Как и ожидалось, регулятор в третий раз подряд скорректировал процентную ставку на –25 базисных пунктов до 3,75%, что стало минимальным уровнем с ноября 2022 года. Следующее заседание запланировано на 27-28 января и предполагается, что чиновники попытаются взять паузу в начале следующего года, после чего могут вернуться к смягчению денежно-кредитной политики при благоприятной ситуации с инфляцией. Прогнозы ФРС США на ближайшую перспективу не изменились: как и прежде, ожидается, что в 2026 году стоимость заимствований сократится до 3,40%, а в 2027 — до 3,10%. В пятницу в 09:00 (GMT+2) в центре внимания рынка окажется ноябрьская статистика по инфляции в Германии, а в 09:45 (GMT+2) — во Франции: прогнозы предполагают, что годовой индекс потребительских цен в Германии прибавит 2,3%, а в месячном выражении — снизится на 0,2%, тогда как во Франции показатели составят 0,8% и –0,2%, соответственно. Впрочем, нейтральные данные вряд ли существенным образом отразятся на динамике единой валюты.

GBP/USD

Фунт теряет в стоимости в паре GBP/USD, отступая от локальных максимумов от 21 октября: инструмент тестирует отметку 1.3360 на пробой вниз, в то время как инвесторы ожидают появления новых драйверов движения. Напомним, что в фокусе внимания рынка по-прежнему находится решение ФРС США по процентной ставке, которое вызывало кратковременное ослабление позиций доллара накануне: значение было скорректировано на –25 базисных пунктов до 3,75%, а прогнозы дальнейших шагов регулятора были сохранены без изменений. Вместе с тем, чиновники повысили ожидания в отношении темпов роста национальной экономики: в 2025 году валовой внутренний продукт (ВВП), вероятно, составит 1,7%, что на 0,1% лучше сентябрьских прогнозов, в 2026 году — 2,3% при 1,8% ранее, а в 2027 году — 2,0% (пересмотрено с 1,9%). Предварительные оценки по инфляции также были скорректированы: в 2025 году индекс потребительских цен прогнозируется на отметке 2,9% вместо 3,0%, в 2026 году — 2,4% вместо с 2,6%, а в 2027 году — 2,1% (без изменений). В январе регулятор вряд ли станет снижать стоимость заимствований ещё раз. Кроме того, в 2026 году текущий глава ведомства Джером Пауэлл уходит в отставку, поэтому велика вероятность, что вектор денежно-кредитной политики может существенно измениться. В свою очередь, британские инвесторы обратили внимание на данные по индексам цен на жильё от Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS): по итогам ноября индикатор поднялся с –17,0% до –16,0%, в то время как аналитики рассчитывали на –21,0%. Помимо этого, сегодня в 11:50 (GMT+2) состоится выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли, который может дать комментарий относительно возможного снижения процентной ставки в ходе заседания, запланированного на 18 декабря.

AUD/USD

Австралийский доллар теряет в стоимости в паре AUD/USD, торгуясь в районе 0.6632, полностью компенсируя «бычий» импульс предыдущего дня, приведший к обновлению локальных максимумов от 17 сентября: в центре внимания инвесторов по-прежнему находятся итоги заседания ФРС США, которое завершилось накануне. Как и ожидалось, регулятор в третий раз подряд скорректировал процентную ставку на –25 базисных пунктов до 3,75%, что стало минимальным уровнем с ноября 2022 года. Следующее заседание запланировано на 27-28 января и предполагается, что чиновники попытаются взять паузу в начале следующего года, после чего могут вернуться к смягчению денежно-кредитной политики при благоприятной ситуации с инфляцией.

Прогнозы ФРС США на ближайшую перспективу не изменились: как и прежде, ожидается, что в 2026 году стоимость заимствований сократится до 3,40%, а в 2027 — до 3,10%. Также необходимо отметить, что в следующем году глава ведомства Джером Пауэлл уйдёт в отставку в связи с окончанием своего второго четырёхлетнего контракта. Ранее президент США Дональд Трамп заявлял, что выбрал нового кандидата для выдвижения на пост председателя регулятора, однако так и не назвал его имени. Аналитики считают, что им может быть экономический советник Белого дома Кевин Хассетт, который разделяет «голубиную» позицию Трампа.

Инвесторы и форекс трейдеры также оценивают опубликованный в Австралии ноябрьский отчёт по рынку труда: занятость с учётом сезонных колебаний в ноябре сократилась на 21,3 тыс, тогда как аналитики предполагали увеличение на 20,0 тыс, а в прошлом месяце показатель прибавил 41,1 тыс. При этом полная занятость уменьшилась на 56,5 тыс, а частичная — увеличилась на 35,2 тыс. В свою очередь, уровень безработицы зафиксировался на отметке 4,3% при ожиданиях в 4,4%. Ранее Резервный банк Австралии (РБА) сохранил ключевую процентную ставку на отметке 3,60%, обозначив более жёсткую позицию после долгосрочной «голубиной» риторики. Это решение отражает усилившееся внимание регулятора к инфляционным рискам, которые стали заметнее по итогам последних месяцев, несмотря на то, что экономика демонстрирует признаки стабилизации.

USD/JPY

Доллар США прибавляет в стоимости в паре USD/JPY, пытаясь восстановиться после заметного снижения накануне: инструмент тестирует отметку 155.80 на пробой вверх, тогда как в фокусе внимания рынка по-прежнему находятся итоги заседания ФРС США, завершившегося накануне. Напомним, что регулятор скорректировал процентную ставку на –25 базисных пунктов до 3,75%. Вместе с тем, чиновники повысили прогнозы в отношении темпов роста национальной экономики: в 2025 году валовой внутренний продукт (ВВП), вероятно, составит 1,7%, что на 0,1% лучше сентябрьских прогнозов, в 2026 году — 2,3% при 1,8% ранее, а в 2027 году — 2,0% (пересмотрено с 1,9%).

Тем временем, в Японии бюджетный комитет нижней палаты Парламента одобрил дополнительный финансовый план до конца марта 2026 года в размере 117,5 млрд долларов, благодаря чему бюджет страны стал самым крупным со времён пандемии. Основные траты предусмотрены на различные экономические реформы премьер-министра Санаэ Такаити, а также на борьбу с ростом цен: около 10,6 млрд долларов планируется направить на укрепление обороноспособности страны. На этом фоне инфляционные риски могут увеличиться, усилив давление на Банк Японии в вопросе дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

XAU/USD

Пара XAU/USD теряет в стоимости, тестируя отметку 4215.00 на пробой вниз, в то время как аналитики продолжают оценивать итоги заседания ФРС США. Как и предполагалось, регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%, однако не изменил прогнозы в отношении будущих корректировок значения на 2026 год. Вместе с тем, чиновники ожидают ускорения темпов роста валового внутреннего продукта (ВВП) с одновременным ослаблением инфляционных рисков, что могло бы способствовать более стремительному смягчению параметров в будущем.

Также необходимо отметить, что в мае 2026 года истекает второй четырёхлетний контракт главы ведомства Джерома Пауэлла. В качестве одного из кандидатов на его пост аналитики называют Кевина Хассетта, который сейчас является экономическим советником Белого дома и разделяет «голубиную» позицию президента США Дональда Трампа в отношении денежно-кредитной политики.

Сегодня в 15:30 (GMT+2) будут опубликованы данные по числу заявок на пособия по безработице: число первичных обращений граждан за неделю на 5 декабря может увеличиться с 191,0 тыс до 220,0 тыс, а повторных — с 1,939 млн до 1,950 млн. Финальный отчёт по рынку труда за ноябрь, напомним, будет опубликован на следующей неделе, что связано с негативным влиянием недавнего шатдауна. Среди прочего, рынки следят за возможным мирным урегулированием российско-украинского конфликта, что могло бы существенно снизить геополитические риски в Восточной Европе.