Прогноз курса USD/CAD: годовая инфляция в США замедлилась до 2,4% по итогам января

В конце прошлой недели Статистическое управление Канады опубликовало данные по строительному сектору, зафиксировав рост совокупной стоимости разрешений на возведение новых объектов недвижимости на 6,8% в месячном выражении или на 821,3 млн канадских долларов, тогда как годовой показатель скорректировался на 3,3 млрд канадских долларов до 149,7 млрд долларов. Динамика в сегменте капитальных инвестиций формирует умеренно позитивный фон для канадского доллара, однако ключевым катализатором движения котировок станет отчёт по инфляции, который поступит на рынок завтра в 15:30 (GMT+2). Консенсус-прогноз предполагает рост месячного показателя на 0,1% после сокращения на 0,2% месяцем ранее, что может привести к замедлению годовых темпов с 2,4% до 2,2%. В то же время, согласно данным LSEG Data & Analytics и опросу экономистов, проведённому агентством Reuters, годовой показатель может сохраниться на уровне 2,4% по итогам января, тогда как базовый — снизится с 2,8% до 2,7%, указав на постепенную нормализацию ситуации в условиях охлаждения внутреннего спроса и стабилизации цен на жильё. Фундаментальный фон остаётся неоднозначным для дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Заместитель главного экономиста финансового института Desjardins Group Рэндалл Бартлетт указывает, что сокращение продовольственной инфляции в январе во многом обусловлено техническими налоговыми корректировками, включая временную отмену федеральной части пошлины с продаж услуг питания вне дома и отдельные товары сроком на два месяца, что носит разовый характер и не меняет структурную составляющую ценового давления. В ранее опубликованном отчёте Банк Канады отмечал, что существенный вклад в рост стоимости продуктов вносит удорожание импортных поставок, частично связанное с ослаблением канадского доллара в начале года и нарушениями торговых потоков со стороны США. Дополнительным фактором для оценки инфляционных рисков станет публикация данных по строительству новых домов: ожидается снижение показателя с 282,4 тыс до 266,0 тыс, что отразит постепенное охлаждение сектора. Совокупность этих факторов формирует аргументы в пользу более осторожной риторики монетарных властей, снижает вероятность скорого перехода к смягчению параметров на ближайших заседаниях.

Что касается американской валюты, то она продолжает нестабильную динамику и на сегодняшних торгах удерживается в районе 96,8 пункта в USDX: пятничные данные по инфляции в США не позволили котировкам развить более уверенный «бычий» тренд. Так, индекс потребительских цен в январе увеличился на 0,2% в месячном выражении против 0,3% в декабре, что привело к замедлению годового показателя с 2,7% до 2,4%. Базовый индикатор, исключающий волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3%, при этом годовой темп замедлился с 2,6% до 2,5%, скорректировав ожидания относительно дальнейших шагов ФРС США, однако рынок по-прежнему закладывает в цены сохранение жёстких монетарных условий. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, основанному на динамике фьючерсов на федеральные фонды, вероятность закрепления процентной ставки в диапазоне 3,50–3,75% по итогам заседания 18 марта оценивается в 90,8%. Таким образом, участники рынка продолжают исходить из сценария паузы в цикле изменения стоимости заимствований, что ограничивает потенциал дальнейшего укрепления доллара США.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент приближается к линии сопротивления канала с границами 1.3660–1.3400.

Технические индикаторы удерживают сигнал на продажу, который был получен в середине прошлого месяца: диапазон колебания ЕМА на индикаторе «аллигатор» расширяется, а быстрые ЕМА отдаляются от сигнальной линии, тогда как гистограмма АО формирует новые коррекционные бары ниже уровня перехода.

Уровни поддержки: 1.3550, 1.3350.

Уровни сопротивления: 1.3710, 1.3910.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/CAD

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены уровня 1.3550 с целью 1.3350. Стоп-лосс — 1.3650. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 1.3710 с целью 1.3910. Стоп-лосс — 1.3600.