Форекс и золото: евро и фунт под давлением, иена слабеет, XAU/USD рвётся вверх

В 10:50 (GMT+2) в центре внимания участников торгов и форекс трейдеров окажется выступление  вице-президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луиса де Гиндоса, которое, впрочем, вряд ли заметным образом повлияет на направление котировок: сейчас регулятор сохраняет выжидательную позицию и в ближайшее время, вероятно, не станет изменять параметры денежно-кредитной политики, и максимум, на что рассчитывают эксперты, — это ещё одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в течение 2026 года. В 11:30 (GMT+2) будет представлен январский индекс от Sentix, фиксирующий уровень доверия белее 1,6 тыс инвесторов и аналитиков к экономическим перспективам еврозоны (ранее был отмечен незначительный рост показателя с –7,4 пункта до –6,2 пункта), но особое внимание инвесторов в конце недели будет сфокусировано на ноябрьской статистике по динамике промышленного производства, а также уточнённом отчёте по потребительской инфляции в Германии (ранее годовой и гармонизированный показатели достигли  2,0% и 0,2%, соответственно, что вполне соответствует целевым уровням ЕЦБ). Тем не менее, поддержку котировкам практически не оказывают вполне позитивные данные по розничным продажам, объёмы которых по итогам ноября выросли с 1,9% до 2,3% в годовом исчислении, значительно лучше прогнозов аналитиков, рассчитывающих на замедление до 1,6%, тогда как в месячном — показатель изменился с 0,3% до 0,2% при предварительных расчётах в 0,1%. Тем временем, позиции американской валюты укрепились в пятницу после появления смешанного отчёта по рынку труда: национальной экономикой в отчётном периоде было создано 50,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, ниже прогноза в 60,0 тыс и пересмотренных ноябрьских данных (56,0 тыс), а позитивным сигналом стало ускорение средней почасовой заработной платы с 3,6% до 3,8% в годовом исчислении и с 0,1% до 0,3% — в месячном, а также коррекция уровня безработицы с 4,6% до 4,4%, выше прогноза 4,5%.

GBP/USD

В ходе азиатской сессии пара GBP/USD торгуется в районе 1.3429, оставаясь вблизи локальных минимумов конца декабря 2025 года пока инвесторы проявляют осторожность в открытии новых сделок, предпочитая дождаться публикации ключевой макроэкономической статистики. Так, завтра в 09:00 (GMT+2) в центре их внимания окажется отчёт по рынку труда за ноябрь–декабрь: предыдущие данные зафиксировали сокращение занятости на 17,0 тыс, при этом безработица осталась на стабильном уровне 5,1%, что отражает ослабление сектора на фоне замедления деловой активности, к тому же, зарплатные ожидания и показатели найма постепенно снижаются, указывая на охлаждение внутреннего спроса. Согласно исследованию Банка Англии, большинство компаний намерено произвести 3,7% индексацию окладов своих сотрудников в течение следующих 12 месяцев, но в то же время увеличить цены на товары и услуги в среднем на 3,6%, при этом предполагаемая бизнесом инфляция составит 3,4%, что, в свою очередь, усилит давление на финансовые власти и станет аргументом для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, несмотря на инфляцию, превышающую 2,0% целевой ориентир. В среду в 09:00 (GMT+2) появится статистика по валовому внутреннему продукту (ВВП) и промышленному производству, согласно которым, британская экономика в ноябре может показать нулевую динамику в месячном исчислении после снижения на 0,1% месяцем ранее, при этом объёмы обрабатывающей промышленности, как ожидается, опустятся с 1,1% до 0,1% в месячном выражении и зафиксируются в районе 0,8% — в годовом, создав сдерживающий фундаментальный фон для фунта в краткосрочной перспективе. Тем временем, как сообщает издание Politico, британское правительство готовит законопроект, который предоставит стране расширенные полномочия для согласования нормативных позиций с ЕС, закрепив юридическую основу соглашения о «перезагрузке» отношений и создав регулятивный механизм для синхронизации в согласованных сферах, которые смогут автоматически переноситься в британское законодательство, при этом Соединённое Королевство сохранит право вето в отдельных случаях.

AUD/USD

В ходе азиатской сессии австралийский доллар показывает уверенный рост, отступая от локальных минимумов, обновлённых в конце прошлой недели, и тестируя отметку 0.6700 на пробой вверх, тогда как в центре внимания инвесторов находится макроэкономическая статистика по числу объявлений о вакансиях от финансовой группы Australia and New Zealand Banking Group Ltd. (ANZ), которая зафиксировала продолжение негативной динамики по итогам декабря ещё на 0,5% после коррекции на –0,8% месяцем ранее. Тем не менее, ключевыми для рынка всё же остаются данные по инфляции: в ноябре средневзвешенный индекс потребительских цен составил 3,4%, а усечённый — 3,2%, удерживаясь выше целевого диапазона Резервного банка Австралии (РБА) 2,0–3,0%, при этом аналогичный китайский отчёт зафиксировал ускорение годового значения с 0,7% до 0,8%, что оказалось чуть хуже прогнозов в 0,9%, и месячного —  на 0,2% после коррекции на –0,1% ранее. Положительную динамику продемонстрировал и индекс цен производителей, который в декабре скорректировался с –2,2% до –1,9%, лучше предварительных расчётов инвесторов в –2,0%: восстановление экономики КНР оказывает поддержку позициям пары AUD/USD, однако общая торговая напряжённость в Азиатско-Тихоокеанском регионе остаётся высокой, более того, рынки опасаются усиления геополитических рисков вокруг Тайваня, что может стать причиной новых торговых ограничений со стороны Белого дома и последующего «зеркального» ответа. Тем временем, давление на позиции австралийского доллара оказывает появившаяся в четверг ноябрьская статистика по динамике внешней торговли, которая зафиксировала падение объёмов импорта на 2,9% после роста на 2,8% месяцем ранее, а экспорта — с 2,4% до 0,2%, что в итоге привело к коррекции профицита сальдо торгового баланса до 2,936 млрд австралийских долларов, хотя эксперты рассчитывали на достижение 5,140 млрд австралийских долларов, а в фокусе внимания американских инвесторов находится декабрьский отчёт по рынку труда. Напомним, национальная экономика создала 50,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что оказалось ниже прогнозируемых 60,0 тыс и пересмотренных ноябрьских данных (56,0 тыс), при этом было зафиксировано ускорение средней почасовой заработной платы с 3,6% до 3,8% в годовом исчислении и с 0,1% до 0,3% — в месячном, что может сигнализировать о сохраняющемся инфляционном давлении. Дополнительную поддержку доллару оказало снижение уровня безработицы с 4,6% до 4,4%, выше прогнозного показателя в 4,5%, укрепляя уверенность участников торгов в устойчивости американского рынка труда и формируя фундаментальную основу для укрепления доллара.

USD/JPY

Доллар США демонстрирует смешанную динамику в паре USD/JPY, развивая «бычий» импульс, сформированный в минувшую пятницу и выступивший катализатором обновления рекордных максимумов с января 2025 года: в ходе азиатской сессии инструмент вновь тестирует отметку 158.01 на пробой вверх, тогда как давление на иену усиливают растущие геополитические риски, прежде всего связанные с развитием дипломатических отношений между Японией и Китаем. В начале года официальный Пекин ввёл дополнительные ограничения на экспорт товаров двойного назначения и продукции исключительно военного назначения, затрагивая ключевые компоненты для электроники, сенсоров, судоходства и аэрокосмической отрасли, что может осложнить стратегические планы правительства Санаэ Такаити, направленные на укрепление обороноспособности страны. Ситуация усугубляется сохраняющейся напряжённостью по тайваньскому вопросу и резкими заявлениями республиканской администрации Белого дома в отношении стратегических территорий и экономических интересов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В центре внимания американских инвесторов остаются ключевые отчёты и комментарии представителей ФРС США. Сегодня в 19:30 (GMT+2) и 19:45 (GMT+2) состоятся выступления глав Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэля Бостика и ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, которые поделятся своим видением перспектив снижения процентной ставки в этом году, что может оказать влияние на курс доллара в краткосрочной перспективе. Последний уже прокомментировал пятничную статистику по рынку труда, отметив, что тонкий баланс между умеренным ростом рабочих мест и предложением рабочей силы сохраняется, являясь позитивным сигналом, указывающим на эффективность предпринятых монетарными властями шагов. Напомним, национальная экономика создала 50,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что оказалось ниже прогнозируемых 60,0 тыс и пересмотренных ноябрьских данных (56,0 тыс), при этом было зафиксировано ускорение средней почасовой заработной платы с 3,6% до 3,8% в годовом исчислении и с 0,1% до 0,3% — в месячном, что может сигнализировать о сохраняющемся инфляционном давлении, тогда как уровень безработицы опустился с 4,6% до 4,4%, выше прогнозного показателя в 4,5%.

XAU/USD

Котировки пары XAU/USD показывают стремительный рост, тестируя отметку в 4570.0 на пробой вверх, тогда как на открытии азиатской сессии «быкам» удавалось подняться и выше уровня 4600.0: активность на рынке в начале недели остаётся достаточно высокой, поскольку инвесторы и форекс трейдеры ожидают появления новых драйверов движения торговых инструментов, при этом в центре их внимания по-прежнему остаётся отчёт по рынку труда США. Так, экономике удалось создать 50,0 тыс новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что оказалось меньше 56,0 тыс, показанных в ноябре, при прогнозе в 60,0 тыс, однако динамика средней почасовой заработной платы ускорилась с 3,6% до 3,8% в годовом выражении и с 0,1% до 0,3% — в месячном. Дополнительную поддержку долларовым «быкам» оказало резкое падение уровня безработицы с 4,6% до 4,4%, тогда как аналитики рассчитывали на снижение только до 4,5%.

 Ещё одним позитивным фактором стал уверенный рост индекса потребительского доверия от Мичиганского университета в январе с прежних 52,9 пункта до 54,0 пункта, лучше предварительных оценок в 53,5 пункта, тогда как инфляционные ожидания были пересмотрены в сторону незначительного роста: однолетние перспективы предполагают значение на уровне в 4,2%, пятилетние — скорректированы с 3,2% до 3,4%, и более высокие показатели, безусловно, могут стать сигналом для ФРС США к продолжению паузы в «голубином» курсе, на которой настаивает глава ведомства Джером Пауэлл. Напомним, что официальные прогнозы предусматривают лишь одно или максимум два снижения процентной ставки в 2026 году, впрочем, уже в мае в руководстве регулятора произойдут кардинальные изменения, и новым председателем может быть выбран кандидат, поддерживающий позицию республиканской администрации, активно настаивающей на пересмотре монетарных условий. В числе основных претендентов называется действующий экономический советник Белого дома Кевин Хассетт, последовательно выступающий за курс президента Дональда Трампа.