EUR/USD: в центре внимания участников рынка – протоколы декабрьского заседания ФРС США по монетарной политике

Большинство членов правления считает, что индексация налогов, рост торговых тарифов и новая миграционная политика выступят драйверами ускорения темпов инфляции, и, исходя из этого, они видят целесообразным замедлить темпы сокращения стоимости заимствований и подходить к этому вопросу весьма осторожно в будущем, по крайней мере, в течение нескольких ближайших кварталов. Помимо этого, в документе подчёркивается, что корректировки параметров будут зависеть от макроэкономических данных, а не от заранее намеченного плана. Также отметим, что чиновники рассчитывают на постепенное снижение ценового давления, однако устойчивое достижение индексом потребительских цен цели в 2,0% ожидается не ранее 2027 года. Таким образом, протоколы ещё больше убедили инвесторов в том, что в текущем году финансовые власти не предпримут более двух изменений процентной ставки общим объёмом в –50 базисных пунктов, что негативно отразится на динамике альтернативных доллару активов.

В отличие от американских коллег, представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) вполне могут продолжить смягчение монетарной политики прежними темпами, однако это будет зависеть от двух основных факторов – степени давления на экономику региона торговых тарифов и уровня инфляции. Пока валовой внутренний продукт (ВВП) весьма умеренно растёт, прибавив 0,4% в третьем квартале прошлого года, но деловая активность замедляется, что в совокупности с инициативами республиканской администрации США усиливает риски рецессии. Тем временем, инфляция в ЕС также ускорила восходящую динамику, по итогам декабря достигнув 2,4%, правда большинство чиновников ЕЦБ восприняли её как вполне ожидаемое и временное явление, которое не станет препятствием для дальнейшего сокращения стоимости заимствований.

Таким образом, фундаментальный фон способствует снижению котировок пары EUR/USD в среднесрочной перспективе.

Уровни поддержки и сопротивления

Инструмент близок к зоне поддержки 1.0275–1.0253 (коррекция Фибо 23,6%, уровень Мюррея [4/8]), пробой которой позволит протестировать отметки 1.0131 (уровень Мюррея [3/8]) и 1.0009 (уровень Мюррея [2/8]). Ключевой для «быков» видится уровень 1.0498 (уровень Мюррея [6/8]). Его пробой вверх значительно повысит перспективы достижения целей 1.0742 (уровень Мюррея [8/8]), 1.0945 (коррекция Фибо 50,0%), но пока такой сценарий видится менее вероятным, поскольку технические индикаторы указывают на сохранение текущей тенденции: полосы Боллинджера и Стохастик разворачиваются вниз, гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 1.0498, 1.0742, 1.0945.

Уровни поддержки: 1.0253, 1.0131, 1.0009.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 1.0253 с целями 1.0131, 1.0009 и стоп–лоссом 1.0340. Срок реализации: 5–7 дней.

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 1.0498 с целями 1.0742, 1.0945 и стоп–лоссом 1.0370.