USD/JPY: ВВП Японии вырос на 0,2% в годовом исчислении по итогам четвёртого квартала

Напомним, на внеочередных парламентских выборах, состоявшихся 8 февраля, правящая коалиция во главе с премьерминистром Японии Санаэ Такаити получила конституционное большинство в нижней палате национального парламента: 316 из 465 мест (общая явка составила около 56,26%, выше, чем на предыдущем голосовании), что позволяет преодолевать вето и инициировать поправки в конституцию, даже в случае отклонения законопроектов Палатой советников. Политический мандат даёт возможность приступить к обсуждению масштабных фискальных мер, включая временную двухлетнюю приостановку 8,0% налога на продукты питания и алкоголь, расширение социальноэкономических программ и укрепление национальной обороны, что вызывает смешанную реакцию инвесторов ввиду высокого уровня государственного долга Японии, в 2,3 раза превышающего валовой внутренний продукт (ВВП), и потенциальных рисков ускорения инфляции. Рост акций японских эмитентов, отражённый в достижении индексом NI 225 исторических максимумов, свидетельствует о первоначальной позитивной оценке итогов выборной кампании и возможном стимулировании экономической активности, тогда как валютный рынок реагирует усилением волатильности и укреплением иены в ответ на вероятное ужесточение политического режима в сочетании с ожиданиями дальнейших шагов со стороны Банка Японии. Так, на прошлой неделе в центре внимания участников торгов оказались январские данные по ценам на корпоративные товары: в месячном исчислении индекс скорректировался с 0,1% до 0,2%, а в годовом — с 2,4% до 2,3%, что соответствовало ожиданиям большинства аналитиков. В целом значение фиксируется выше 2,0% целевого показателя регулятора, подтверждая вероятность ужесточения монетарных параметров в ближайшее время. Сегодня инвесторы оценивают данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвёртый квартал, согласно которым японская экономика прибавила 0,2% в годовом исчислении, резко восстановившись после падения на 2,6% ранее, хотя эксперты рассчитывали на более существенную динамику в 1,6%. В квартальном исчислении был зафиксирован рост только на 0,1%, хуже прогнозов в 0,4%, хотя в прошлом периоде показатель и вовсе снизился на 0,7%.

В свою очередь, давление на позиции американского доллара в минувшую пятницу оказали данные по инфляции: индекс потребительских цен опустился с 2,7% до 2,4% в годовом исчислении, ло самого низкого показателя с мая прошлого года, а в месячном — с 0,3% до 0,2% при консенсуспрогнозах 2,5% и 0,3%, соответственно, при этом базовый индикатор, исключающий из расчёта стоимость продуктов питания и энергоносителей, скорректировался с 2,6% до 2,5% и с 0,2% до 0,3%, что указывает на дезинфляционный тренд в потребительском секторе, отражаясь на доходности казначейских облигаций и смещая рыночные оценки в сторону поэтапных сокращений стоимости заимствований ФРС США с текущих 3,50–3,75% в этом  году. К тому же, фиксация индекса менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от Института управления поставками (ISM), основанного на итогах опроса представителей 375 компаний из 17 отраслей непроизводственного сектора и отражающего условия ведения бизнеса в стране, на уровне 53,8 пункта, близком к годовому максимуму, указывает на устойчивый, но умеренный рост экономической активности и поддерживает тенденцию фондового ралли. В свою очередь, индикатор потребительских настроений Мичиганского университета достиг 57,3 пункта, превысив ожидания аналитиков на уровне 55,0 пункта, при этом инфляционные ожидания на год вперёд опустились до 3,5% по сравнению с 4,0% ранее. Позитивная статистика, безусловно, окажет влияние на позицию монетарных властей на заседании 18 марта

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не изменяется, однако остаётся достаточно просторным для нынешнего уровня активности. MACD сохраняет прочный сигнал на продажу, располагаясь ниже сигнальной линии. Стохастик, достигнув минимальных значений, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на риски перепроданности доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 153.61, 154.04, 154.66, 155.00.

Уровни поддержки: 152.81, 152.08, 151.53, 151.00.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 153.61 вверх с целью 155.00. Стоп-лосс — 152.81. Срок реализации: 2–3 дня.

Отскок от уровня 153.61 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 152.81 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 151.00. Стоп-лосс — 153.61.