Как и предполагалось, регулятор под председательством нового главы Кевина Уорша в четвёртый раз подряд сохранил процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, при этом решение было принято единогласно. Ключевым событием стало кардинальное изменение «точечного прогноза» и риторики чиновников, которые оказались значительно более «ястребиными», чем ожидалось: в частности, из июньского графика была удалена возможность снижения стоимости заимствований в 2026 году, хотя ранее предполагалась одна корректировка на –25 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении отмечено, что экономическая активность расширяется уверенными темпами, несмотря на неопределённость, обусловленную отчасти конфликтом на Ближнем Востоке, а инфляция остаётся повышенной относительно целевого уровня в 2,0%, отражая кризис предложения углеводородов. Таким образом, чиновники рассматривают ценовое давление как устойчивое, несмотря на корректировку стоимости нефти после заключения меморандума о взаимопонимании между США и Ираном.

Еврозона

Евро укрепляется по отношению к фунту, но слабеет в парах с долларом США и иеной. На фоне ближневосточного конфликта, длящегося с конца февраля, и блокирования Ормузского пролива, Европейский центральный банк (ЕЦБ) впервые за три года принял решение повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов и скорректировал прогнозы по инфляции до 3,0% в 2026 году, 2,3% в 2027 году и 2,0% в 2028 году.

В мае индекс потребительских цен в ЕС вырос до 0,1% в месячном исчислении и с 3,0% до 3,2% — в годовом, значительно выше 2,0% цели, однако наибольшую обеспокоенность инвесторов вызывает базовый индикатор, исключающий из расчётов продукты питания и топливо, поднявшийся до 0,3% и 2,6%, соответственно. Эти данные свидетельствуют о том, что устойчиво высокая стоимость углеводородов в результате их дефицита стала причиной восходящей динамики в других секторах экономики.

Великобритания

Фунт слабеет по отношению к евро, доллару США и иене. Фунт получает поддержку после публикации статистики по рынку труда: за трёхмесячный период занятость повысилась на 100,0 тыс, что оказалось на 20,0 тыс лучше прогнозов аналитиков, при этом в марте он уже корректировался на 148,0 тыс. Уровень безработицы за аналогичный период опустился с 5,0% до 4,9%, и теперь у Банка Англии появилось больше возможностей для изменения вектора денежно-кредитной политики.

В свою очередь, число заявок на пособие по безработице выросло с 26,5 тыс до 31,2 тыс, в то время как аналитики рассчитывали на 25,8 тыс. Сегодня участники торгов ожидают итогов заседания Банка Англии по монетарной политике: согласно прогнозам, стоимость заимствований будет зафиксирована в районе 3,75%, однако, как и прежде, значительное влияние на позиции национальной валюты окажут комментарии финансовых властей, а также распределение голосов внутри Комитета. Вероятно, сохранение текущих параметров поддержат семь участников заседания, тогда как против проголосуют двое, при этом главный экономист ведомства Хью Пилл и внешний член Мэган Грин, как ожидается, выступят за повышение на 25 базисных пунктов.

Австралия

Австралийский доллар укрепляется по отношению иене, доллару США, евро и фунту. На этой неделе Резервный банк Австралии (РБА) единогласно принял решение сохранить процентную ставку в районе 4,35%, впервые в этом году после трёх последовательных повышений в феврале, марте и мае, которые довели показатель с 3,60% до текущего уровня. В своём заявлении чиновники признали, что финансовые условия ужесточились и появились признаки замедления роста потребительских расходов, а также изменение импульса на рынке жилья, однако общая и базовая инфляция остаются «всё ещё слишком высокими», поэтому в случае необходимости «ястребиный» цикл возобновится.

Япония

Иена укрепляется по отношению к евро и фунту, но снижается в паре с долларом США. За день до заседания ФРС США Банк Японии повысил ключевую ставку до 1,00% — максимума с 1995 года, что стало четвёртым повышением с момента отказа от отрицательной стоимости заимствований в 2024 году, однако даже это историческое решение не смогло обеспечить иене устойчивой поддержки, поскольку уже было заложено в котировки. Чиновники отметили, что национальная экономика продолжает умеренно восстанавливаться, однако подорожание «чёрного золота» из-за перекрытия Ормузского пролива оказывает давление на корпоративную прибыль и доходы домохозяйств, отдельно указывая на необходимость мониторинга за глобальными финансовыми условиями и внешним спросом, включая технологический цикл, связанный с искусственным интеллектом (ИИ).

Нефть

«Медвежий» импульс на рынке нефти усиливается после достижения консенсуса по рамочному мирному соглашению между США и Ираном, очное подписание которого, как ожидается, состоится уже завтра в Швейцарских Альпах.

Ключевым пунктом документа, в частности, станет деблокирование Ормузского пролива, через который до начала острой фазы конфликта транспортировалось порядка 20,0% мировых объёмов «чёрного золота», тем не менее, Международная ассоциация судовладельцев (BIMCO) считает пересечение этого ключевого пути очень рискованным из-за морских мин. В то же время, по оценкам, возвращение к довоенным объёмам поставок реалистично ожидать только в 2027 году и только при условии, что соглашение будет соблюдаться в штатном режиме, а производство восстановится быстро. При этом участники рынка также ожидают заявленного снятия санкций с иранского нефтяного сектора, включая отмену эмбарго, что, безусловно, значительно увеличит предложение «чёрного золота». До начала боевых действий Иран добывал 3,5 млн баррелей в сутки, экспортировал 1,5–1,9 млн баррелей в сутки, в основном — в Китай, но сейчас число потенциальных покупателей может значительно возрасти.