GBP/USD: стоимость государственных заимствований Великобритании выросла до максимума с момента финансового кризиса 2008 года

Пока же в центре внимания участников торгов и форекс трейдеров остаются итоги заседания Банка Англии: вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали соотношение голосов  7:2 в пользу сохранения процентной ставки, все девять членов Комитета по денежно-кредитной политике единогласно поддержали её сохранение на уровне 3,75% (впервые с сентября 2021 года), что значительно контрастирует с прошлым заседанием, где голоса разделились (5:4). Причина такой реакции чиновников обозначена в протоколах: конфликт на Ближнем Востоке и фактическая блокировка Ормузского пролива Корпусом стражей исламской революции (КСИР) привели к резкому подорожанию энергоносителей, что кардинально изменило инфляционные перспективы. Так, котировки нефти марки Brent Crude Oil в преддверии заседания торговались выше 100,0 доллара за баррель, что на 60,0% больше, чем перед предыдущей встречей. Разумеется, столь значительные изменения привели к пересмотру предварительных расчётов: если ещё в феврале регулятор ожидал, что инфляция снизится до 2,0% цели к середине года, то теперь в первом квартале прогнозируется её фиксация в районе 3,5%. Более того, с учётом прямых факторов вероятного топливного кризиса и косвенных — от переноса издержек компаниями на потребителей, в третьем квартале динамика может ускориться и вовсе до 4,0%.

Тем временем, в пятницу стоимость государственных заимствований Великобритании резко возросла, достигнув максимальных уровней со времён глобального финансового кризиса 2008 года: доходность 10-летних бумаг уверенно превысила отметку 5,0%, что пересмотр рынком траектории в сторону более длительного периода жёсткой денежно-кредитной политики. С начала обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке ставка изменилась примерно на 68 базисных пунктов, демонстрируя один из наиболее резких скачков за последние годы, при этом краткосрочный сегмент кривой показал ещё более агрессивную динамику: у 2-летних бумаг доходность увеличилась на 97 базисных пунктов за аналогичный период, а в пятницу дополнительно прибавила ещё около 19 базисных пунктов, достигнув порядка 4,60% — максимума более чем за год. Отметим, что британский долговой рынок остаётся особенно уязвимым к внешним инфляционным шокам, что во многом обусловлено высокой зависимостью экономики от импорта энергоносителей. Американо-израильское противостояние, ставшее причиной перебоев поставок через Ормузский пролив — один из ключевых маршрутов глобального экспорта нефти — привели к стремительному его подорожанию. Примечательно, что даже до текущей эскалации Великобритания уже демонстрировала наиболее высокую стоимость заимствований среди стран «Большой семёрки»: доходности долгосрочных выпусков со сроками обращения 20 и 30 лет устойчиво удерживались выше психологически значимого уровня в 5,0%, отражая структурные опасения инвесторов относительно бюджетной устойчивости.

К тому же, на прошлой неделе были опубликованы недельные данные по рынку труда: число первичных заявок на пособие по безработице составило 205,0 тыс, меньше как прогноза в 215,0 тыс, так и предыдущего значения в 213,0 тыс, среднее количество заявлений за четыре недели также снизилось с 211,5 тыс до 210,7 тыс, однако общее — увеличилось до 1,857 млн вместо ожидаемых 1,850 млн. Сектор демонстрирует признаки стабильности, в отличие от растущей инфляции, которая в феврале достигла 2,4%, а базовый показатель — 2,5%, при этом индикатор цен производителей находится на отметках 3,4% и 3,9%, соответственно. В этих условиях вероятность длительного сохранения процентной ставки ФРС США в диапазоне 3,50–3,75% усиливается: обновлённый точечный график показал, что большинство чиновников теперь ожидают лишь одного снижения показателя до конца года, а число тех, кто не прогнозирует смягчения вовсе, выросло.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют попытку разворота в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не изменяется, оставаясь достаточно широким для текущего уровня активности. MACD растёт, пытаясь восстановить прежний сигнал на покупку и стремясь расположиться выше сигнальной линии. Стохастик, отреагировав на сильное пятничное снижение, развернулся вниз, сигнализируя в пользу развития полноценного коррекционного тренда в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 1.3338, 1.3402, 1.3455, 1.3500.

Уровни поддержки: 1.3305, 1.3252, 1.3215, 1.3179.

Торговые сценарии и прогноз курса GBP/USD

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.3305 вниз с целью 1.3215. Стоп-лосс — 1.3345. Срок реализации: 1–2 дня.

Развитие коррекционной динамики с последующим пробоем отметки 1.3338 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 1.3455. Стоп-лосс — 1.3280.