоянии крайнего напряжения, стало фактическое перекрытие Ормузского пролива силами Корпуса стражей исламской революции (КСИР): через него проходит около 20,0% мировых морских поставок нефти — 17,0–20,0 млн баррелей в сутки при глобальном спросе на уровне 102,0–103,0 млн баррелей в сутки. Страны Персидского залива — Саудовская Аравия, Ирак, Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ), Кувейт, Катар, Бахрейн и Оман — обеспечивают около 27,0% мировой добычи (порядка 27,0–28,0 млн баррелей в сутки), и, по оценкам экспертов, мировые рынки временно недополучили до 15,0 млн баррелей в сутки, что эквивалентно почти 15,0% мирового потребления. Альтернативные маршруты ограничены: совокупная мощность трубопроводов в обход канала, таких как саудовский East-West, ведущий в Красное море, (5,0 млн баррелей в сутки), и эмиратский маршрут, проложенный в Оманский залив (1,8 млн), способна компенсировать лишь часть потерь, и в случае длительного ограничения чистый дефицит составит 8,0–10,0 млн баррелей в сутки, сопоставимо с крупнейшими энергетическими шоками последних десятилетий. На этом фоне значительно повысилась волатильность котировок: фьючерсы Brent Crude Oil поднимались выше 75,0 долларов за баррель, а внутридневные колебания превышали 6,0–8,0%. Стоимость фрахта танкеров класса VLCC прибавила 30,0–50,0% за несколько дней, а страховые премии за проход через Персидский залив достигли 0,5–1,0% стоимости груза против менее 0,1% ранее. Аналитики AMP Ltd. и Nexanteca Ltd. предупреждают, что при затяжном конфликте цены на «чёрное золото» могут закрепиться выше 100,0 доллара за баррель, а специалисты Bank of America Corp. и Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. в стресс-сценарии допускают достижение 120,0 доллара за баррель при недостатке более 5,0 млн баррелей в сутки на протяжении нескольких недель. Хотя Иран не объявлял о формальной блокаде морского пути, большинство судоходных компаний отказались следовать через зону повышенного риска, а страховщики начали ограничивать покрытие военных рисков, сформировав «квазиблокадный» эффект: физическое сокращение поставок, усиление логистических издержек и устойчивая геополитическая премия в цене, усиливающая инфляционные риски для мировой экономики. На этом фоне страны-производители пытаются стабилизировать ситуацию. На заседании 1 марта представители ОПЕК+ приняли решение нарастить добычу на 200,0 тыс баррелей в сутки в апреле, а Саудовская Аравия и ОАЭ планируют увеличить экспорт, но этих мер может оказаться недостаточно.

С другой стороны, давление на актив оказывают данные Управления по энергетической информации Министерства энергетики США (EIA), отразившие рекордный за три года рост коммерческих запасов топлива на 16,0 млн баррелей за неделю относительно прогнозов в 1,5 млн баррелей. Тем не менее, геополитический фактор доминирует, и инвесторы могут проигнорировать эти «медвежьи» сигналы.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике Полосы Боллинджера уверенно растут: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «бычьих» настроений в настоящий момент не успевает, индикатор MACD разворачивается вверх после непродолжительного снижения на прошлой неделе и формирует сигнал на покупку (гистограмма пытается закрепиться выше сигнальной линии), а Стохастик располагается вблизи отметки «80», указывая на риски перекупленности актива в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 71.00, 73.00, 74.00, 75.00.

Уровни поддержки: 70.00, 69.00, 68.15, 67.00.

Торговые сценарии и прогноз курса нефти 

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 73.00 вверх с целью 75.00. Стоп-лосс — 72.00. Срок реализации: 2–3 дня.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 68.15 вниз с целью 66.21. Стоп-лосс — 69.00.