Влияние на сектор оказывают, с одной стороны, вероятность длительного сохранения или даже повышения процентных ставок ФРС США, и с другой — новости законодательной сферы. Так, в апреле американский индекс потребительских цен увеличился с 3,3% до трёхлетнего пика в 3,8% вместо ожидавшихся 3,7% в годовом исчислении, а базовый индикатор — с 2,6% до 2,8% против 2,7%. Показатель цен производителей также поднялся с 4,3% до 6,0%, а базовое его значение — с 4,0% до 5,2%. Таким образом, инфляционное давление значительно усилилось, однако рынок труда остался стабильным, позволяя чиновникам перейти к «ястребиной» риторике, что, согласно ожиданиям экспертов, может произойти в начале следующего года. Вероятность сохранения жесткой монетарной политики оказывает значительную поддержку доллару и снижает инвесторский интерес к рисковым активам. В то же время, негативная динамика криптовалютных котировок сдерживается одобрением Банковским комитетом Сената Законопроекта о прозрачности цифрового рынка (CLARITY Act), создающего чёткие юридические нормы функционирования компаний криптосферы. Напомним, что он запрещает эмитентам стейблкоинов предлагать клиентам доход, основанный исключительно на хранении стабильных токенов, поскольку такие программы приближаются к депозитам обычных банков и могут вызвать отток средств из традиционной финансовой системы, но разрешает другие виды вознаграждений за операции с монетами. Это существенный шаг к юридической нормализации деятельности сектора, однако далеко не последний. Теперь законопроект будет объединен с версией, ранее одобренной Комитетом Сената по сельскому хозяйству и повторно вынесен на одобрение сенаторов, а затем — на голосование в Палате представителей и окончательно утвержден. Эксперты отмечают, что у политиков остаётся ещё ряд серьёзных вопросов по проекту: часть из них настаивает на включении в закон «этических статей», запрещающих представителям власти пользоваться цифровыми активами, поэтому не исключено, что на этапе дальнейшего согласования CLARITY могут ожидать новые сложности. Аналитики предполагают, что закон позитивно повлияет на развитие цифровой сферы в среднесрочной перспективе, однако не исключают ухода части капитала из американского на азиатские рынки из-за ужесточения правил получения прибыли от стейблкоинов.
В целом же, несмотря на позитивные юридические новости, негативный монетарный фактор в настоящее время доминирует на рынке, ухудшая настроения инвесторов, что отражает возобновление оттока инвестиций в цифровые биржевые инструменты и возвращение индекса «страха и жадности» из нейтральной зоны в зону «страха» к отметке «42». В этих условиях на следующей неделе большинство ключевых активов может возобновить умеренный рост или перейти к консолидации.
