В центре внимания инвесторов и форекс-трейдеров находятся итоги заседания ФРС США, завершившегося накануне. Решение сохранить процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75% было принято девятью голосами против трёх. Главы Федеральных резервных банков Кливленда Бет Хэммак, Миннеаполиса Нил Кашкари и Далласа Лори Логан выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов, сославшись на сохраняющиеся инфляционные риски.
В сопроводительном заявлении регулятор отметил, что экономическая активность продолжает расти устойчивыми темпами, несмотря на высокую неопределённость, частично связанную с конфликтом на Ближнем Востоке. Производительность и капитальные инвестиции остаются сильными, прирост занятости соответствует увеличению рабочей силы, а уровень безработицы почти не изменился. Инфляция по-прежнему превышает целевой показатель ФРС в 2,0%, в том числе из-за роста цен на энергоносители и других последствий перебоев с поставками.
Увеличение числа сторонников более жёсткой политики повысило ожидания возможного ужесточения до конца года. После заседания рынок стал активнее учитывать вероятность повышения ставки в сентябре, однако дальнейшие решения будут зависеть от инфляционной статистики, ситуации на рынке труда и развития конфликта в Персидском заливе.
Влияние геополитических рисков и ожиданий по процентным ставкам на американскую валюту ранее рассматривалось в материале «Доллар слабеет на фоне геополитики и ожиданий по ставкам».
Еврозона
Евро слабеет по отношению к иене и фунту, но демонстрирует смешанную динамику в паре с американским долларом.
В центре внимания инвесторов находятся предварительные данные по валовому внутреннему продукту. Во втором квартале экономика еврозоны выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив прогноз в 0,2%. В годовом выражении рост составил 1,0%. В целом по Европейскому союзу ВВП увеличился на 0,5% за квартал.
Экономика Германии выросла на 0,2% в квартальном выражении при прогнозе 0,1%, а годовые темпы ускорились до 0,9%. Положительной динамике в еврозоне способствовали инвестиции в инфраструктуру и технологии искусственного интеллекта, государственные расходы, а также устойчивое потребление. Однако высокие цены на энергоносители и дальнейшая эскалация конфликта на Ближнем Востоке могут привести к замедлению экономики во второй половине года.
Предварительный индекс потребительских цен в Германии в июле вырос на 0,8% за месяц, тогда как годовая инфляция ускорилась с 2,3% до 2,8%. Базовый показатель, не учитывающий продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 2,4%. Эти данные усиливают инфляционные риски, однако дальнейшие решения Европейского центрального банка будут зависеть от показателей по всей еврозоне, а не только от немецкой статистики.
Великобритания
Фунт укрепляется по отношению к евро и американскому доллару, но слабеет в паре с иеной.
Инвесторы и форекс-трейдеры оценивают итоги заседания Банка Англии, на котором процентная ставка была сохранена на уровне 3,75%. За это решение проголосовали шесть из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике. Кэтрин Манн, Меган Грин и главный экономист регулятора Хью Пилл выступили за повышение ставки до 4,0%.
Банк Англии отметил, что внутреннее инфляционное давление продолжает ослабевать, однако рост цен на нефть, газ и нефтепродукты создаёт риск нового ускорения инфляции. Годовой индекс потребительских цен снизился до 2,6%, но в базовом сценарии регулятора может достичь 3,2% в четвёртом квартале 2026 года из-за переноса более высоких энергетических расходов на потребителей.
В дальнейшем инфляция должна постепенно замедлиться и в начале 2028 года опуститься ниже целевой отметки 2,0%. Банк Англии подчеркнул, что дальнейшая политика будет зависеть от продолжительности энергетического шока и появления вторичных эффектов в заработной плате, инфляционных ожиданиях и ценообразовании компаний.
Япония
Иена укрепляется по отношению к евро, американскому доллару и фунту.
Опубликованный сегодня июльский индекс доверия домашних хозяйств вырос с 33,8 до 34,9 пункта, превысив прогноз в 34,2 пункта и достигнув максимального значения с февраля. Улучшились оценки текущего уровня жизни, перспектив занятости, роста доходов и готовности приобретать товары длительного пользования.
Более уверенные настроения потребителей могут поддержать внутренний спрос, однако сохраняется риск ухудшения ситуации при дальнейшем росте цен на импортируемые энергоносители. Японская экономика значительно зависит от поставок нефти и газа, поэтому конфликт в регионе Персидского залива оказывает давление на расходы домашних хозяйств и прибыль компаний.
Правительство Японии снизило прогноз роста экономики на текущий финансовый год, который завершится в марте 2027 года, с 1,3% до 0,9%. В следующем финансовом году ВВП, как ожидается, увеличится на 1,1%. Прогноз роста частного потребления был также пересмотрен вниз, тогда как инфляция может оказаться выше прежних оценок из-за стоимости энергии.
Номинальная заработная плата, согласно правительственным расчётам, может увеличиваться примерно на 3,1% в год, что позволит сохранить положительную динамику реальных доходов при условии постепенного замедления инфляции.
Австралия
Австралийский доллар укрепляется по отношению к евро, фунту и американской валюте, но демонстрирует смешанную динамику в паре с иеной.
Сегодня были опубликованы июньские данные по рынку жилья. Общее число разрешений на строительство выросло на 7,2%, до 18,328 тыс., после снижения на 1,6% в мае. Количество разрешений на строительство частных домов увеличилось на 0,4% после роста на 2,4%, а число одобренных многоквартирных объектов прибавило 17,8%.
Статистика оказалась сильнее ожиданий и указывает на сохранение активности в жилищном секторе. При этом отрасль продолжает сталкиваться с высокой стоимостью финансирования, строительных материалов и рабочей силы, поэтому увеличение числа разрешений не всегда приводит к столь же быстрому росту объёмов фактического строительства.
Завтра в 03:30 (GMT+2) будет опубликована статистика по ценам производителей. Во втором квартале рост индекса, как ожидается, замедлится с 0,4% до 0,3% в квартальном выражении. Более слабые данные могут несколько ослабить аргументы сторонников дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии, тогда как новое усиление оптовой инфляции, напротив, поддержит австралийскую валюту.
Нефть
Нефтяные котировки умеренно снижаются после резкого роста накануне, когда Brent прибавила около 8,0%. Участники рынка фиксируют прибыль и оценивают дипломатические усилия Омана, направленные на обеспечение безопасного прохода судов через Ормузский пролив.
Фундаментальный фон при этом остаётся напряжённым. США и Иран вновь перешли к взаимным ударам, что снизило вероятность быстрого урегулирования конфликта и сохраняет значительную геополитическую премию в стоимости нефти. Движение танкеров через Ормузский пролив остаётся крайне ограниченным, хотя полностью оно не прекратилось.
Перспективы поставок будут зависеть от результатов переговоров между Оманом и Ираном, а также от того, удастся ли сторонам добиться более устойчивого прекращения атак. Любое дальнейшее обострение способно вновь привести к резкому росту Brent и WTI, поскольку через Ормузский пролив проходит значительная часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.
Дополнительную поддержку рынку оказали данные Управления энергетической информации Министерства энергетики США. Коммерческие запасы сырой нефти за неделю сократились на 7,167 млн баррелей. Запасы дистиллятов увеличились на 1,062 млн баррелей, а бензина практически не изменились, прибавив лишь 0,007 млн баррелей.
Подробнее о влиянии переговоров между США и Ираном на нефтяной рынок — в материале «WTI Crude Oil: нисходящая динамика усиливается в преддверии подписания мирного соглашения между Ираном и США».
